買00878! 還是買00878成份股?

2023/03/01閱讀時間約 5 分鐘
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ETF00878沒有不好,真的挺好的,我自己也買。00878於2020.07月成立,筆者在2020.09月就開始買了,目前手上仍有16張00878,成本17元。
然而就在我買入後,開始了解00878的內容,發現00878的成份股中,我已庫存持有的相同標的達11檔,且在00878的30檔成份股中與我個人追蹤的個股資源池裡重複的亦有20檔,有67%的重複率。可以說我已經有了我自己的00878!,那我還買什麼00878ETF呢!
更有趣的是00878ETF熱烈的銷售量,另方面也成了保護成份個股股價的一項重要支撐力。
以00878前三大成份股來看,如下表

買進ETF或買ETF成份股之差異在那裡?

一般對ETF的概念不外乎【ETF存在內扣費用】以及【ETF持有一籃子股票】,此二項主要特性。
其實買ETF或ETF成份股有諸多利弊優缺,我們陪讀者一起探討和思索,或許你有更多元的選擇。
先來說說【ETF費用】這件事。
00878成立來三個年度的費用率分別為0.52%、0.57%、0.64% (資料來源:國泰投信網站)。
部份投資朋友會覺得0.6%乃微不足道。其實「金額」這事情,從來都沒有絶對大或小,都是相對的多或少。
在這0.6%的費用中,其實國泰投信只膁我們0.25%經理費,其餘的尚包含:台新銀的保管費、交給證交所的上巿費、指數授權費及會議費用,當然也包含(ETF成份股交易所產生的交易費用)
上述的0.6%,我們可能無感,但國泰投信只賺我們0.25%,投信公司已然樂不可支,此為何故? 假設00878規模再擴大1倍,投信公司仍可使用相同的資源來營運這支ETF,但獲利率卻可增加100%。
對投資人而言,如果你僅投入1萬元,每年自淨值裡內扣的總費用僅60元,但如若投入資產擴大至1千萬,則這費用每年將吞噬你6萬元。其實這筆錢貴與不貴,也並非絶對,因為這是我們把時間留給自己;把錢交給專業經理人,所必須付出的代價。
接下來我們以流程順序來盤點買入ETF00878和買入00878成份股的差異
1. 買入的方便性和費用
00878:同一般個股交易方式及券商手續費,很方便。
成份股: 同上,成份股的流動量均有相當規模,零股交易也方便。
2. 持有成本
00878: 如上段文案所述,自淨值中被扣除的總費用率,每年均值為0.58%,這筆錢在持有期間會一直存在。
成份股: 個股持有期間則不會產生任何費用。
3. 領息成本
00878: 投資人需負擔股息的滙費,每次為10元,一年配息4趟。
成份股: 股息來自各股每年配息,如果買的個股多,滙款總費用將高於ETF。
4 贖回和賣出
00878:贖回的證交稅僅0.1%,券商手續費同買進費率。
成份股:賣出證交稅0.3%,券商手續費同買進費率。
除了上述,買入00878或買入成份股更大的差異在於持股的靈活度
00878每年固定於5月及11月作成份股調整,如若我們自已挑選成份股作買進,可考量個股相對基期來決定進場時間,更可在個股有顯著股價大漲或大跌時作相應的進退。
我們例舉比較激烈的案例如:0056因ETF設立條件使然,在不同階段納入了高股息的面板股及航運股,然而這些股票不具有獲利穩定性,它們是因為某一時段符合「高股息」的條件而被選入指數。當這些成份股股價驟跌時,ETF的機制並不允許經理人即時調節,反而必須承受相應的波動和損失。
這只是背動型ETF的特性,我們一樣認可ETF的定位,然而如果轉換成自已來挑選買那些成份股,不但省卻了持有期間的投信成本,更擁有靈活的選股彈性,買那些、如何比重配置甚或提早將部份個股獲利離場,都由自己決定。長期而言,有很大的機會可享有比原股ETF更佳的利益率。
那麼你究竟是否適合自行買入ETF的成份股呢?這好似一個大哉問
畢竟很多年輕的投資人正沒日沒夜地燃燒生命努力賺錢,健康和時間管理的重要性完全不亞於投資活動。
所以,我們試著把投資人的情境分類來探討投資活動的適合性(以00878ETF和00878成份股作例舉)
第一類: 沒錢也沒時間的熱血青年,但你認同投資理財
建議你,以你目前能力先買入一筆ETF00878,並持續關注它以及理解它的成份股。鎖定你的成本線,儘量在後續加碼買入時買在成本線以下。
再者可考慮每季收到配息時買入成份股中的零股,例如中華電信或金融股。因為這些配息對你而言零成本,更適合買入穩定的大型股作長期持有。
第二類: 能提撥固定額度,例如每月5千或數萬元的投資人
如果你同第一類情境,沒有適當的時間,對個股的認識度也不足夠,那麼你可以同上述第一類情境作操作。
但若你具備投資經驗,則可試著採折衷作法,不追高00878並且加大投資在成份股上。00878成份股都是入選ESG永續經營指數的,其巿場抗跌性佳,適合中長期持有。
第三類: 擁有單筆金額,例如50萬儲蓄或數百萬退休金,並規劃作理財的投資人
這類的資金,我相信多半以安全穩健收息為目標。可搜尋一遍00878成份股,找出相對股價基期在低檔區域的大型股和金融股,對不同產業作均衡的持有。每年領息再作投入,實現複利效果。
列於00878的成份股,都擁有足夠穩定的經營實績,這些企業未來的存續時間也很可能都比你我的壽命更久遠許多。
投資是很有趣的一件事情,更可以讓我們熱血拚搏賺得的每一分錢,都將它們的價值發揮到淋漓盡致。

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從白手到財務自由是筆者的歷程,2022年領息200萬。 這個專題將陪你走向穩健投資的道路
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