激情過後，債券走勢何去何從! 現在可以買債嗎?
投資理財內容聲明
- 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為創作者個人分享行為。
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- 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立思考的能力、判斷、行動，成就最適合您的投資理財模式。
圖表來源:彭博社
巿場自2023.11月聞到聯準會的鴿聲以來，彭博美公債20+指數自低點強力向上，漲了21%。台股發行的長天期公債及投資級公司債也同步上揚。好不熱鬧的漲勢看似勢不可擋，卻在12月底嘎然而止。
激情過後的債券，還可以買入嗎? 會不會拉回低點，迎接第二波上車的投資人呢?
我們的專欄在2023.12.15的投資週報中有細算了債券反彈可能的方向走勢及巿場反應各階段利率的合理點位，有興趣的讀者可點閱附件聯結觀看內容
為什麼美債指數在開始預期降息後還會拉回下跌 ?
因為預期降息的巿場氛圍成熟後，巿場充斥著對降息的期待，債券價格便一股腦的往降息的方向去推進。漲幅21%不可謂不大，此時理性的投資人停下來環顧四週，乍然發現巿場已經把降息的幅度反應到2025年了。才剛結束2023的Merry Christmas，就把眼光看到2025年，這中間還不曉得會發生多少個風暴呢!是該停下來歇歇腳了。
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美債指數會有明顯的下跌機會嗎?
答案是否定的，機率非常低。除非美國通膨再次失控地令人髮指。然而當前的數據走勢及聯準會官員乃至於美國財長_葉倫的談話均指向CPI穩定地回落。
我們認為在當前的點位持有債券商品，會產生鉅幅虧損的機會很底。相同的，期待債券價格破前低，以利承接的機會也相當低。
美債指數會有明顯的上漲機會嗎?
答案也是否定的，機率非常低。支持美債指數再度快速上漲的力量必須來自於美聯儲強力的降息政策和態度，而這種政策和態度若發生，定然是FED預見了美國經濟有嚴重衰退的訊號。這種情境發生時，即便我們在債巿獲得了令人驚喜的收益，卻也很可能在股巿遭受嚴重的資產減損。
現在適合再次地買入債券嗎?
我們覺得適合。考慮債券商品的配息水準，搭配債券價格所換算之殖利率，約當4%至5%以上，在投資人可接受的中長期持有利率下，即可買入作持有。當越來越多2024年的經濟數據提出時，巿場也將逐步反應2025年，乃至於2026年以後可能的利率水準。或許在2024的Q2，巿場就可以對2025年的利率水準有了足夠的信心。
對未來債券的走勢，我們維持2023.12.15投資週報所作的分享。
以上內容分享於2024.01.10。以上內容僅供參考，不作為任何投資建議之依據，投資人應自行評估風險。
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許多人在面對退休金的擔憂時，常會因為拖延而不想執行投資計劃的心理原因。透過人類基因的歷史演化，以及投資的關鍵要素——資金、時間與報酬率，我想鼓勵讀者儘早儲蓄並學習投資，以實現資產的長期增值。越早開始投資，就越能享受複利的好處喔！
雖然美國的一些系統例如退休401K帳戶、投資帳戶與台灣有些不同，但是財務邏輯是相仿，總括四大面向：
1.追蹤你的花費
2.設定財務目標
3.償還債務
4.投資自己
你有自己的理財系統嗎？有形的系統之外，無形的心理觀念同樣重要。
把握時間增加人生資本是重要的功課，別把自己當作受害者。
前言
好不容易太座的帶狀泡疹稍微康復，上周開始，又輪到學徒我咳到腦瓜子疼，連整組心肝肺都快被淘出來了，實在沒辦法好好寫文章，在此跟各位讀者致歉。聽說小孩子的感冒病毒傳染給大人都特別的慘烈，這次我相信了。
紐西蘭南島短暫的夏天都到家門口了，望著屋外漂亮的景致，卻沒有精氣神好好出門踏青旅遊，
被巿場視為無風險利率的商品:短天期美債，竟然讓我在四個交易日嚐到了1.27%的跌幅，這究竟是怎麼回事呢!
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選擇性偏誤
近期有些投資達人表示，長期定期定額0050或0056兩者報酬差異不大，0056年化報酬率只輸給0050一點點，兩個可以一起投資。
大錯特錯！
這種定額定額的計算方式非常受後期短時間報酬的大幅影響（報酬順序風險），這部分也可參考《持續買進》的第15章"為什麼投資靠運氣"。
像是如果
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