矽谷銀行(Silicon Valley Bank， SVB)破產的影響？
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本週最大的商業新聞--- 剛入選富比世2023全美最佳銀行的矽谷銀行(Silicon Valley Bank， SVB hereandafter) 因破產而在24小時內被FDIC(美國聯邦存款保險公司)接管。對於SVB是否會成為下一個雷曼， 目前有許多種看法， 一般來說最直觀的應該如下:
「SVB破產對金融市場的影響是有限的」
- SVC事件並非如同雷曼兄弟將槓桿放大100倍的資產證券化所造成的系統性問題，而是由於科技泡沫中存款膨脹導致等特定問題所造成。
- SVC資產約2090億美金。 雷曼兄弟約6911億美金(2007年11月底)。 另外， 比雷曼兄弟倒閉稍早前發生的， 美國銀行收購美林證券當時， 美林的資產額也大約是6000億美金。 單以資產規模來看，SVB確實無法相比。
不過，另一方面， SVB的影響在哪裡呢? SVB對矽谷的影響力非常大！
但怎麼個大法呢?舉例來說：
•美國新創約一半是它的客戶。
•Y Combinator(美國最負盛名的新創孵化器)的三分之一使用了它的服務。
在美國，FDIC只保護存款額度最多25萬美元。政府接管SVB是為了防止存款流失，同時保護資產，並尋找贊助者。因此，一般認為一旦找到買家，存款可能會被全額保護。(有可能會在本週末公佈。)
"But"，有關單位也警告了“初創企業大規模消失”的風險---主要原因是員工的工資。只有25萬美元的保護額度，無法支付大部分初創企業的一個月工資。對於這些在這兩天內無法動用存款的公司來說，如果贊助者拖延時間，它們只有兩條路可選：大量裁員或破產。這就是為什麼美國近一半的初創企業陷入了這樣的困境，並引起廣泛關注最大的原因。
雖然Gary Tan和David Sacks等人呼籲政府提供救濟，但從公平性的角度來看，“為什麼只有科技初創企業得到救濟？”是一個困難的判斷。然而，如果找尋救世主曠日廢時，儘管對金融市場的影響可能有限，但對新創界的影響將會擴大，因此這樣做也並非不合理，但最好盡快達成初步協議。
*目前傳聞中的買家可能包括JP摩根和美國銀行等大型美系銀行。
*當年雷曼時期日本三菱UFJ銀行在大摩大跌 (小摩沒有小跌就是了)的時候投資了8000億, 為雷曼後公司的成長做出了巨大的貢獻, 不知道軟銀這次要不要衝一發?
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