槓桿
更新於 2023/05/31閱讀時間約 1 分鐘
投資理財內容聲明
- 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為創作者個人分享行為。
- 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。
- 閱讀同時，請審慎思考自身條件及自我決策，並應有為決策負責之事前認知。
- 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立思考的能力、判斷、行動，成就最適合您的投資理財模式。
2009年4月的台指保證金8萬6，實際契約規格以指數5500來算約5500x200=110萬，6000點的話則是120萬，槓桿約12-14倍。
下面算一下硬食跳空停板時出現的虧損（6000點大台為例，選擇權賣方建議比照小台計算）：
一般人常說：三口糧一口單。按照此說法，保守點準備30萬玩一口好了，槓桿以目前之保證金來算將近4倍，1根停板賠28%，2根賠56%。在運用槓桿的同時，你準備好賠那麼多錢了嗎?
血淚換來的教訓
講一下我的慘痛經驗好了，2004年的319時我持有14口大台多單留倉，隔週一（3/22）盤前掛市價平都出不掉，硬食兩根停板。目前為止台指從開盤到收盤都一價到底，好像只有那一次，正巧就讓我遇到了。
從此之後，我部位整體槓桿（多空相抵後）很少超過2倍。少數時刻我還是會買選擇權以提高槓桿，但選擇權買方碰到上面這種極端狀況又做錯邊頂多歸零，所以不記入總槓桿，但我計算風險時會把買選擇權的錢，從總資金中暫時扣掉。
2008年10月還11月的時候我留空單，吃過一根漲停；2009年4月29日我也是空單留倉，隔天又吃一根漲停出場，老實說吐了不少，但整體報酬還是贏指數。
由上面的故事可知，遇到極端跳空的時候，我幾乎總是站在錯的一方，但至少我沒有吃過歸零糕，長期績效也過的去。總之，市場比的是氣長，只要帶賽的時候別炸掉，之後總有機會可以翻身，先控制好風險，長期才比較有機會獲利。
為什麼會看到廣告
留言0
查看全部
你可能也想看
Google News 追蹤
*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
槓桿交易（Leveraged Trading）是一種使用借來的資金進行交易的方式，這樣可以放大交易的潛在收益和風險。簡單來說，槓桿交易允許交易者用較少的資金控制較大額的資產。以下是對槓桿交易的詳細解釋：
研究顯示，當你將投資與槓桿相結合時，可以最大限度地提高你的個人簡介(PR)值。本文探討瞭如何運用財務槓桿原理，包括將財務槓桿分配給不同方面，並提供了相應的案例和建議，可幫助你實現更高水平的理財與個人成就。
這篇文章介紹了槓桿原理，並將其應用到房地產投資上，解釋了槓桿在房屋貸款方面的運作方式，並提供了對通膨和金融戰的觀察。最後呼籲讀者要有財務知識，並自救。
最近在財經網紅區裡面，「槓桿」一詞很夯，那我也來說說槓桿，蹭蹭這個熱度。
但我想針對財務報表裡面的槓桿，而不是開槓桿買股票的槓桿。
首先，槓桿ETF通過使用衍生性金融工具實現槓桿效果，可以放大報酬，但也伴隨著高風險。這種放大效果需要每日重新平衡，這意味著長期持有可能會受到波動性耗損的影響。
複利效應是一個需要特別關注的問題，當槓桿ETF在上漲市場中表現出色時，它可以帶來更高的報酬，但在下跌市場中，虧損也會更大。波動性耗損是另一
透過槓桿與借貸，報酬率確實能放大，不管「正向報酬」還是「反向報酬」，都能有效率的放大，這也是我認為投資最有趣的部份，我自認為我能算是一個「半指數化」投資人，我一樣是伯格的信仰者，但我並非單一信仰。
「對呀，是很不應該只有自己苦惱，而是要當成理解當事人的支點。」我一邊說著，一邊找到兩枝鉛筆，一枝當支點、一枝當槓桿，毫不費力把他放在桌上的筆電頂起來，嚇得他哀哀叫。
隨波逐流的是信徒，興風作浪的是狂徒。
小學中年級，有個數學老師知道我很叛逆，不喜歡背課本上的條文，例如「三角形內角和等於180°」。
結果他送我歐基理德的《幾何原本》，同時告訴我，在球形和鞍形空間內第五公理失效。
升上高年級，我就到處拿黎曼幾何和羅氏幾何，去和歐氏幾何的同學吵架。
我用粉筆對抗一堆
近幾年很常被問到的問題？長期持有槓桿ETF
既然市場長期向上，為什麼不直接長期持有槓桿ETF呢？
在過去十年長期持有原型為市值型的槓桿ETF，像是S&P 500指數兩倍槓桿的SSO、三倍槓桿的UPRO，都能輕鬆打敗指數和勝過一倍的原型ETF（VOO、SPY）。
槓桿ETF可以長期持有的論點
*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
槓桿交易（Leveraged Trading）是一種使用借來的資金進行交易的方式，這樣可以放大交易的潛在收益和風險。簡單來說，槓桿交易允許交易者用較少的資金控制較大額的資產。以下是對槓桿交易的詳細解釋：
研究顯示，當你將投資與槓桿相結合時，可以最大限度地提高你的個人簡介(PR)值。本文探討瞭如何運用財務槓桿原理，包括將財務槓桿分配給不同方面，並提供了相應的案例和建議，可幫助你實現更高水平的理財與個人成就。
這篇文章介紹了槓桿原理，並將其應用到房地產投資上，解釋了槓桿在房屋貸款方面的運作方式，並提供了對通膨和金融戰的觀察。最後呼籲讀者要有財務知識，並自救。
最近在財經網紅區裡面，「槓桿」一詞很夯，那我也來說說槓桿，蹭蹭這個熱度。
但我想針對財務報表裡面的槓桿，而不是開槓桿買股票的槓桿。
首先，槓桿ETF通過使用衍生性金融工具實現槓桿效果，可以放大報酬，但也伴隨著高風險。這種放大效果需要每日重新平衡，這意味著長期持有可能會受到波動性耗損的影響。
複利效應是一個需要特別關注的問題，當槓桿ETF在上漲市場中表現出色時，它可以帶來更高的報酬，但在下跌市場中，虧損也會更大。波動性耗損是另一
透過槓桿與借貸，報酬率確實能放大，不管「正向報酬」還是「反向報酬」，都能有效率的放大，這也是我認為投資最有趣的部份，我自認為我能算是一個「半指數化」投資人，我一樣是伯格的信仰者，但我並非單一信仰。
「對呀，是很不應該只有自己苦惱，而是要當成理解當事人的支點。」我一邊說著，一邊找到兩枝鉛筆，一枝當支點、一枝當槓桿，毫不費力把他放在桌上的筆電頂起來，嚇得他哀哀叫。
隨波逐流的是信徒，興風作浪的是狂徒。
小學中年級，有個數學老師知道我很叛逆，不喜歡背課本上的條文，例如「三角形內角和等於180°」。
結果他送我歐基理德的《幾何原本》，同時告訴我，在球形和鞍形空間內第五公理失效。
升上高年級，我就到處拿黎曼幾何和羅氏幾何，去和歐氏幾何的同學吵架。
我用粉筆對抗一堆
近幾年很常被問到的問題？長期持有槓桿ETF
既然市場長期向上，為什麼不直接長期持有槓桿ETF呢？
在過去十年長期持有原型為市值型的槓桿ETF，像是S&P 500指數兩倍槓桿的SSO、三倍槓桿的UPRO，都能輕鬆打敗指數和勝過一倍的原型ETF（VOO、SPY）。
槓桿ETF可以長期持有的論點