DCF折現的魅力-透過簡單易學的倒推法,領先市場一步偷看底牌尋找被低估的股票

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這套使用的是林區成長股追蹤系統的簡化DCF

大概解說如果使用倒推法去尋找可能低估的股票

但比較適合用在EPS每年較穩定的成長股


案例1.群翊位於130股價附近時

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1.每股參數直接給上去年的本業EPS 11.4

2.後面三格先分別直接給2、10、2,因為不會太影響計算

3.開始對齊股價133時,得到的1-5年成長率,最後得到0%成長率


接著開始進入思考階段,我們知道設備廠最重要的是訂單,

通常會顯示在合約負債裡頭,於是我們開始觀察2023的合約負債

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結果發現目前合約負債逐季往上增加

接著我們再觀察目前法人的EPS預估

2023 2024 目前都超過12元(後續可能會變動,以目前當下的情況解說而已)

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最後我們可以開始主觀猜想,合約負債跟法人預估其實都是增加的,

但市場評價群翊在股價133時,卻只有0%成長率??

更何況後續可能還有PCB南向的利多

所以我們要思考的事情其實很簡單

如果成長率其實最後會大於0%

群翊非常非常有可能在130價位的時候被市場所低估



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