美債ETF (美股代碼: TLT )
(若不喜歡看文字多的,可用視頻看的,如 連結如下 https://youtu.be/T9wLHAik6QU )
美國國債是什麼?
• 美國政府為籌錢而向債主發行的債券
• 也就是借據、欠條
• 美國政府對有債券的人要還本金和利息
發行國債的原因
1.籌措資金：支付開支(國防、社福、教育、基建、健保)。發債(借錢)就有錢，不必增稅或減少支出。
2.維護流動性：政府在金融危機時需要大量錢來穩定經濟，國債可以提供這種快速的資金來源。
3.資本支出：政府修建道路、橋樑、機場、港口，能源等基設。國債支出可分散到未來幾十年。
4.調整市場利率：增減國債，可調整市場利率，來應對通貨膨脹或讓經濟增長。
5.提供安全選擇：美國國債信用風險非常低，為保值或作為風險對沖工具。
美國國債主要類型
1.短期國債（Treasury Bills，T-Bills）：
• 期限一年以下 (3個月、6個月或12個月)
• 不付利息，打折賣你，到期日收回面值
• 政府短期資金管理
2.中期國債（Treasury Notes，T-Notes）
• 期限2年到10年(2年、3年、5年、7年或10年)
• 每半年支付一次利息，並在到期日支付面值
• 固定利息支付，適用於長期投資者
3.長期國債（Treasury Bonds，T-Bonds）：
• 期限通常為20年或30年
• 半年支付一次利息，並在到期日還本金
• 提供相對高的利息收入，適合長期投資
4.通脹保值國債（Treasury Inflation-Protected Securities，TIPS）：
• TIPS的本金會隨著通脹變化而調整
• TIPS的利息也會隨著通脹變化而調整
• 適用於擔心通脹的投資者
5.債券分期（Treasury STRIPS）：
• 10年期、面值1,000，利息50 ，到期歸還1,000本金
• 債券分成兩部分： 1. 本金：1,000 2. 利息：50
• 可以單獨買下本金或只買利息，不必買下整張債券
投資國債優點
- 安全性：國債是較安全的投資，因為由政府發行
- 穩定的收益：固定的利息收益，穩定現金流
- 流動性：市場上容易買賣，快速轉換現金
- 分散風險：平衡整個投資組合的風險
- 避險工具：對抗股市下跌時，可以增加國債持有量
購買國債時須知事項
1.期限和利率：2年和30年的利率、風險必不同
• 正常利率: 30年i > 2年i (30年久,風險大,利率高)
• 殖利率倒掛: 30年I < 2年i (Now: 4.7 < 5.1)
2.市場利率：市場利率升，國債價格降
• 現在:買一張100、舊國債利率3%
• 明年:市場利率升成9%，新國債利率變成10%
• 3% vs 10% ，誰都想賺10%,就會賣掉 3%(舊的)
• 別人不是阿呆,不會買舊國債，舊國債必跌
3.稅務考慮：國債利息免所得稅 (有錢人)
4.投資組合多樣性: 風險管理
5.匯率風險：賺了利息，可能輸了本金(匯損)
iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (美股代碼: TLT)
• TLT基金追蹤指數衡量剩餘期限(大於或等於)二十年美國公債履行情況。至少90%的資產投資於追蹤指數的美國國債。
• 20年時間長，利率風險很高，如果利率快速上升會大幅的下跌
• 通膨時期，FED主導利率上升導致大跌
• 幾乎全部投資長期債券，較高的報酬率 (但是利率倒掛中)
• 月配息
• Fed放鷹，美國20年期公債價格直落，成為殖利率逼近5%的長天期公債，相關ETF也引爆大逃殺。TLT，26日收88.87，創2011/2/10以來收盤新低，較歷史最高峰拉回超過50%。
• TLT過去三年來跌跌不休，投資人卻不斷投入這檔基金，打賭利率可能即將滑落
• 聯邦公開市場委員會(FOMC)9月20日清楚傳達了高利率將延長實施。
• FOMC重繪「利率預期點陣圖」，暗示2024年只會降兩次息至5.1%左右(非四次)。點陣圖並暗示Fed今年底前還可能再升最後一次息。
結論:
美國債的 TLT可看看，
又大、不好、但便宜
買了打算賺他個 50%
就讓時間來看看結果啦~
Jay買入均價為 89.11
KQJ Jay 祝大家投資愉快
(以上為中長期投資，短線誤入，易受傷，警語:投資絕對有風險，以上為個人觀點，非投資建議，不能構成投資判斷的依據 ，大家投資時需要獨立思考判斷的)
