投資心得EP49-面對2023高股息ETF，有適合我的產品嗎?

前言

今年是一個很不一樣的年份，AI帶動了所有高股息的熱潮，反而市值型的ETF今年話題就沒這麼多，其實已經反映了一件事情，當高股息ETF能夠除了戰勝大盤後，以後會不會持續或陸續打敗大盤，雖然是個問號，但可以確定的是，根據許多高股息ETF回測結果，市值型的ETF似乎吸引力變小了。

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市值型ETF

當你想到的，因該還是老牌子0050、006208以及新的00923(含低碳)的篩選，基本上這些都還是以複製大盤為主，如果對照過去的比較，不管是定期定額的投入，還是K<20買入而K>80賣出，0050這種市值型的歷史的過去都優於高股息，但經年的新兵利用一些數據回測後，似乎結果有了這波動，而到底該選擇市值型或高股息型，到現在我真的覺得沒有正確的答案。

0050.0056最大的迷思

我還是覺得用0050和0056來比較是最合適的一種說法，0050及0056這兩檔ETF都是含蓋了50檔的成分股，而0050是取台灣前50大的龍頭產業，簡單說選擇0050是與這些公司一起成長且落難時可以減少你的損失，這應該是ETF最大的優點。

0056則是選擇在市值前150大的企業，從中預測未來一年配息殖利率最高為目的篩選的50家公司，以獲得較高的現金股利，所以篩選的目標都是以高股息為主的成分股。

這兩檔差異在哪?如果是為未來退休人員為目標的存股，當然很多老師會推薦0050，長時間的報酬勝過0056，而如果已是退休人員，當然還是建議以高股息為主的0056，從中穩定領取高配息，只要勝過銀行定存的1-2%，高股息就適合退休人員的投資策略。

如果用比喻的話，就是把配息當作便當，高股息叫豪華便當，資本利得叫做雞腿，所以0050是有一定的機率可以吃到雞腿的便當，而高股息ETF我稱為固定的豪華便當，在於一個是往長遠方向看，一個是近在眼前的思維，而面對這個問題，到底投資前要投資市值和高股息型，最大的原因來自你的經濟能力。

ETF選擇

選擇高股息的ETF和市值型ETF，取決在你的經濟能力

在我看來選擇高股息ETF未來不至於會慘不忍睹，而我的想法是投資的紀律和決心和家庭社會的壓力，影響到你投資是否成功或注定失敗。為何會這樣結論呢?就讓我們繼續看下去吧!

小資族

詢問過很多人，會選擇高股息的0056.00878.甚至現在的00929，源自於有高配息，明明從以前到現在的回測，似乎0050優於這些高股息啊!為何不是成為這些人的首選?其實答案很明朗化，就是開頭的小資族這三個字，畢竟能投資的金額，在經濟壓力下，無法像有些大戶每月投資1-2萬，而我最常聽到的是每月3000-5000元，而一年過去後其實還買不到一張，不要說賺資本利得了，就連最基本的配息都很少，這樣的配息在現今的數位銀行活儲下相比，就會減少這投資的意願，而最終放棄市值型，去選擇高股息ETF。

複利

在於年輕時代的投資，都是為了未來退休有更好的生活，所以通常投資股市，最長遠的辦法除了定期定額、第二招就是複利，因為年輕還有賺錢的機會，所以不會在乎這一點錢的想法，持續複利，走得比較快，而這個時代，更多人存高股息ETF原因卻不是在複利，而變成了貼補家用，很多人有時候紀律都不見得會遵守了，最大的阻因是家裡需要錢，更何況家裡的經濟能力不允許自己這樣複利行為時，0050就更不容易勝0056(我敘述的是小資族的生態)，這些高股息就是拿來支應生活費所需，導致往市值型ETF的人買氣仍不及現在高股息ETF的買氣高。

可能被動到的市值型

因今年AI的狂熱，高股息ETF投資電子類AI產品力道投入更大幅提升，是否讓一些企業排名到前50名，影響了0050.006208的績效，只能最終看結果論了。

與時俱進

今年的高股息ETF會這麼夯，除了AI是一個熱點之外，我覺得另一個觀點是高股息ETF居然能戰勝大盤的結局，以往散戶的存股族都會抱著只要息配的不錯，就以結果論來說，穩穩配息是散戶的需求，而今年的AI成就了多數高股息ETF成了飆股，甚至還走到妖股的型態，市值型的神話就一直不能長期站上頂點了。

而今年的新兵ETF，我覺得有一個特別優勢就是0050.006208沒有的事情，那就是這兩檔是以複製大盤為主，而今年的新兵ETF，我覺得很有趣的是可以從一些微小的方面去篩選，篩選完做回測仍打敗大盤，而高股息這個市場，越來越眼花撩亂。

今年高股息ETF的特性

今年的高股息ETF都是靠回測結果來定論，而未來是否有這麼規模，真的有待保留，但我野蠻期待的。

以下ETF我會敘述的很簡易，畢竟選股的小資族，只要知道它的大概選股的邏輯，讓你找到適合的ETF，而不是要你背下來，所述來源皆於參考官網所述或加以簡化內文為主

1.傳統性的高股息ETF:

意旨老牌的篩選方式，這些篩選方式除了採保守態度，仍然是高股息的領頭羊，隨著2023這麼多ETF後，我覺得並不是老牌就過時，而是這市場上的需求不在是老牌ETF的主場，就會有新的ETF產生，就是你有更多的選擇條件與市場的競爭。

而我想到的目前千億級的老牌ETF，仍然是00878.0056這二檔，篩選邏輯大家應該都耳熟能詳了

• 0056:市值前150大的企業，從中預測未來一年配息殖利率最高為目的篩選的50家公司，以獲得較高的現金股利。優點是有機率選出配息高的公司
• 00878:從MSCI台灣指數成分股中，選出ESG評級分數高，且過去三年平均年化殖利率前30檔。優點是不會篩選出景氣循環股

2.攻守並進的ETF:想到的就是黑馬00713

• 00713(參考元大官網):1.指數編製規則：從台灣前250大市值公司股票利用高股利、營運穩定、高權益報酬率(ROE)與最小波動投組配置。 2.「高股息、高品質」追求長期現金股息與資本利得並重的投資策略。 3.「低波動」股票在空頭市場可獲得相對較佳的報酬，多頭市場亦有較多機會優於大盤指數的報酬。00713在去年空頭表現仍勝過大盤，表示高配息低波動的篩選已成了時代的要求。

3.搶配息的ETF:去年的話題王00900

• 00900:挑選市值前 200 名的公司個股，它原理是利用除權息前去卡位，除息後在繼續挑選其它公司，持續換股與參加除息的激進型ETF。不過這檔仍應該在觀望它，畢竟有太多不安定因素，所以我保持中立觀望。詳見參考說明書

4.強力進攻組別的ETF:00929.00936

• 00929:以百分之百篩選40檔的成長性的電子科技類股。有含收益平準金，我對00929看法詳見-投資00929
• 00936:扣除前50大上市櫃，選擇有爆發力的50-450中小企業，相較於大型企業，中小型企業優勢在於彈性大，能因景氣循環調整公司營運，所以表現較大型股抗跌且爆發力強。目前10/16剛上市，詳見投資心得-00936

5.組合式的ETF:00934.00919

強調在配息時精準卡位外，在淡季時候要篩選未來展望優良的個股:00919.00934，這兩個如0056+00900的合體(個人看法)

• 00919:5月精準卡位高息股、12月超前部署隔年股息股價潛力股。詳見投資心得31
• 00934:需要再淡季追成長，而旺季鎖定股息，目標:領股息不只報酬要亮眼，而價格報酬更要優於台股大盤和傳統高股息指數。(參考中信官網)，詳見可參考投資心得00934

結論

目前高股息和市值型ETF的投資人仍持續上升，穩健的投資也可以讓你創造出一筆財富，而高股息ETF，我覺得除了ETF時間的考驗之外，也要看你的習性來選擇適合的ETF，不管如何投資，我仍然還是保持一個心態，就是慢慢來不要急，再來就是多聽多看多學習，累積財富之路就會有所成長。

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