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阿福投資週報(2024/01/06)- 殖利率估價法

閱讀時間約 4 分鐘
  • 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容,皆為創作者個人分享行為。
  • 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料,僅供輔助說明之用,不代表創作者投資決策之推介及建議。
  • 閱讀同時,請審慎思考自身條件及自我決策,並應有為決策負責之事前認知。
  • 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份,養成獨立思考的能力、判斷、行動,成就最適合您的投資理財模式。

阿福投資週報內容包括投資洞察、投資組合個股分析、買賣策略與對帳單、觀盤重點與投資計畫,透過方格子訂閱專題每週發佈,提供投資朋友參考。

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❶ 投資洞察:殖利率估價法

高股息ETF和高殖利率個股(定存股)近年來成為熱門投資標的,提供穩定現金流來源,受到依賴配息支付日常生活所需的投資人歡迎,2023年高股息ETF投資績效超越市值型ETF,更是顛覆許多投資人的觀念,本周彙整高股息ETF和高殖利率個股(定存股)的估值法,包括我的配速持股法和股海老牛在〝最新抱緊名單贏過大盤20%〞書中的估價法,提供讀者在買進、持有、賣出的投資決策時更進退有據。

① 高股息ETF

阿福的配速持股法

  • 定期定額殖利率>5%時買進,殖利率<5%時停止買進
  • 單筆交易:參考技術指標K值+殖利率,K<20 且殖利率>5%時買進,K>80 且殖利率<5%時賣出
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股海老牛的抱緊處理法。

  • 便宜價:近四季配息÷7%殖利率.
  • 合理價:近四季配息÷6%殖利率.
  • 昂貴價:近四季配息÷5%殖利率


② 高殖利率個股(定存股)

阿福的配速持股法

  • 定期定額殖利率>5%時買進,殖利率<5%時停止買進
  • 單筆交易:使用本益比法,計算便宜價、合理價、昂貴價,低於合理價就加速買進,高於合理價就減速或不買。
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股海老牛的抱緊處理法。

  • 便宜價:近5年的平均現金股利×16. 也就是每年可平均領超過6%殖利率。
  • 合理價:近5年的平均現金股利×20.也就是每年可平均領5%殖利率。
  • 昂貴價:近5年的平均現金股利×32.也就是每年只能領約3%殖利率。


❷ 投資組合分析

① 台股指數投資/ETF分析

  • 台股長期指標(景氣燈號):國發會每月公布景氣燈號,11月景氣燈號重回代表「轉向」的黃藍燈,國發會定調景氣「緩步復甦」,景氣持續好轉,只是力道不會很強勁,因為外在情勢存在諸多不確定性,全球經濟成長力道不夠強勁,歐元區、日本經濟更是顯露疲態,都可能對台灣產生影響。
  • 按照配速持股投資法,景氣燈號亮黃藍燈,停止定期定額買進台灣50 ETF,未來短期指標K<20時再單筆買進。
  • 台股短期指標(技術指標K值):大盤指數日K值 32.48,0056 K值39.47,00878 K值 35.27,00713 K值38.56,目前不在短期低檔區(K<20),停止單筆買進。

② 台股價值投資/個股分析

  • 安全邊際設定條件,當台股季線多頭排列時設定為5%,空頭排列時設定為10%。
  • 篩選條件為股價低於合理價,具安全邊際,列入買進候選名單,符合這個條件的是:全家、統一超、中華食。
  • 股價接近昂貴價或超過昂貴價,近四季EPS展望成長,採取繼續持有策略,符合這個條件:台積電。
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③ 美股指數投資/價值投資

  • 巴菲特指標 (2024/01/03)為172.0%,為嚴重高估(指標>150%),若數值為200%,VOO符合賣出條件。新巴菲特指標為134.5%為嚴重高估(指標>125%),VOO減速不買。
  • 波克夏股價淨值比 (2024/01/04)為 1.500,高於合理價(>1.2),BRK.B 減速不買

④ 聯邦基金利率走勢

  • 美國聯準會(Fed)在台灣時間2023/7/27宣布升息一碼,聯邦基金利率區間上調至5.25至5.5%,這是去年3月啟動升息以來第11次升息,為2001年3月以來的22年新高。台灣時間2023/12/14宣布維持利率不變,為5.25至5.5%區間,這是連續三次會議維持利率,從點陣圖來看,多數 Fed 官員們預估 2024 年將至少降息 75 個基點 (3 碼),2024 年底的聯邦基金利率中位數預估值為 4.6%,多數成員現在認為物價成長風險大致上已趨於平衡。
  • 配速持股投資在利率相對高檔,債券價格相對低檔,採取定時定額買進策略,直到開始降息時停止。因應本次FED會議最新決策,2024年將開始降息,債券ETF反映降息預期,價格已展開反彈,計畫仍然維持定時定額買進策略,但降低申購金額為5,000元,減少每月交易日為2,9,16,23日,直到宣布開始降息時停止。
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我是阿福,一名馬拉松跑者,也熱愛投資,於48歲(2020年)時實現財富自由,擁抱「FIRE」(financial independence, retire early)——亦即「經濟獨立,早早退休」。我邁向自由之路的經驗不一定能夠複製,但可以傳承,讓你少走一些冤枉路。
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近期看的文章理念來說,我其實很想不斷續的分享給大家關於自己理財的一些心得,有時候不是甚麼時勢創造優勢的場合能做進場,而在於你的心理層面,到底想不想認真的踏入這一步,如果你也想要跟我一起努力,那麼我們就繼續看下去吧~
許多人在面對退休金的擔憂時,常會因為拖延而不想執行投資計劃的心理原因。透過人類基因的歷史演化,以及投資的關鍵要素——資金、時間與報酬率,我想鼓勵讀者儘早儲蓄並學習投資,以實現資產的長期增值。越早開始投資,就越能享受複利的好處喔!
雖然美國的一些系統例如退休401K帳戶、投資帳戶與台灣有些不同,但是財務邏輯是相仿,總括四大面向: 1.追蹤你的花費 2.設定財務目標 3.償還債務 4.投資自己 你有自己的理財系統嗎?有形的系統之外,無形的心理觀念同樣重要。 把握時間增加人生資本是重要的功課,別把自己當作受害者。
前言 好不容易太座的帶狀泡疹稍微康復,上周開始,又輪到學徒我咳到腦瓜子疼,連整組心肝肺都快被淘出來了,實在沒辦法好好寫文章,在此跟各位讀者致歉。聽說小孩子的感冒病毒傳染給大人都特別的慘烈,這次我相信了。 紐西蘭南島短暫的夏天都到家門口了,望著屋外漂亮的景致,卻沒有精氣神好好出門踏青旅遊,
被巿場視為無風險利率的商品:短天期美債,竟然讓我在四個交易日嚐到了1.27%的跌幅,這究竟是怎麼回事呢!  
最近,我注意到一些朋友投資國外的ETF,因為短期利益而選擇提前出場,這讓我感到困惑。當他們看到投資帳戶由虧轉盈時,忍不住提前獲利他们持有的股票。有時候,我難以理解為什麼有些人甚至連大盤型ETF無法長期持有,如果是單一個股或許能理解,因為單一股票的風險太高,訊息不對稱,缺乏優勢。
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