阿福投資週報內容包括投資洞察、投資組合個股分析、買賣策略與對帳單、觀盤重點與投資計畫,透過方格子訂閱專題每週發佈,提供投資朋友參考。
❶ 投資洞察:殖利率估價法
高股息ETF和高殖利率個股(定存股)近年來成為熱門投資標的,提供穩定現金流來源,受到依賴配息支付日常生活所需的投資人歡迎,2023年高股息ETF投資績效超越市值型ETF,更是顛覆許多投資人的觀念,本周彙整高股息ETF和高殖利率個股(定存股)的估值法,包括我的配速持股法和股海老牛在〝最新抱緊名單贏過大盤20%〞書中的估價法,提供讀者在買進、持有、賣出的投資決策時更進退有據。
① 高股息ETF
阿福的配速持股法
- 定期定額:殖利率>5%時買進,殖利率<5%時停止買進。
- 單筆交易:參考技術指標K值+殖利率,K<20 且殖利率>5%時買進,K>80 且殖利率<5%時賣出。
股海老牛的抱緊處理法。
- 便宜價:近四季配息÷7%殖利率.
- 合理價:近四季配息÷6%殖利率.
- 昂貴價:近四季配息÷5%殖利率
② 高殖利率個股(定存股)
阿福的配速持股法
- 定期定額:殖利率>5%時買進,殖利率<5%時停止買進。
- 單筆交易:使用本益比法,計算便宜價、合理價、昂貴價,低於合理價就加速買進,高於合理價就減速或不買。
股海老牛的抱緊處理法。
- 便宜價:近5年的平均現金股利×16. 也就是每年可平均領超過6%殖利率。
- 合理價:近5年的平均現金股利×20.也就是每年可平均領5%殖利率。
- 昂貴價:近5年的平均現金股利×32.也就是每年只能領約3%殖利率。
❷ 投資組合分析
① 台股指數投資/ETF分析
- 台股長期指標(景氣燈號):國發會每月公布景氣燈號,11月景氣燈號重回代表「轉向」的黃藍燈,國發會定調景氣「緩步復甦」,景氣持續好轉,只是力道不會很強勁,因為外在情勢存在諸多不確定性,全球經濟成長力道不夠強勁,歐元區、日本經濟更是顯露疲態,都可能對台灣產生影響。
- 按照配速持股投資法,景氣燈號亮黃藍燈,停止定期定額買進台灣50 ETF,未來短期指標K<20時再單筆買進。
- 台股短期指標(技術指標K值):大盤指數日K值 32.48,0056 K值39.47,00878 K值 35.27,00713 K值38.56,目前不在短期低檔區(K<20),停止單筆買進。
② 台股價值投資/個股分析
- 安全邊際設定條件,當台股季線多頭排列時設定為5%,空頭排列時設定為10%。
- 篩選條件為股價低於合理價,具安全邊際,列入買進候選名單,符合這個條件的是:全家、統一超、中華食。
- 股價接近昂貴價或超過昂貴價,近四季EPS展望成長,採取繼續持有策略,符合這個條件:台積電。
③ 美股指數投資/價值投資
- 巴菲特指標 (2024/01/03)為172.0%,為嚴重高估(指標>150%),若數值為200%,VOO符合賣出條件。新巴菲特指標為134.5%為嚴重高估(指標>125%),VOO減速不買。
- 波克夏股價淨值比 (2024/01/04)為 1.500,高於合理價(>1.2),BRK.B 減速不買。
④ 聯邦基金利率走勢
- 美國聯準會(Fed)在台灣時間2023/7/27宣布升息一碼,聯邦基金利率區間上調至5.25至5.5%,這是去年3月啟動升息以來第11次升息,為2001年3月以來的22年新高。台灣時間2023/12/14宣布維持利率不變,為5.25至5.5%區間,這是連續三次會議維持利率,從點陣圖來看,多數 Fed 官員們預估 2024 年將至少降息 75 個基點 (3 碼),2024 年底的聯邦基金利率中位數預估值為 4.6%,多數成員現在認為物價成長風險大致上已趨於平衡。
- 配速持股投資在利率相對高檔,債券價格相對低檔,採取定時定額買進策略,直到開始降息時停止。因應本次FED會議最新決策,2024年將開始降息,債券ETF反映降息預期,價格已展開反彈,計畫仍然維持定時定額買進策略,但降低申購金額為5,000元,減少每月交易日為2,9,16,23日,直到宣布開始降息時停止。