筆記-股癌 24.02.07

股癌 24.02.07

*Spotify公告財報，上季用戶成長優於預期，股價上漲。

--成本撙節、裁員，帶動公司獲利轉好。

--之前Spotify花錢買了很多藝人的節目，之後發現亂撒錢的效率不好，

過去1-2年開始做裁員、把不好的節目收掉。

*Spotify可能也有採購很多AI伺服器，幫廣告主找到適合的節目投放各種不同類型的廣告。

AI幫助廣告服務成長，可以根據聽眾的資料來決定要放入什麼類別的廣告。

AI導入廣告業務，可以讓演算法變得更精準，目前在應用端都有不錯成效。

*過去的主流從廣告經濟，轉為訂閱經濟，

目前的訂閱經濟快走到極限，因為消費者的資源有限、不可能無限制增加各種訂閱，所以之後的重點可能又會回到廣告的競爭。

--例如NFLX也要做廣告業務了。

--Spotify的廣告用戶成長速度不錯，大家還是喜歡看有廣告的版本。

*目前AI伺服器，H100有8顆GPU、搭配兩個英特爾的sapphire rapid CPU，

之後輝達的新平台，B100系列、R100、X100系列，再搭配輝達自己的Grace CPU(ARM架構)，如果這個新平台能夠順利推廣，將會對英特爾是負面消息。

*輝達接下來的Blackwell架構(B100的B源自於架構名稱Blackwell)，不會看到水冷散熱，

如果要做水冷散熱，就要讓ODM或是散熱廠去做，但NVDA沒有幫忙保固，因為水冷散熱有出包。

--預期2025、2026也會開始做水冷散熱，目前美股市場受惠的散熱廠股價有開始動。

*氣動元件，主要大廠: SMC、亞德客，都是市占強大、做的東西有利基性，本身有競爭力強。