20240308 鈺齊法說會看法

法人與散戶的資訊落差

鈺齊2月營收6.56億，年減64.2%的想法 | Argus的沙龍 (vocus.cc)

20240307 在缺乏法說會的資訊下，必須要做出資訊不對稱的決策。

20240308 晚上10點的現在，仍然沒有相關報導，而我卻在早上時，就在網路群組看到熱心網友分享的券商報告，不得不說，兩邊的武器真的不對等。

整體法說會的展望是正向的，倒沒有原先文章預期的那樣差，也是今天能維持在大底120的原因，不過我的整體動作仍不會變，仍是因為操作策略改變的原因。

反正開盤砍是121.5，收盤也是121.5，補上資訊落差應該沒差多少。

重點整理

法說會資訊

(1) 24Q1 估季減10%，24Q2 起季增年增。

(2) 3、4月營收逐月成長，Q1仍是季減，近期訂單好轉，然因戶外鞋交期4個月24Q2-24Q3才會反應。

(3) 24Q2估營收恢復持平，秋冬款鞋YOY 17%，較春夏款成長3成，5月增聘人員因應。

券商推估

今年估賺10元，明年恢復雙位數成長。

推論資訊

(1) 從Q1營收季減10%，近期訂單才恢復推測，3月營收約13.28億，4月微增，估5月回復15億附近，6月出現16億 年增。

(2) 從秋冬鞋款YOY17%推測，7~9月營收平均約在16億附近。

(3) 從5月增聘人員推測，4個月交期+人員訓練期，有機會10月之後出現營收大增(2025春夏款訂單好)

紅字為推估

看法判斷

從推估資訊看，復甦時間表給出來了，今天有人守在120大底，很正常。

不過個人交易策略變了的原因，仍是會等到接近or開出4月營收時，找利空時機進場，最能確保勝率，畢竟台股高股息ETF之亂，越來越瘋的狀況下，仍需要戒慎小心。

而且時間長了，意外發生的機率就大，像去年的紅海危機，歐洲烏俄戰爭也還在打，而現在一點結束跡象也沒有，現階段持有意願不高。

紅海危機再延燒！叛軍炸商船首爆傷亡 釀3死3重傷 - 國際 - 工商時報 (ctee.com.tw)

當然，法人也有可能提早反應復甦預期，但我在有其他股票想玩，判斷發動點更近的狀況下，會先嘗試去撈完再回來，噴了就再找下一隻，將鈺齊地位調回股池裡的一般股票，只是曾公開寫過這隻還說要抱著，會保留1張持股追蹤更新。

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附上推估資料來源

券商寫的24Q1季減10%，我就自動以為是公司講的，拿來計算

但很多人說公司沒講，有可能只是券商過度解讀？

如果這樣，計算推估就不準-.-