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⭐️焦點
- 美國上修2023年經濟成長，經濟增速與物價壓力持平，仍有望在經濟支撐下吸引中長期逢低布局資金。
- 美國電動車充電站部屬進程緩慢、特斯拉因中國假期與德國縱火短暫停工預期拖累第一季交車數據，現代汽車可能平衡發展混電與純電車投資，投資資金預料仍將逢低布局電動車行業，建築、製造與基礎設施支持，化工、材料、原物料仍是可關注的長線類股。
- 今日美股休市，聯準會主席談話。
⭐️技術面概況
- 美股整體技術面68.4%不變，約20.3%技術上升，市場維持相對強勢，多頭突破、反彈測試支撐，產業與題材差異表現。
- 產業方面，市場多頭突破，整體淨上升，並以公用事業、金融、消費、原物料、地產主要表現。個股強於市場(標普500指數)比重板塊前五名：原物料、工業、金融、消費、必須消費。
- 市值方面，整體同步震盪多頭突破，並以中小型股主要落後補漲測試支撐。
- 題材方面，ETF以美政府長債(TLT)低檔、機器人(BOTZ)多頭整理、元宇宙(METV)多頭整理 、半導體(SOXX)多頭整理、電動車(DRIV)多頭留意壓力、比特幣期貨(BITO)多頭留意壓力、建築(ITB)多頭留意壓力、大麻(MSOS)多頭留意壓力、黃金(IAU)強勢多頭、基礎建設(PAVE)強勢多頭。
- 近三日風險殖利率：12.812%，前日12.831%，12.870%，短線震盪。
⭐️概況筆記
- 風險方面，目前經濟活動以服務業維持強勁、製造業活動有撐逐步回升，長線關注在地緣政治不定時干擾以及市場關心未來電力與變壓器是否出現短缺影響生產活動或物價變化，短線不確定性可能受到步入夏季的天氣影響，對能源與電價的影響。目前經濟增速支撐物價，利率政策步調以反應並符合預期，長債利率幾乎持穩，市場需要經濟維持緩步復甦、題材與財報支持，並關注11月美國總統大選帶來政策變化。
- 機會方面包括整體需求仍支撐商業行業訂單與庫存續降，就業市場穩健且核心通膨跌落3%、經濟維持正增長，製造業原材料需求上升，可能帶動後續復甦週期增速，2024年3月利率點陣圖顯示年內維持3碼降息，但2025年降息減少1碼，市場仍將關注經濟增速與通膨物價平衡、AI帶動資本支出與終端消費品的迭代更新，帶動晶片、記憶體與供應鏈、零售商與軟體、人形機器人、結合基因發現與療法、自動駕駛的發展將受市場關注，並在基本面帶動電力、核能、材料、原物料需求。短線留意中性關注經濟與物價、財報表現，美國總統大選帶來的政策變化，中長線在市場關注聯準會降息、基本面支撐下逢低布局的中長線機會，整體機會仍大於風險，有望帶動市場緩步墊高格局。
- 美債2年期殖利率4.62%、10年期殖利率4.21%，30年期殖利率4.34%，3個月期殖利率5.38%，美元指數104.27、黃金2254.8、波動率（VIX）14.40。
- 美國聯準會1月利率會議維持不變，在5.25%~5.5% 區間，聲明經濟穩健擴張、就業和通膨目標的風險更趨平衡，並刪除「任何額外政策緊縮」的措辭，間接表態軟著陸。回顧2023年12月釋出的利率路徑顯示，今年年約降至4.6%，約為目前利率水準降息3~4碼(0.75%~1%)，2025年再降3~4碼，將利率水準逐步降至4%以下，2026年再降約2~3碼，將利率約略在2.5%~3%。預計2024/3/21美國利率會議。
- 美國2月ISM製造業47.8，低於前月的49.1，整體新訂單雖小幅下降，可能為季節性因素，但包含進出口需求保持強勁且大範圍產業訂單皆有上升，目前在人力與生產力下滑、需求訂單溫和增長、積壓訂單小幅上升，目前復甦可能仍在早期階段，數據維持穩健溫和增長，並在中國和歐洲地區需求上升，整體給予市場逐步墊高格局支撐。
- 美國 2月 ISM 服務業指數52.6，自前月的53.4小幅下滑但連續14個月維持擴張，庫存保持下降、交貨改善物價壓力大幅下滑，但整體需求維持強勁支撐。新訂單在多數行業繼續增加，多數人力需求進一步下降，並仍能消化訂單與需求，企業盈利有望繼續改善或穩步增長，仍可支撐經濟增長、整體給予市場逐步墊高格局支撐，帶動市場伺機布局，並可關注電子零件、變壓器、車輛持續維持供不應求，建築活動重新回升，有望帶動經濟增速，風險方面維持在地緣政治以及市場關心未來電力與變壓器是否出現短缺影響生產活動。
⭐️價量表現個股
GOLD、FCX、ALB、LEN、NEM等。
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⭐️技術面與焦點內容
美國上修2023年經濟成長，經濟增速與物價壓力持平，仍有望在經濟支撐下吸引中長期逢低布局資金。
美國公布2023年第四季GDP終值年增率為3.4%，較前次的3.2%有所上升，第三季實質GDP成長4.9%，個人消費支出(PCE)物價終值從3%上修至 3.3%，核心個人消費支出 (PCE)物價指數終值從2.1%下調至2%，經濟增速與物價壓力持平，目前維持穩中性平衡，仍有望在經濟支撐下吸引中長期逢低布局資金，美股整體在休市前夕各產業皆有突破表現，多頭股票突破前波高點，短可關注在基本面支撐帶動的回補買盤力道。
美國電動車充電站部屬進程緩慢、特斯拉因中國假期與德國縱火短暫停工預期拖累第一季交車數據，現代汽車可能平衡發展混電與純電車投資，投資資金預料仍將逢低布局電動車行業，建築、製造與基礎設施支持，化工、材料、原物料仍是可關注的長線類股。
特斯拉第一季交車應將如預期放緩，主要受到中國季節性假期整體車市交車下滑以及特斯拉德國廠縱火等短暫停工影響，美國聯邦公路管理局統計數據顯示，美國拜登政府於2021年11月簽署的兩黨基礎建設法案，其中包括75億美元將用於興建電動車充電站，截至目前的兩年時間該計劃只啟用7個充電站，總共 38 個充電點，該預算預計至少能 建造多達20,000個點或大約5,000 個充電站，目前充電站已在夏威夷、紐約、俄亥俄州和賓夕法尼亞州開放，其他四個州正在建設中，可能是電動車推動普及進度緩慢的因素之一，並可能受到原材料與人力影響，現代汽車加大韓國電動車投資，並預計將於10月開始在喬治亞州生產電動車，以便符合美國稅收抵免，但會考慮在美國新建混電車投資，投資資金預料仍將逢低布局電動車行業，並在中長線受到建築、製造與基礎設施支持，化工、材料、原物料仍是可關注的長線類股。
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