2024.04.30 美股盤勢與技術面概況

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⭐️焦點

• 特斯拉受益中國核准資料安全激勵自動駕駛獲關注，續帶動市場仍有落後補漲、輪動漲勢，市場重回嘗試多頭區間突破，然而本周仍有經濟數據、巨頭財報，以及聯準會會議，中國公布保持加快擴張的製造活動，中美國內與國際需求支撐基本面與週期訂單，預計震盪中再次吸引布局資金。
• 4/30(二)中國4月製造業與服數據，5/1(三)AMZN、AMD財報、美國4月製造業數據，美國利率會議，5/2(四)QCOM、AAPL財報，5/4(五)美國4月失業與就業數據，美國4月服務業數據。

⭐️技術面概況

• 美股整體技術面62.5%不變，約25.5%技術面上升，市場維持中性偏強，市場反彈、支撐與突破，並仍有產業與位階輪動表現。
• 產業方面，市場測試多頭突破，多數淨上升，公用事業、原物料、地產、工業仍有墊高突破。個股強於市場(標普500指數)比重板塊前五名：醫療、消費、金融、地產、通信。
• 市值方面，整體同步表現，巨大型股輪動、中小型股主要表現。
• 題材方面，ETF以機器人(BOTZ)中期、半導體(SOXX)多頭整理、基礎建設(PAVE)多頭整理、核能鈾礦(URA)多頭整理、採礦(XME)多頭整理、黃金(IAU)多頭整理、白銀(SLV)多頭整理。
• 近三日風險殖利率：13.217%，前日13.349%，13.472%，短線震盪下滑。

⭐️概況筆記

• 風險方面，目前經濟活動以服務業維持強勁、製造業活動有撐逐步回升，長線關注在地緣政治不定時干擾以及市場關心未來電力與變壓器是否出現短缺影響生產活動或物價變化，短線不確定性可能受到步入夏季的天氣影響，對能源與電價的影響，避險方面仍以美金維持強勢。目前經濟增速支撐物價，利率政策步調反應符合預期，長債利率可能會逐步反應經濟基本面增長而上升，續關注地緣政治不定期干擾、經濟與物價、財報表現，以及美國總統大選帶來的政策變化，以及科技巨頭財報顯示AI部屬仍在早期基礎建設階段，尚未帶動收入實現高成長，這可能使市場重新回到「週期性表現」，如電子、車用、消費季帶動的週期，市場將以緩步表現。
• 機會方面包括整體需求仍支撐商業行業訂單與庫存續降，就業市場穩健、經濟與通膨穩有撐且同步增長，第一季製造業原材料需求上升，可能帶動後續復甦週期增速，市場淡化利率，關注基本面穩步墊高、伺機布局，預計長債利率逐步反映中長期經濟走楊，有助扭轉長短利率倒掛、市場即維持高利率，但穩定的利率政策有利於企業投資與消費環境，並留意以歐洲為首是否率先降息，後續對美國維持降息路徑提供支持，並在經濟增速與通膨物價平衡、中國經濟復甦、AI帶動資本支出與終端消費品的迭代更新，帶動晶片、記憶體與供應鏈、零售商與軟體、人形機器人、結合基因發現與療法、自動駕駛的發展將受市場關注，以及電力、核能、材料、原物料需求。
• 美債2年期殖利率4.96%、10年期殖利率4.60%，30年期殖利率4.72%，3個月期殖利率5.41%，美元指數105.68、黃金2342、波動率（VIX）15.20。
• 美國聯準會3月利率會議決議維持利率不變符合市場預期，基準利率持在5.25%~ 5.5% 區間，並在聯準會釋出的會議記錄與利率路徑顯示，2024年利率路徑自目前的約5.4%降至4.6%，目標維持不變，約為目前利率水準降息3碼，同步上調今年的經濟增長GDP與通膨數據，並預期GDP上升速度快於物價，對基本面解讀維持正面，然而在此背景下，略為下調對2025年的利率降息步伐約1碼，2026年維持預期約略在2.5%~3%，債市平穩。預計2024/5/1(三)美國利率會議。
• 美國3月ISM製造業50.3，前月為47.8，包含進出口需求保持強勁且大範圍產業訂單皆有上升，物價方面則在需求支撐下連續3個月溫和上漲，客戶庫存續降、生產與交貨滿足需求，電子零件、電子設備、液壓與動力元件(自動化)、塑膠樹脂、半導體供不應求，整體製造活動維持溫和增長、支撐物價，經濟增速與物價平衡，整體給予市場逐步墊高格局支撐。
• 美國 3月 ISM服務業指數51.4，自前月的52.6小幅下滑但連續15個月維持擴張，庫存保持下降、交貨改善物價繼上個月大幅下降後止穩、基本需求有撐，整體需求維持強勁支撐。新訂單在多數行業繼續增加、國內外需求保持強勁，所需人力進一步下降並仍能消化訂單、庫存，企業盈利有望繼續改善或穩步增長，仍可支撐經濟增長、整體給予市場逐步墊高格局支撐，帶動市場伺機布局，並可關注電纜、建築承包商、電子元件、電子設備、勞動力、車輛維持供不應求，建築活動繼續保持強勁，有望帶動經濟增速，風險方面維持在地緣政治以及市場關心未來電力與變壓器是否出現短缺影響生產活動。

⭐️價量表現個股

IBRX、TSLA、VST、FCX、SE等。

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⭐️技術面與焦點內容

特斯拉受益中國核准資料安全激勵自動駕駛獲關注，續帶動市場仍有落後補漲、輪動漲勢，市場重回嘗試多頭區間突破，然而本周仍有經濟數據、巨頭財報，以及聯準會會議，中國公布保持加快擴張的製造活動，中美國內與國際需求支撐基本面與週期訂單，預計震盪中再次吸引布局資金。

中國汽車工業協會宣布，包括特斯拉在內的6家企業的汽車符合資料安全規範，由於在中國不能使用Google地圖，也不能蒐集道路資訊，外國公司必須與已獲得許可的中國當地公司合作，市場消息稱特斯拉將與百度合作，授予特斯拉製圖牌照以及車道級導航系統，用於在中國公共道路上收集數據，特斯拉中國官方推展FSD服務已經由「稍後推出」改為「即將推出」，特斯拉自財報公布後因一連串新車與技術服務訊息，截至昨日收盤至194.05美元，漲餘38%，符合日前提及今年市場轉向關注自動駕駛，下半年車用週期在新品或挹注，整體市場仍有落後補漲、輪動漲勢，市場重回嘗試多頭區間突破，然而本周仍有經濟數據、巨頭財報，以及聯準會會議。

今日亞洲時間中國公布財新製造業(PMI)進顯示進一步擴張至51.4，連續六個月保持在榮枯線上，並創下14個月來最顯著增速，目前在中美國內與國際需求支撐基本面與週期訂單，預計震盪中再次吸引布局資金。

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