阿福投資週報（2024/05/04） - 海外投資實務分析

阿福投資週報內容包括投資洞察、投資組合個股分析、買賣策略與對帳單、觀盤重點與投資計畫，透過方格子訂閱專題每週發佈，提供投資朋友參考。

❶ 投資洞察：海外投資實務分析

諾貝爾獎得主蓋瑞·布林森（Gary Brinson）說：資產配置決定91.5%的報酬，選股與進場時機分別只占4.6%與1.8%。台灣投資人大多僅投資台灣股票市場，阿福的作法不同，我會投資債券ETF，也會買進海外ETF。本周主題就來談海外投資的目的，海外投資的管道，和國內券商複委託手續費優惠，期望提供讀者不同的思考角度。

① 海外投資的目的

• 進行資產配置：買進海外 ETF，例如 Vanguard 全世界股市 ETF（VT）、Vanguard 標普 500 指數 ETF（VOO）、Vanguard 全世界債券ETF（BNDW）的理由是避免僅投資單一國家，將風險分散在全世界。
• 擔任投資配速員：配速持股法將Vanguard 全世界股市 ETF（VT）視為股票ETF的配速員，Vanguard 全世界債券ETF（BNDW）視為債券ETF的配速員。投資配速員作為投資標的比績效的對象，以2024年來說，台股漲幅優於美股和全世界股票的漲幅，主要來自台積電的漲幅貢獻，優於其他國家區域的整體市場ETF漲幅。

② 海外投資的管道

• 海外投資的管道包括透過國內券商複委託，及在海外券商直接交易，兩者各有優劣勢，大家可以依照自己的投資需求選擇管道。透過國內券商複委託，有金管會監督，投資帳戶須繼承或過戶時，按照財政部稅務規定辦理即可。直接在海外券商開戶，多數券商提供交易免手續費，每年進行股債資產再平衡時，可降低交易成本。
• 阿福投資策略：過去是在海外券商第一證券（Firstrade）開戶及交易，現在因為國內券商提供交易手續費優惠，而且未來不會有遺產繼承問題，現在主要是透過國內券商複委託來投資。

③ 國內券商複委託手續費優惠

• 國泰證券：定期定額，買進手續費每筆0.1美元，賣出手續費率0.1%。定期定股買進賣出費率0.1%。
• 永豐證券：買進賣出手續費率 0.18%，買進最高手續費1美元，賣出最低手續費3美元。
• 阿福投資策略：在長期成長的市場，投資追蹤整體市場的ETF，採取定期定額，買進-持有的投資策略，透過平均成本並擴大持有部位，獲得資本利得，

❷ 投資組合分析