筆記-財經皓角-美國企業獲利動能、內需消費-24.05.14

筆記-財經皓角-美國企業獲利動能、內需消費-24.05.14

*美股目前的牛市還沒到極端泡沫階段。

*目前市場還是沒有到非常樂觀，還沒有太多的少年股神、還沒看到很多人All in。

*本輪財報，大部分符合預期(79%企業優於預期)、少部分不如預期，還沒有到大幅超過預期的狀態。

*財報會議當中，幾乎沒有企業提到"衰退"，確認目前的景氣復甦格局。

*預估標普500的企業獲利年增率，Q2年增率會比Q1年增率高，Q3又比Q2高，Q4達到最高的年增率。

*目前美股回升，因為很多企業實施庫藏股、股票回購，顯示企業手上有大量現金。

*標普500 24年預估企業獲利成長11%、25年成長14%，

科技七巨頭，24年預估獲利成長28%、25年成長17%，

剩下的493檔，24年預估獲利成長7%、25年成長13%。

*中小型股CEO對於未來業績的展望變樂觀。

*消費動能放緩，只要不引起系統性風險 問題都不大，這屬於升息產生的副作用、只要FED降息 就可以解決的問題。

*企業獲利才是重點，企業獲利只要持續成長，就還是偏多看。

*美國的超額儲蓄(疫情期間儲蓄增加、以及當的財政補貼)，在24年3月已經用完，

市場擔心，之後會變成大量信用卡消費、造成信用卡違約量提高，

但目前美國的就業市場健康、職位空缺數還是高。

*美國民眾的消費金額，只有2成來自於失業救濟金與社會福利補貼。

*美國的超額儲蓄用罄，頂多是對於不工作、只領補貼的底層人民造成傷害，不代表全民的財富在縮水。

*如果真的消費動能消失，應該會看到通縮，但目前沒有看到，目前的通膨屬於需求型通膨。

*商品通膨，目前年增率降到0了；服務通膨，年增幅在下滑中；住房通膨，之前衝太高，目前年增幅也在下滑中。