債券的分類、信用評等以及債券ETF的選擇理由和差異

更新於 發佈於 閱讀時間約 3 分鐘

開始想要了解債券,最初來自於今年的高通脹情況。大多數財經節目介紹了美國今年降息可能產生的價差,即便沒有價差,現在的殖利率也超過4%,因此開始對債券進行研究和了解,主要的我會以債券的分類、信用評等、以及對債券ETF的選擇理由和債券ETF與債券本身的差異的內容整理如下:

  1. 債券分類:目前了解到的主要債券分為政府公債(公債、城投債etc...)、金融債券和公司債。
  1. 信用評等:債券的信用評等由三家國際知名的信用評等機構進行,分別為標準普爾、穆迪投資者服務公司和惠譽國際信用評等公司。這三家機構的評級方式稍有不同:
  • 標準普爾:從高到低為AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D,其中Aa至Caa各級會再以1、2、3細分出同一評級的高低。
  • 穆迪:從高到低為Aaa、Aa、A、Baa、Ba、B、Caa、Ca、C,其中的AA至CCC各級會再以+、- 號細分出同一評級的高低。
  • 惠譽:從高到低為AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、DDD、DD、D,其中AA至CCC各級會再以+、- 號細分出同一評級的高低


  1. 垃圾債:無論是哪家評等機構,只要評等有B字樣(含)以下(B,C,D)或(標準普爾:BBB(含)以下、穆迪:Baa(含)以下、惠譽:BBB(含)以下),就被歸類為高收益債券或垃圾債券。
  1. 債券投資考量:高評等的債券違約機率較低,但收益率也相對較低,而低評等的債券收益率較高,但風險也相對增加。因此,投資者需根據自身風險承受能力來選擇投資對象。


股票有ETF相對的債券也會有ETF,而我投資的債券就是債券ETF,為何我選的債券ETF而非債券主身呢?主要是考慮到違約的情況,雖然債券信用評等越高,公司違約率越低,但只要違約,等整個市場或就是那0.0001%,但對持有的債券的人是100%,並不是每間公司都會永遠活著的,像柯達在那時間點,我想不會有任何人認為這間公司會倒,但最終還是抵抗不了數位浪潮倒了,試想如果您是這間公司債券或股票持有人,是否就都一瞬間歸零了,那時如果正到中年或快退休的時間點,那不就慘了,所以要避開這樣的風險,最後選舉擇債券ETF,而債券ETF與債券本身的差異如下:

  1. 債券ETF的選擇理由:考慮到單一債券的風險,選擇了投資於債券ETF。債券ETF以多個債券組合而成,降低了個別債券違約風險,並且具有流動性和分散風險的優勢。
  1. 債券ETF與債券本身的差異
  • 組合方式: 債券ETF是多個債券組合而成,而單一債券只有單純的投資標的。
  • 到期日期: 債券ETF沒有到期日,而債券本身有到期日。
  • 換股頻率: 債券ETF因指數規則,需要進行債券的換股,因此有交易費用,而單一債券本身不存在這些費用。
  • 配息穩定性: 債券ETF的配息金額會因換股而有所變化,而債券本身的配息金額,一開始購買時就規定好了,金額是穩定的。


結語: 在考慮到違約風險和收益的情況下,我最終選擇了投資於債券ETF,這是一種更具多樣化和穩定性的投資方式,能夠更好地抵禦市場的波動。


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路過的人
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投資股票往往最缺乏的就是耐心,所以往往都想賺快錢,所以才會看不起存股的小小獲利比,我也曾是那一員,但賠多就慢慢了解到何謂"慢慢來比較快"的道理,因此紀錄一下投資的經過⋯⋯
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