債券的分類、信用評等以及債券ETF的選擇理由和差異
更新於 2024/05/31閱讀時間約 3 分鐘
開始想要了解債券，最初來自於今年的高通脹情況。大多數財經節目介紹了美國今年降息可能產生的價差，即便沒有價差，現在的殖利率也超過4%，因此開始對債券進行研究和了解，主要的我會以債券的分類、信用評等、以及對債券ETF的選擇理由和債券ETF與債券本身的差異的內容整理如下：
- 債券分類：目前了解到的主要債券分為政府公債(公債、城投債etc...)、金融債券和公司債。
- 信用評等：債券的信用評等由三家國際知名的信用評等機構進行，分別為標準普爾、穆迪投資者服務公司和惠譽國際信用評等公司。這三家機構的評級方式稍有不同：
- 標準普爾：從高到低為AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D，其中Aa至Caa各級會再以1、2、3細分出同一評級的高低。
- 穆迪：從高到低為Aaa、Aa、A、Baa、Ba、B、Caa、Ca、C，其中的AA至CCC各級會再以+、- 號細分出同一評級的高低。
- 惠譽：從高到低為AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、DDD、DD、D，其中AA至CCC各級會再以+、- 號細分出同一評級的高低
- 垃圾債：無論是哪家評等機構，只要評等有B字樣(含)以下(B,C,D)或（標準普爾：BBB(含)以下、穆迪：Baa(含)以下、惠譽：BBB(含)以下），就被歸類為高收益債券或垃圾債券。
- 債券投資考量：高評等的債券違約機率較低，但收益率也相對較低，而低評等的債券收益率較高，但風險也相對增加。因此，投資者需根據自身風險承受能力來選擇投資對象。
股票有ETF相對的債券也會有ETF，而我投資的債券就是債券ETF，為何我選的債券ETF而非債券主身呢？主要是考慮到違約的情況，雖然債券信用評等越高，公司違約率越低，但只要違約，等整個市場或就是那0.0001%，但對持有的債券的人是100%，並不是每間公司都會永遠活著的，像柯達在那時間點，我想不會有任何人認為這間公司會倒，但最終還是抵抗不了數位浪潮倒了，試想如果您是這間公司債券或股票持有人，是否就都一瞬間歸零了，那時如果正到中年或快退休的時間點，那不就慘了，所以要避開這樣的風險，最後選舉擇債券ETF，而債券ETF與債券本身的差異如下：
- 債券ETF的選擇理由：考慮到單一債券的風險，選擇了投資於債券ETF。債券ETF以多個債券組合而成，降低了個別債券違約風險，並且具有流動性和分散風險的優勢。
- 債券ETF與債券本身的差異：
- 組合方式： 債券ETF是多個債券組合而成，而單一債券只有單純的投資標的。
- 到期日期： 債券ETF沒有到期日，而債券本身有到期日。
- 換股頻率： 債券ETF因指數規則，需要進行債券的換股，因此有交易費用，而單一債券本身不存在這些費用。
- 配息穩定性： 債券ETF的配息金額會因換股而有所變化，而債券本身的配息金額，一開始購買時就規定好了，金額是穩定的。
結語： 在考慮到違約風險和收益的情況下，我最終選擇了投資於債券ETF，這是一種更具多樣化和穩定性的投資方式，能夠更好地抵禦市場的波動。
留言0
查看全部
你可能也想看
Google News 追蹤
*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
透過一頭白髮、鮮豔的唇色和可樂瓶般的招牌眼鏡框，時尚天后艾里絲·愛普費爾（Iris Apfel）是設計師、時尚偶像、先鋒和許多時尚品牌代言的傳奇一生，簡直就是一部時尚紀錄片《時尚天后的繽紛人生》。
想要交通便利、又有溫泉、宵夜等多種設施與服務，這麼全方位的飯店居然還是全日本各地連鎖！這次推薦的是帶長輩、小孩都能享受的「御宿 野乃」京都七條店！距離京都車站，走路約10分鐘距離，途中就有便利商店、YODOBASHI、UNIQLO、京都必吃燒肉「弘燒肉」等店家，想逛街也完全沒問題的方便地帶~
今早熟識的不動產業者來電說：
「有個水面下第一手物件情報出來，地點在東西線神楽坂站
今年以來台股大盤已經跌掉三成以上，確定進入熊市。通膨危機、烏俄戰爭、台灣地緣政治威脅，不只使股票跌入深淵，連原本股債配置的債券，也都跌跌不休，股債的資產配置失靈了嗎?如今股債雙殺之際，該如何應對?
股債並非永遠負相關
要先澄清一項觀念，股票與債券的負相關關係，並非永遠不變，而是處於隨時變動的
本文章分享閱讀關於可解釋性的文章後，產生的三個思考理解。
利用真實數據訓練，可解釋性與準確度的權衡，是很常聽到的現象。
研究的主題，則是去問說：「這個權衡，如果改成合成數據訓練的話，是否還是有這種現象？」
在台灣投資債券基金的人應該為數不少，對於債券基金的名稱，包括投資等級債、高收益債、垃圾債等等，你了解多少呢？哪些適合你呢？
區分這些債券最重要的一個關鍵就是信用評等(Credit Rating)，以下來我們就來聊聊債券的信用評等！
其實我們（這兩類型）擁有不同內在自主權的事實完全被忽視了。我們的內在自主權在能量上是非常不同的。
*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
透過一頭白髮、鮮豔的唇色和可樂瓶般的招牌眼鏡框，時尚天后艾里絲·愛普費爾（Iris Apfel）是設計師、時尚偶像、先鋒和許多時尚品牌代言的傳奇一生，簡直就是一部時尚紀錄片《時尚天后的繽紛人生》。
想要交通便利、又有溫泉、宵夜等多種設施與服務，這麼全方位的飯店居然還是全日本各地連鎖！這次推薦的是帶長輩、小孩都能享受的「御宿 野乃」京都七條店！距離京都車站，走路約10分鐘距離，途中就有便利商店、YODOBASHI、UNIQLO、京都必吃燒肉「弘燒肉」等店家，想逛街也完全沒問題的方便地帶~
今早熟識的不動產業者來電說：
「有個水面下第一手物件情報出來，地點在東西線神楽坂站
今年以來台股大盤已經跌掉三成以上，確定進入熊市。通膨危機、烏俄戰爭、台灣地緣政治威脅，不只使股票跌入深淵，連原本股債配置的債券，也都跌跌不休，股債的資產配置失靈了嗎?如今股債雙殺之際，該如何應對?
股債並非永遠負相關
要先澄清一項觀念，股票與債券的負相關關係，並非永遠不變，而是處於隨時變動的
本文章分享閱讀關於可解釋性的文章後，產生的三個思考理解。
利用真實數據訓練，可解釋性與準確度的權衡，是很常聽到的現象。
研究的主題，則是去問說：「這個權衡，如果改成合成數據訓練的話，是否還是有這種現象？」
在台灣投資債券基金的人應該為數不少，對於債券基金的名稱，包括投資等級債、高收益債、垃圾債等等，你了解多少呢？哪些適合你呢？
區分這些債券最重要的一個關鍵就是信用評等(Credit Rating)，以下來我們就來聊聊債券的信用評等！
其實我們（這兩類型）擁有不同內在自主權的事實完全被忽視了。我們的內在自主權在能量上是非常不同的。