台股的第三季,充滿警訊!

上次我在6/12發了一篇文 神奇大盤指標分享 幸福來的太突然!! 終於有第一位訂閱戶啦!! ,文中跟大家提到〝看到這個跡象,在這裡放空非常危險〞,之後大盤果然從22000又飆漲1400點,最高來到23406。

取自方格子

Q2已經快要過完了,接下來即將進入Q3,但我卻在這裡跟您提醒,我看到相當值得注意的風險……

    我直接說結論:大盤(不管是加權指數或OTC)在Q3會有明顯壓回的可能,要特別小心留意。

    為什麼這樣說呢?

    我統計從2009年到現在2024年,總共16年的紀錄,可以很清楚地發現:加權指數在Q3是一年當中最不好操作的一季。

    在這個數據裡面,加權指數Q1~Q4的平均的上漲幅度分別為:4.1%、3.15%、0.09%、4.63%,也就是說:Q4跟Q1是報酬率最高的兩季,Q2也不錯,但是Q3最差,幾乎沒有漲。

甚至如果你更近一步分析加權指數每一年的Q3就會發現:該季出現過最大的季跌幅(所謂最大季跌幅的意思是:Q3這一整季在盤中曾經出現過相較於Q2末最大的跌幅,舉例來說,Q2末如果收在10000點,但是Q3一整季曾經有最低來到9500,則其最大季跌幅就是500/10000=5%)的平均是落在5.98%,就算拿掉最極端的2009年、2010年、2011年2015年、2020),剩餘平均最大季跌幅也高達4.85%。

也就是說平均而言,Q3會比Q2的收盤點位再跌4.85%,以現在23000的位階上來看,大約會跌掉1150點。而且你看即便有出現最大季跌幅為0,代表Q3最低點完全沒有回檔到Q2收盤價以下的三個年份(2009、2010年、2020年),就有兩年是出現極端異常事件(包括2008年是金融海嘯導致下一年才出現反常反彈、2020年是COVID-19)之後才引發的,也就是說:除非出現很罕見的異常狀況,否則Q3要再大漲是很不容易的。

  PS:以下圖表會看到有幾年季跌幅是0,代表Q3直接大漲完全沒有跌破Q2收盤價

自行整理

我們如果以OTC指數來看:一樣從2009年到2024年期間,Q3整體來說就是最難操作的一季,其Q1~Q4的平均漲幅分別為:5.96%、2.48%、-1.41%、4.56%,很明顯只有Q3的報酬率是負的。

     如果我們如法炮製,也去計算歷年Q3最大季跌幅,會發現更可怕的事情,其最大季跌幅平均居然高達8.37%,就算一樣扣掉極短的前後五個數值(2009年、2010年、2011年、2015年、2016年),平均下來也有6.995%的跌幅。

    也就是說,各位千萬不要想說中小型股上半年好像沒甚麼漲到,所以現在去重壓中小型,那會非常危險,你要承擔的是平均將近7%的最大季跌幅。各位你可以回想看看,去年7~9月你是不是覺得股票很難操作?去年OTC的Q3最大季跌幅就是8.7%!

    如果真的回檔7%,相當於現在OTC要從270跌到251左右,等於是會破季線來到現在逐漸慢慢上彎的半年線附近,那才是最佳進場點。

自行整理

甚至你看美股,全球走勢最強的Nasdaq,過去2009年到2024年,Q1~Q4的平均漲幅分別為:4.35%、4.079%、3.43%、5.77%,Q3的漲幅也是不及其他季度。或者費半來說:2009年到2024年,Q1~Q4的平均漲幅分別為:7.98%、3.0%、2.85%、10.58%、也可以看到Q3的漲幅最少。

例外的只有道瓊:其Q1~Q4的平均漲幅分別為:1.02%、1.465%、1.764%、6.88%,Q3還排在第二名。

您如果回過頭再來想想:加權指數2009年初從4591到本月最高23406,整整漲了4倍,如果你這幾年,每次都拿100萬在Q3初買進,Q3末賣掉,連續整整15年,結果最後100萬只變成了102萬不到(因為平均報酬率只有0.09%,而且我還沒扣掉手續費),你覺得這有沒有非常巨大的顯著意義?這很明顯的提示你:在大多頭當中的跌勢主要就是集中在Q3!這也可以解釋為什麼很多人明明歷經很多年大多頭,最後還是沒有賺到錢的原因:可能在因為Q1~Q2做得很順,Q3開了過大的槓桿最後受不了恐懼全數認賠殺出,然後Q4大漲的時候又不敢進場。 

所以我想提醒你的是:現在(6月下旬)不要再一股腦衝進去買股票了,要嚴控持股比例,而且一定要有現金!

但不要太過擔心的是,即便Q3如果如預期有大回檔,記住一件事:把之前空出來的現金進場大買指數型2倍ETF!因為在Q4裡,大盤、那斯達克、費半、道瓊將平均分別有4.63%、5.77%、10.58%、6.88%的漲幅可以期待。 

最後我再帶你看一個統計結果:這個統計結果是計算S&P500從1928年統計到現在,把每一個月拆成上下半月做的統計,其中可以發現:7月上半個月是一年當中最容易上漲的時間點,平均漲幅大約2.25%,但是不要忘了,9月上下半月幾乎是一整年當中最容易跌的時間段。

你可以參看老王的視頻: (從3分鐘開始看)

換言之,或許7月上旬還有機會拉高讓你減碼出場,但是我已經決定現在就開始減碼手中持股。 

再加上我上一篇跟你說的:大盤漲到23000到底現在還能不能追? 大盤跟季線乖離過大(>10%)的時候,絕對不是拿來追股票的時機,我認為Q3的操作對多頭來說難度不低。

結論就是: 不要在這個時候過度開槓桿,最好可以開始減碼股票,保留現金,準備好Q3回檔的時候可以開始低接股票。同時並注意我之前說的景氣對策信號燈: 景氣亮黃紅燈,加權指數高點到了要崩盤了嗎?

如果您在今年大多頭還沒有賺到錢,良心建議真的不要在這裡拼命去追,真的相當危險。