20240924 市場手札 - 聯準會降息及市場展望分析

聯準會(Fed)上週首次降息兩碼後，投資人仔細分析Fed官員談話，認為貨幣政策還有進一步寬鬆空間。這導致美國四大指數23日小幅收高，同時市場預期11月再次降息兩碼的機率大幅上升。

根據芝加哥商業交易所(CME) FedWatch工具，投資人預測Fed 11月7日降息兩碼至4.25~4.50%的機率從一週前的29.3%躍升至54.8%。LSEG數據顯示，市場預期Fed今年底前總降息幅度將達74個基點，意味著在接下來的11月或12月會議中，可能會有一次兩碼降息。

然而，9月美國商業活動保持穩定，但商品與服務價格增幅創6個月新高，暗示未來幾個月可能面臨通膨壓力。

上週降息政策確認後，金融市場出現轉向，資金配置需要重新調整。加上上週五衍生性商品的季節性調整，導致資金大幅移動。預計9月底將是資金調整的關鍵時期，各類資產價格可能出現波動。

在題材方面，特斯拉(Tesla)即將舉行的重大發表會引起關注，尤其是FSD和Robotaxi兩項產品的發表及應用。這不僅提升了電動車的附加功能，也推動特斯拉股價從相對低點開始上揚。同時，法人趁科技類股下挫開始買進TMT類股的行為也受到市場矚目。

在交易策略上，短期波動加劇帶來機會，但也增加風險。建議採用套利或風險中立策略，以應對每日不確定的漲跌和開盤缺口。這種情況可能持續到下個月中旬或選舉前。對於中長線布局，建議使用限價進場或耐心等待，先建立基礎部位以確保穩固立場。