大家都知道進場時間點很重要,如果能買在相對低點,就可以增加獲利的機率。但如果只有買對一次,還是無法擴大獲利。換言之,不僅要買對,再來就是要加大持股部位。要加大,有投資人會使用槓桿方式來進場,以提升獲利的速度,當然,風險也會隨之增加。而大家也都知道要買便宜,但如果買入就上漲,到底是該加碼還是等待下一次入場機會呢?對此可以有以下三種思考方向:
第一種,買入後看到上漲就放著,等待下一次的下跌,堅持要買綠不買紅,將持有成本盡量降低。
第二種,買入後看到上漲,就順勢跟著往上做,不管如何就是持續買進,反正已經開始獲利了,沿著五日線來做,等到跌破五日均線再考慮是否出場。
第三種,買入後股價沒什麼變動,那就要看對該檔標的是否看好,才願意投入相當比例的資金。
想要盡量降低持有成本固然是好,在上漲的大趨勢下,慢慢累積持有股數,這是一種做法。順勢而上,既然認為已經在相對低點進場,那就跟隨著看看會上漲到什麼程度。說穿了,還是要看對該檔標的的信心程度到哪裡。如果本來就要投入了,那不管是漲是跌,都應該持續買入。例如以為台積電上漲到每股688元已經很高了嗎?投資達人棒喬飛一樣買入,結果台積電在2024年3月5日上漲到每股735元,從結果來說,還是賺啊!這樣說來,還是要去抓住能夠持續上漲的標的,這樣資產也能隨之逐年增加。如果是更有耐心的投資人,就可以考慮在股價上漲時佈局債券,這樣在股價回檔修正時,債券價格就有可能會跟著走升,如此可以賺取價差。
另一個思考點是,目前台灣的投資趨勢是買入各式各樣的高股息ETF,這當然是不錯的投資方式。優質的商品能夠持續提供高股息,自然也是資產配置的一個選擇。不過,反過來思考,那些沒被選進高股息的個股,難道就不好嗎?像是台積電就沒被選入高股息的成分股之中,難道台積電不好嗎?想當然爾,並不是台積電不好,而是挑選的角度不同,所以未能納入。
那麼,在高股息ETF盛行的前提下,資金是不是會被吸引到這些高股息ETF的成分股之中呢?換言之,在群眾效應的前提下,各個商品紛紛買入相類似的個股,固然助長了這些個股的穩定性,但是不是也導致一般的指數型ETF的資金被吸走了?
這雖然只是比例的問題,不可能會發生大部分資金都投入到高股息ETF的情況。而如此說來,指數型ETF是不是反而值得去投入更多的資金了?物極必反,人多的地方不要去,是因為人多的地方投資機會比較少。並不是說投資高股息就不會賺錢,月光完全不是這個意思。這世上賺錢的方式有很多,而月光想要追尋的,是勝率比較高的方式,所以就要學習查理。蒙格的反向思考,以試圖增加自己的勝率。從結果來說,單純持有指數型或高股息ETF都能夠獲利的,只要能長期持有,都能取得相當的報酬,持有時間就是獲利最好的朋友。
只不過在獲利高低上面,會有各種流派在持續較勁,想要成為所謂的武林盟主,一統江湖,而那是投資專家們的戰場,不是一般投資人的。一般投資人只要挑選適合自己的投資方式,持續買進就行。在挑選標的上面,因為自己會看不準,所以挑選衛星持股的方式就是要分散才行,這也是必須遵守的紀律。