存股筆記(2024-10-16) - 區域衝突升溫、ASML營收下修，美股表現不佳，台股面臨回擋

今天早上起來，看到美股四大指數同時收黑。費半更大跌了超過 5.25 %。看了一下新聞，說是 ASML 的第三季訂單遠遜預期，並下調 2025 年的銷售預測，拖累輝達、台積電 ADR 等半導體類股，昨晚的台積電 ADR 也大跌了2.64 %。台積電 ADR 不好，台股的台積電也不會好到哪裡去，這也代表今天的台股可能要面臨一波反擋，可能會終結連四漲，若能停在22800 點左右的話 (500 點以內) ，我覺得都算可以接受。

台新金(2887)股價被新光金(2888)錨定

在 10月11 日的時候，我說明了台新金的股價可能被新光金制約了，過了兩個交易日來看，確實也是，昨天的新光金收在了 11.55 元，而台新金也大概在我預估的17.52 左右(昨天收在17.55)。在兩者合併後，大概明年的總合EPS 應該是在 0.9 元左右，以0.9 元的台新金，除息前的股價應該還是有 19 元的實力。以現在 17.55 元來看，在明年除息前應該會有8.2 % 左右的區段漲幅，對於降息年而言，台新金算是龍困淺灘。去年有鑽石生技，接下來三年左右會有新光金的整併，若和我一樣有投資台新金的朋友，可能得要有多多多一點耐心了。

再度以昨天新光金的 11.55 試算，台新金的錨定可能會低於17 元 (16.92)。

台新金股價 = (新光金股價 - 0.175) / 0.672 = (11.55 - 0.175) / 0.672 = 16.92

若真的下到了 17 元以下的台新金，大概是回到2023 年的 4 月，合併後的未來比較難說，但是這樣的水準，對於過去的台新金而言是有一點點偏低了。

台積電(2330)的股價

昨天的台積電最高到了 1075 差一點達成歷史的 1080，而今天因為美股的表現不佳，假設跌了個 2 %，股價就會回到1050 左右。現在大概是美國大選的最後一個月，我「相信」美股應該不會在選前，大崩盤，但也僅止於我相信。最近的中國的環台利劍B的軍演和昨天北韓炸毀與南韓連接的鐵路與道路，新軸心國隱隱然的成立。在台灣，我們比較難看到烏克蘭「艱苦對抗」的新聞 (如下圖)，現在俄羅斯結合了伊朗、北韓、甚至中國，議圖挑起東亞區域的衝突，我相信昨天的美股下跌不僅僅是ASML抑制戰爭的火苗可能會更甚於以往。

台積電的股價，理論上若單就最近的營收和財報而言，向上應該不會是問題，重點在於，區域的衝突、或稱台海或是東北亞的穩定，才有辦法保證，經濟不會受到影響。在本周四台積電將會召開法說會，先前受惠先進製程接單熱絡，第3季合併營收7,596億元，隨著NVIDIA、AMD、高通、聯發科等主要客戶的下單，法人預估，台積電第4季營收可望季增一成、上看8,360億元，這個其實是一個驚人的數字，無論現在買在 1075 或是1080 的，在之後可能回看都是很甜美的數字。

結論

今天的盤勢，可能會不如預期。在短期之內，大概投資市值型ETF 應該是比較明確的作法，在因應下跌的，也不用驚慌，就持續買進、長期持有就能持盈保泰，和各位分享