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由個股調整狀況推測行情
更新於 2024/11/27閱讀時間約 3 分鐘
投資理財內容聲明
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正常商業交易裡概略有偏向買方市場或偏向賣方市場的現象，例如颱風過後的青菜產量減少，會偏向於賣方市場，即使產品不漂亮又貴，買方還是會買單，這取決於買賣雙方的供需差距，供需差距較小的時候買賣雙方相對均衡，漲價漲不動，跌價也跌不多，量價都維持平穩，暫時不必期待會有明顯的價格波動，要等到有新的突發事件或供需情勢變化才會觸發價格波動。
台股正處於一段量價相對平穩的時間，月、季均線都維持平緩，指數價格在月、季均線附近來回波動，雖然經過美國大選揭曉而使市場略有波動，或是有些題材推動投機股的活潑表現，但概略還是維持量價相對平穩的狀態，內容是有些個股上漲，有些個股下跌，來回波動互相抵銷對於整體指數的影響，讓表面看起來沒有明顯趨勢。
有兩種情況會改變市場均衡狀態走向偏屬於買方或賣方市場，一種狀況是突發意外事件，另一種情況則是原本市場的調整結束，重新評估供需差距的變化所致。目前台股還屬相對均衡，而突發意外是無法預料也無從觀察徵兆，可以觀察追蹤的是市場內容的調整狀況。
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本文探討了複利效應的重要性，並藉由巴菲特的投資理念，說明如何選擇穩定產生正報酬的資產及長期持有的核心理念。透過定期定額的投資方式，不僅能減少情緒影響，還能持續參與全球股市的發展。此外，文中介紹了使用國泰 Cube App 的便利性及低手續費，幫助投資者簡化投資流程，達成長期穩定增長的財務目標。
市場可以接受的合理本益比並非固定不變的，而是會隨著環境改變，當產業成長性降低，或是資金情勢改變，市場所認定的合理本益比也會調整，企業營運績效或許沒有改變，每股獲利維持同樣水準，但市場認定的合理本益比不一樣，也會讓股價調整。
投資須依據已知的數據來判斷，但同時由已知的現象預估推測未來發展也很重要，已知的正面消息可以已經反映在股價的表現，未知的、需要推測的未來發展才是影響未來投資成效的關鍵，現在的問題是景氣數據正向但股市大跌，該如何看待兩者不同步的表現？
怎麼知道趨勢還沒有改變？當投資人心裡樂觀的時候，股價拉回修正會被視為只是短暫調整，被視為是再加碼進場的機會，如何能預知拉回之後會不會再漲？高檔出現長黑大跌是否趨勢已經轉變？是否要趁大跌撿便宜？所謂追隨趨勢，其實帶有主觀預期及猜測的成分
怎麼判斷或思考股市的波動只是短線震盪或有波段趨勢改變的疑慮？除了從股市內容觀察，看指標股、績優股、高價股、題材股、投機股等不同類型股票的表現之外，外在環境是否有所改變也是關鍵，例如利率是否改變，利率會影響整體資金情勢的變化，改變資金流向，扭轉市場投機氣氛。
在正面樂觀的預期之下，認為上漲才是常態，下跌只是暫時休息，休息之後就會回歸(上漲)常態，在漲勢過程這樣的心態不會有問題，萬一漲勢結束還維持這樣的想法就有問題了。
持續波動調整的現象才是價格常態，維持新高價並非常態，蛋價是如此，股價或其他資產價格也是如此，只是調整的時間週期各有長短差異，沒有回不去的價格，只要供需關係改變，價格就會隨之調整。
一般人看待股市常用近期表現來推測未來績效，期待未來持續不變，但這並不切實際，獲利豐厚的產業會有新的競爭者加入，瓜分現有企業的利潤，股價上漲會吸引資金推升股價，降低投資報酬，同時也會增加獲利了結的賣壓，使行情不易延續
新聞裡經常混淆各項不同的判斷因素，按股價表現見漲說漲、見跌說跌，這是在追逐股價，結果常會是追高殺低。投資風險的來源不一定是外在環境有什麼意外變化，而是投資人自身的評估判斷不合宜，追逐股價就是常見的一種由投資人自己所造成的風險
隨著時間推移，股市裡會出現各類型不同的主角，即使沒有甚麼特別的壞消息，漲多就是利空，有些曾經熱門的類股會退場休息，甚至股價慘跌而乏人問津。
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