華爾街準備重回推文治國時代 12/02 2024

資料來源：嘴砲之王川普回來了 華爾街準備迎回「推特治國」時代 | 外媒解析 | 國際 | 經濟日報、ChatGPT

對美國內部政策的影響

1. 減稅與監管鬆綁
2. • 短期效益：減稅政策與監管鬆綁將提升企業盈利，特別是對美國本土製造業與能源業具有提振效果。例如，2017年川普將企業稅率從35%降至21%，直接推高美國企業的EPS成長，市場情緒大幅改善。
   • 潛在風險：減稅可能進一步擴大政府財政赤字，對美國債券市場造成壓力，推升長期利率，進而削弱投資者對股市的信心。
2. 製造業回流與貿易保護主義
3. • 短期效益：若再次推動製造業回流政策，基建與本土製造相關公司可能受益，例如 Nucor (NUE)、卡特彼勒 (CAT)。部分內需型公司也可能受惠於本地生產規模的擴大，例如零售業的沃爾瑪 (WMT)。
   • 潛在風險：若啟動新一輪貿易戰（特別是針對中國），全球供應鏈將再次受衝擊。例如，蘋果 (AAPL) 與波音 (BA) 等企業可能因零組件進口成本上升而面臨毛利率壓力。對出口依賴度高的企業（如農產品出口相關產業）則可能面臨市場縮小的困境。

對全球市場的影響

1. 聯準會政策方向的變化
   潛在風險：
2. • 川普曾多次公開批評聯準會，並敦促其採取寬鬆政策，包含降息與結束量化緊縮（QT）。
   • 若川普回歸，市場可能期待聯準會在更大的政治壓力下進行降息，這可能推升美股短期表現。
2. • 寬鬆政策可能引發通脹上行壓力，影響市場長期穩定性。
   • 若聯準會抗拒施壓，市場波動性將明顯上升。
2. 國際資金流動
3. • 川普的保護主義政策可能使全球資金回流美國，提升美元強勢地位，但這將對新興市場造成資金外流壓力。
   • 新興市場如亞洲科技產業（台積電 2330.TW、聯發科 2454.TW）將面臨出口訂單減少與資本市場壓力。

關於投資u should know

1. 受益產業與公司
2. • 能源業：川普傾向放寬環境規範，可能使 艾克森美孚 (XOM) 與 雪佛龍 (CVX) 等能源公司受惠。
   • 金融業：減稅政策提升利潤，同時監管鬆綁對投資銀行如高盛 (GS) 有利。
   • 內需基建與本地製造：卡特彼勒 (CAT)、福特 (F) 等美國製造企業可能因製造業回流政策受益。
2. 受壓產業與公司
3. • 科技業：像蘋果 (AAPL)、超微半導體 (AMD) 等依賴全球供應鏈的公司將受到成本上升與市場萎縮的影響。
   • 零售業：進口依賴型零售企業（例如亞馬遜 AMZN）將因貿易戰帶來進口關稅成本壓力，毛利率可能縮減。