資產配置-比特幣ETF 個人筆記
更新於 2024/12/19閱讀時間約 14 分鐘
投資理財內容聲明
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聲明： 本文僅為個人網路搜尋結果及未來財務操作紀錄的分享，所提供的資訊可能不適用於所有觀眾的投資策略或資金規模。讀者在參考本文內容時，應根據自身的投資目標、風險承受能力及財務狀況進行獨立判斷。本文不構成任何投資建議或推薦，投資決策需謹慎考量。
●為什麼會想寫這個議題？
根據耶魯經濟學家Aleh Tsyvinski的研究，最佳投資組合應包含至少6%的比特幣，甚至反對者也應考慮將4%至1%的資產配置於比特幣，以達到分散投資的效果。因此，我決定將約5%的財務資產配置投入比特幣ETF。
由於對於新手來說，操作比特幣交易所存在觀念、操作、密碼保存及冷錢包等知識上的風險，因此我選擇透過ETF進行相對安全的投資。
美國證券交易委員會（SEC）最近批准了11檔比特幣現貨ETF，這些ETF的交易代碼如下，提供投資者直接參與比特幣市場的機會，而無需直接持有比特幣：
美國證券交易委員會（SEC）最近批准了11檔比特幣現貨ETF，這些ETF的交易代碼如下：
- iShares Bitcoin Trust (IBIT)
由全球最大的資產管理公司BlackRock管理的現貨ETF，直接持有比特幣，提供高流動性和透明度，適合長期投資者。 - ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)
由ARK Invest管理，專注於未來技術和創新，可能會將其他加密資產納入其投資組合，適合追求高增長潛力的投資者。 - WisdomTree Bitcoin Fund (BTCW)
由WisdomTree管理，旨在提供比特幣的價格表現，並且具有透明的持倉報告，適合希望簡化比特幣投資的投資者。 - Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO)
由Invesco管理，專注於比特幣的現貨投資，旨在為投資者提供直接參與比特幣市場的機會，流動性較高。 - Bitwise Bitcoin ETF (BITB)
專注於比特幣的ETF，提供透明的持倉報告和豐富的教育資源，幫助投資者理解比特幣市場動態，適合新手投資者。 - VanEck Bitcoin Trust (HODL)
由VanEck管理，專注於比特幣的現貨投資，旨在為投資者提供穩定的回報，並且具有良好的市場接受度。 - Franklin Bitcoin ETF (EZBC)
由Franklin Templeton管理，旨在提供比特幣的價格表現，適合希望在傳統金融市場中參與比特幣投資的投資者。 - Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC)
由Fidelity管理，設計為長期投資者提供穩定回報，透明度高，適合希望持有比特幣的投資者。 - Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR)
由Valkyrie管理，專注於比特幣的現貨投資，旨在為投資者提供直接參與比特幣市場的機會，並且具有良好的流動性。 - Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)
市場上最早的比特幣信託之一，具有較長的運作歷史和較高的知名度，流動性高，但可能面臨溢價/折價問題。 - Hashdex Bitcoin ETF (DEFI)
專注於比特幣及其他加密資產的ETF，旨在為投資者提供多樣化的加密資產投資機會，適合希望在加密市場中分散風險的投資者。
這些ETF於2024年1月11日開始交易，為投資者提供了直接參與比特幣市場的機會，而無需直接持有比特幣
●哪一檔最具有分散風險、能做到資產配置的效果?
在選擇比特幣ETF以達到分散風險和資產配置的效果時，以下幾檔ETF值得考慮：
1. iShares Bitcoin Trust (IBIT)
優點：
- 大型資產管理公司：由BlackRock管理，這是一家全球最大的資產管理公司，具有良好的信譽和管理經驗。
- 流動性高：作為大型ETF，IBIT的交易量通常較高，這有助於提高流動性，降低交易成本。
缺點：
- 集中風險：雖然是比特幣現貨ETF，但仍然集中於單一資產（比特幣），可能面臨市場波動風險。
2. Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC)
優點：
- 穩健的管理：Fidelity是一家知名的金融服務公司，提供多樣化的投資產品。
- 適合長期投資：FBTC的設計旨在為長期投資者提供穩定的回報。
缺點：
- 相對較新：作為新推出的ETF，可能在市場接受度和流動性上不如老牌ETF。
3. ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)
優點：
- 創新管理：ARK Invest以其創新和前瞻性的投資策略聞名，專注於未來技術和趨勢。
- 多樣化的投資組合：ARKB可能會在未來考慮將其他加密資產納入其投資組合，提供更好的分散風險效果。
缺點：
- 波動性高：由於ARK的投資策略偏向於高增長潛力的資產，可能會面臨較大的價格波動。
4. Bitwise Bitcoin ETF (BITB)
優點：
- 專注於比特幣：Bitwise專注於比特幣的投資，並提供透明的持倉報告，讓投資者能夠清楚了解其資產配置。
- 教育資源：Bitwise提供豐富的教育資源，幫助投資者理解比特幣及其市場動態。
缺點：
- 集中風險：如同其他比特幣ETF，BITB的風險主要集中於比特幣的價格波動。
總結
在這些選擇中，iShares Bitcoin Trust (IBIT) 和 Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC) 可能是最適合用於資產配置的ETF，因為它們由大型資產管理公司管理，提供相對穩定的投資環境。若您希望進一步分散風險，可以考慮將這些比特幣ETF與其他類型的資產（如股票、債券或其他加密貨幣）結合，以達到更好的資產配置效果
在正式下單前，由於我的資產配置是根據投資金律一書作為原則，參考清流君網紅的操作策略，剛好看到他最新一集建議比特幣ETF可以買GBTC!!
於是做了一番比較。
1. Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC)
優點：
- 管理公司：由Fidelity管理，這是一家知名的金融服務公司，具有良好的信譽和專業的資產管理經驗。
- 透明度：FBTC提供透明的持倉報告，讓投資者能夠清楚了解其資產配置。
- 長期投資：FBTC的設計旨在為長期投資者提供穩定的回報，適合希望持有比特幣的投資者。
缺點：
- 相對較新：FBTC是新推出的ETF，市場接受度和流動性可能不如其他成熟的ETF。
- 集中風險：如同其他比特幣ETF，FBTC的風險主要集中於比特幣的價格波動。
2. Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)
優點：
- 市場歷史：GBTC是市場上最早的比特幣信託之一，具有較長的運作歷史和較高的知名度。
- 流動性：由於其長期存在，GBTC的交易量通常較高，這有助於提高流動性。
- 可在退休帳戶中持有：GBTC可以在某些退休帳戶中持有，這對於長期投資者來說是一個優勢。
缺點：
- 溢價/折價問題：GBTC的交易價格可能會與其實際比特幣持倉的價值出現溢價或折價，這可能影響投資回報。
- 管理費用：GBTC的管理費用相對較高，這可能會影響長期回報。
3. iShares Bitcoin Trust (IBIT)
優點：
- 大型資產管理公司：由BlackRock管理，這是一家全球最大的資產管理公司，具有良好的信譽和管理經驗。
- 流動性高：作為大型ETF，IBIT的交易量通常較高，這有助於提高流動性，降低交易成本。
- 透明度：IBIT提供透明的持倉報告，讓投資者能夠清楚了解其資產配置。
缺點：
- 集中風險：雖然是比特幣現貨ETF，但仍然集中於單一資產（比特幣），可能面臨市場波動風險。
- 新進市場：雖然由大型公司管理，但IBIT是相對較新的產品，市場接受度仍在建立中。
選擇建議
- 如果您重視管理公司的信譽和透明度，並且希望選擇一個相對較新的產品，FBTC可能是個不錯的選擇。
- 如果您希望選擇一個歷史悠久且流動性高的產品，並且能接受溢價/折價的風險，GBTC是合適的選擇。
- 如果您希望選擇一個由大型資產管理公司管理的ETF，並且重視流動性和透明度，IBIT可能是最佳選擇。
●由於我是投資大盤的小白，對於一些專有名詞實在不是很明瞭。因此整理了下GBTC所謂的溢價/折價的風險是什麼?以下是我的整理。
溢價和折價是指某個金融產品（如ETF或信託）的市場價格與其實際資產淨值（Net Asset Value, NAV）之間的差異。這種差異可能會影響投資者的回報，特別是在像Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)這樣的產品中。
溢價和折價的定義
- 溢價：當市場價格高於資產淨值時，稱為溢價。這意味著投資者為了購買該產品支付了比其實際持有的資產價值更高的價格。
- 折價：當市場價格低於資產淨值時，稱為折價。這意味著投資者以低於該產品實際持有的資產價值的價格購買。
舉例說明
假設您考慮購買GBTC，並且目前的市場情況如下：
- GBTC的資產淨值（NAV）：每股持有的比特幣價值為$10。
- GBTC的市場價格：每股交易價格為$12。
在這種情況下，GBTC的市場價格為$12，這意味著它的價格高於其資產淨值$10，這就是溢價。您作為投資者，為了購買這個產品，實際上支付了比它所持有的比特幣價值更高的價格。
可能發生的情況
- 市場情緒影響：假設比特幣的價格在短期內大幅上漲，市場對比特幣的需求增加，導致GBTC的市場價格上升到$15。此時，GBTC的溢價變得更高，您可能會考慮在這個價格買入。
- 回報影響：如果您在$15的價格買入GBTC，而比特幣的價格在未來回落，導致GBTC的NAV回到$10，您在市場上可能會面臨損失。即使比特幣的價格回到$10，您仍然會因為以$15的價格購買而損失$5。
- 折價情況：相反，如果市場情緒轉變，導致GBTC的市場價格下跌至$8，這時候您以低於其NAV的價格購買，這就是折價。如果比特幣的價格上升，GBTC的NAV回升至$10，您可以在未來以更高的價格賣出，獲得利潤。
總結
溢價和折價的風險在於，您可能會因為市場價格的波動而面臨額外的損失或獲利機會。對於GBTC這樣的產品，投資者需要注意市場價格與資產淨值之間的差異，以便做出更明智的投資決策。這種風險在選擇ETF或信託時特別重要，因為它可能影響您的實際回報。
●為什麼要選(IBIT)比特幣ETF作為資產配置的選擇？
以下是選擇IBIT的理由：
比特幣ETF【iShares Bitcoin Trust (IBIT)】能達到分散風險+資產配置的效果(∵最大、最多、單一比特幣)
- 回測結果如下，可以看到加了比特幣的投資組合在 3 種投組中(全股、股7債3、股7債2幣1)獲得最高的報酬。
- 可花時間尋找最佳進場點。 可等待一個週期或相對低點再投入較大金額
選擇IBIT的理由
- 大型資產管理公司：
- IBIT由BlackRock管理，這是一家全球最大的資產管理公司，具有良好的信譽和專業的管理經驗。這樣的背景能夠提供更高的信心和穩定性。
- 流動性高：
- IBIT作為大型ETF，通常具有較高的交易量和流動性，這意味著在需要進行再平衡操作時，您可以更容易地進行買賣，降低交易成本。
- 透明度：
- IBIT提供透明的持倉報告，讓投資者能夠清楚了解其資產配置，這對於長期投資者來說非常重要。
- 現貨ETF：
- IBIT是一個現貨ETF，這意味著它直接持有比特幣，能夠更好地反映比特幣的市場價格，並且不會面臨期貨合約的展期成本或價格偏差問題。
- 長期增值潛力：
- 隨著比特幣的普及和市場接受度的提高，IBIT作為一個現貨ETF，能夠更好地捕捉比特幣的長期增值潛力。
再平衡操作的考量
在進行再平衡操作時，IBIT的高流動性使得您能夠迅速調整持倉，保持資產配置的平衡。
總結來說，iShares Bitcoin Trust (IBIT) 和 Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC) 是適合資產配置的ETF選擇。根據您的投資目標和風險承受能力，選擇最適合您的ETF將有助於達成更好的資產配置效果。
更新：
113.12.18 22:30
下單時 顯示失敗！
諮詢客服後，台灣無法直接購買IBIT等比特幣ETF，需要有專業經理人的資格限制。
後來透過firstrade美國美股券商有購買成功。
但台股資金有5%無法投入比特幣市場…要開始研究現貨操作了QQ。
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「漲多就是最大的利空」、「不可能每天上漲」、「你知道台股有個天險嗎？日本股市碰過，經濟泡沫時代見高點，現在進場的都是韭菜」，佐皓像是開啟開關，一口氣吐出一連串的句子，還帶點憤憤不平的情緒。
前言
好不容易太座的帶狀泡疹稍微康復，上周開始，又輪到學徒我咳到腦瓜子疼，連整組心肝肺都快被淘出來了，實在沒辦法好好寫文章，在此跟各位讀者致歉。聽說小孩子的感冒病毒傳染給大人都特別的慘烈，這次我相信了。
紐西蘭南島短暫的夏天都到家門口了，望著屋外漂亮的景致，卻沒有精氣神好好出門踏青旅遊，
被巿場視為無風險利率的商品:短天期美債，竟然讓我在四個交易日嚐到了1.27%的跌幅，這究竟是怎麼回事呢!
最近，我注意到一些朋友投資國外的ETF，因為短期利益而選擇提前出場，這讓我感到困惑。當他們看到投資帳戶由虧轉盈時，忍不住提前獲利他们持有的股票。有時候，我難以理解為什麼有些人甚至連大盤型ETF無法長期持有，如果是單一個股或許能理解，因為單一股票的風險太高，訊息不對稱，缺乏優勢。
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*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
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ETF全稱為Exchange Traded Fund，中文稱為「交易所買賣基金」。它是一種在證券交易所交易的被動型投資基金，旨在追蹤並複製特定指數的表現，例如標普500指數或納斯達克100指數等。ETF的投資組合由該指數的成分股所組成，投資人可以像買賣股票一樣，在交易時間內隨時買進
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市值型ETF包括美股和臺股，美股因手續費推薦長抱，而臺股則適合進出。不斷買進又賣出可能錯過配發股息和獲利時機，增加成本。定期定額投資則能享受複利效應，建議躺平投資以獲得最大效益。結論永遠留在市場享受複利，若需要現金流可配置到市值型ETF或債券型ETF，不要必須賣股換現金。
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