【早知道】美債宏觀看法114.1.8

經常有在網路上聽到，誰誰誰，股價【又創新低了】，【好開心】，又有甜甜價了。

我只能說，假的不得了，少賺了幾百萬，很開心??

投資要老實，尤其對自己，太多散戶在股價崩跌時，當縮頭烏龜，導致破產，就是因為【對自己不老實】。

小弟前幾篇文章，有好幾次專程討論美債，並且直接告訴大家，美債的【17/57法則】參數是12日均線。

因此，當美債有效跌破12日均線的時候，才是真正開始走多的時候。

但是這裡牽扯到一個實戰的問題。

最佳買點是等到2日法則確認之后嗎？答案必然是否定的。

一般來說。當股價跌破12日均線的時候。投資人就會抓一個大概的區間。

例如12日均線的利率如果是5%。那麼投資人大概就會用4.97%的利率買進。這個原理就是讓股價真正比較脫離12日均線的時候買進。

如果用4.99%的利率買進的話。就會可能產生一些誤差。因為畢竟均線法則在怎麼準確？他都不可能100%的精準。所以我們要讓他保留一個安全的區間。這個區間要靠經驗，小弟沒有辦法跟您說那一個區間最完美。

傑西李佛摩說，如果他不是買在關鍵點。他就沒有足夠的利潤維持到最後。

在過去的100年間。一般投資人不會有電腦，更別說現在的網路了。所以當時的洗盤狀況不會像今天這麼的頻繁。

不過說，這個沒用，現在就是現在。今天的科技導致，所有的人都擁有充足的資訊。

因此要防範洗盤，跟買在最佳的位置。中間的取捨就是一種專業的技巧。又或者說無可避免的風險。

就如同小弟在前幾天買進美債10%資金部位一樣。

其實當天美股開盤之前。美債就已經在交易了。而且它的走勢是一根非常長的黑K棒。

以當下來看，連續兩根巨大的黑K棒，並且擊穿12日均線。確實有非常大的誘惑力。

而在下單之前，小弟原本加碼的預估點是4.65%的位置。請各位讀者注意，這個位置並不是所謂的技術分析買賣點。

而是目前小弟擁有大筆的美元現金。而這些現金目前並沒有收到任何的利息。所以我覺得4.65%的年利率對我來說非常地不錯。

所以這是我加碼10%的好地方。你沒有聽錯，我單純只是為了把錢存進去而已。

但是這次的加碼的行動跟動機是不同的。這次是因為技術線型的盤中買點，讓我開始展開了興趣。

就在此時，讀者問我。現在買進是對的嗎？不用等到2日法則確認嗎?

小弟回答。每一種技術圖表都需要用2日法則確定。

但是就像小弟剛才說的一樣，買在關鍵點的最接近的位置。可以創造最大的利潤，並且。可以減少停損的虧損。

買進之後，再使用2日法則確認

是否繼續加碼或者是長期持有。又或者需要馬上停損。

所以小弟在這邊再強調一次。在正常的情況之下，我應該會怎麼做？

第一，當股價明顯跌破關鍵點的時候，我就會買進測試單。部位會在15%到25%。

第二。當隔日股價持續創新低時。收盤前會再加碼15%到25%。因為收盤前才會確定不會被強拉下引線。

這裡有個關鍵了。

如果隔天使用2日法則，卻沒有再創新低的時候，這個時候就要趕快決定停損的價位。

不曉得讀者看懂了嗎？

我可以提前在跌破當下就買進。因為只要買錯了，我隔天就會用最快的速度停損。因此就算我買太早了2日法則也會保護我不會虧損太多。但是我買對的話。可能會讓我大賺一筆。

希望這段話如果有不清楚的朋友可以留言詢問，我會在解釋清楚一點。

讓我們在回歸本文。就在小弟買進之後發生虧損後。讀者應該有看到小弟有在發表一篇新的文章。標題直接就是我被12日均線按在地上摩擦。

因為從當天的走勢看得出來。主力就是要故意讓我們進去買進。我也早就發現這個事實。但是我也說過了，我買進美債絕對不可能停損。

為什麼要停損呢？我只是把我的美金現金存入美元定存單而已呀。利率4.5%不香嗎?

不過各位不要誤會。我說過投資人不能當縮頭烏龜。

我收4.5%的存款利率很香。並不代表我這次的投資是正確的。事實上，我早就應該當天就停損。因為當天收盤就已經沒有跌破12日均線。我當天就應該知道這是錯誤的投資。

只有收盤的時候跌破12日均線，我才是正確的。

不過讀者應該有看到我過去幾篇文章早就說過。我買進美國債券的策略就是絕對不會停損。因為利率是有它的上限在的。美國政府絕對不可能每年保證還本，並且每年給我10%的利率。

我知道有讀者會說，可是我們買的是ETF，並不是買直接的美國公債。讀者說的沒有錯。但是你也務必認清楚一個事實。還是有非常非常大部分的人會持有美國公債到期，例如臺灣央行。所以這個理論並不會因為我們買進ETF就有所差異。因為美國政府還是要100%還本，並且每年給臺灣央行10%的利息，你覺得有可能嗎？

不過在這邊我要告訴各位朋友，我原本4.65%的時候才準備加碼。但是我卻在4.5%的時候就先加碼了。

換句話說，我提早了0.15%。的時候就進場。

下一筆加碼的資金就絕對不能是4.65%了，這是資金分配的問題。

這次提早0.15%。下次就要延後0.15%。換句話說，至少要4.8%的時候才會加碼。事實上，我打算4.9%的時候才開始加碼。

【所有投資心得文章，皆不得用於投資建議或推介，有相關需求，請洽詢合法投信投顧業者或證券公司。獨立思考，才是致勝關鍵】

由於目前小弟在論壇裡面大部分正在寫的是臺幣的分享。這已經大大壓縮了我研究美股的時間。小弟有兩套資金，美金佔90%，台股台幣佔10%

換言之，在今年上半年之前，我會將大筆的資金買進美國債券。甚至可以說全部的資金。

從資金分布圖看得出來，我大概還有60%的現金準備全部買進債券。

大部分的讀者會很緊張，現在債券一直跌的原因。可能是他們已經把全部的資金70%或80%全部都投入了。

又或者他們投入的利率的區間。可能是在3.9%和4%左右。

這一點造成的心理壓力確實比較大。而且如果真的是這個區間的話。

如果今年美國不再降息的話。這些資金。在今年就絕對不可能解套。

但是4%的配息率還是會給他們。

以3到5年的利差來說。臺幣的利率不到2%。這筆投資未來也不會造成太大的虧損。

但是請讀者務必注意，我跟大家不一樣。我這些美金。是未來10年或20年來。都不會換回臺幣的。

小弟投資有一種習慣，就是我會把所有可投資資金全部投入現金活期存款。我不會隨意地增加投資金額。也不會動用這些資金。

所以這些美金永遠都是投資在美國。但是如果有朋友。是在臺幣32塊之後才開始換美金投資的話。我覺得這部分就會有很大的匯率風險。

如果臺幣漲到28塊錢的話。光是匯率虧損就有12%左右的虧損。這個問題我就沒有辦法去做分享。

畢竟這個問題等到發生之后才思考就來不及了。

因此，這篇文章全部都建立在美金永遠不會換回來的情況之下，或者在10年內不需要換回來。

美國聯邦利率是一種護盤的工具。他其實不在乎物價通膨。除非通膨均超過6%7%或者10%。

像現在的通膨值維持在2%3%左右。根本不可能影響聯準會的決策。他之所以不會降息的原因只有一點。股票一直在漲，我降息幹什麼？

所以持有美債的投資人必須有一個認知。持有美債就是看空美股看空臺股。沒錯，我就是這樣看。

所以如果你看空看錯了。這下套牢的時間就會非常長了。

但是不管未來的股市表現如何？漲多必修正。崩盤必降息。

這一點是毋庸置疑的。換言之。我個人認為。利率買在4%的朋友們。最慢最慢在18個月之內很有機會解套。事實上，我認為今年就有機會解套。

可是由于買的4%利率實在太低了。想要賺錢恐怕有一點難度。除非跟小弟一樣，已經把資金配得非常地完美。在4.7%利率的現在，還有60%的資金準備加碼。

各位讀者應該不用多想，就知道這次小弟的美債投資是贏定了。

另外，小弟要說的是。千萬不要覺得虧損是一件很糟糕的事情。除非事情發生得非常的棘手。否則虧損可以讓你之後不要再重蹈覆轍。

資金的比率分配是最重要的事情。買進的原因也要非常地清楚。

讀者們可以先再回想看看。當銀行利率還在4.5%的時候。為什麼自己會把資金投入到4%的債券裡面呢？

看清楚問題所在，你就不會有太多的疑慮了。

現在美國的利率是4.25%。債券是4.7%。假如美國政府預期3年內利率不變。通常這個時候債券的價格會跌到5.25%。也就是增加1%的差距。

這就跟去銀行定存一樣，存一年的利率一定比存3年的利率還要少。債券當然也是相同的理論。

只不過我要強調一件事情，我不認為美國在3年內不會崩盤，所以我認為美國必定會再次降息。所以我才會這麼有信心的持有債券。

利率4.9再加碼10%之後。我下次加碼10%的時間就是5.25%的時候。

剩下的40%。我就會完全的使用技術分析。當指數有效跌破12日均線的時候全部買進。

另外，我要說的是，沒有人會因為虧損而感到快樂。我非常不認同那些。在某些股票創新低的時候，很開心的說太棒了，又有甜甜價了。

其實這些人都在說謊。也不可能成為贏家。

虧錢就是不爽怎麼可能會爽？

所以小弟說，我現在就是把錢存在。美國債券裡面。我說我很高興的會每個月領到配息。

但是我很清楚明白的告訴大家我很不爽，現在美債帳面上虧損。

在這邊我要告訴大家，一個美債虧損最大幅度預估的計算方法。

【利率】 X【年份】

比如利率4.7跌到利率4.9。買進的是20年公債。

心理要有準備，下跌的幅度大概就是。

0.2%X20=【4%】

如果現在跌到5.25

那就是

0.55%X20=【11%】

相反的，如果美債從4.7%漲到4%，20年公債的上漲空間就是

【0.7%】X20=【14%】獲利

以上，共勉之

【所有投資心得文章，皆不得用於投資建議或推介，有相關需求，請洽詢合法投信投顧業者或證券公司。獨立思考，才是致勝關鍵】