2024年第四季度美股：巴菲特、段永平、高瓴等機構投資者持股動向深度解析

新加坡（UTC+8）時間2月15日，根據美國交易委員會（SEC）網站顯示，截至2024年第四季末的美股持股資料已全部公佈。

作為每季的必修課，波克夏海瑟威、喜馬拉雅、H&H International Investment, LLC（段永平美持股主體）、高瓴HHLR、景林、橋水、橡樹、Baillie Gifford、ARK等等大資金的持股情況，我們總要做下追蹤。

說幾個有意義的點。

• 我們以為波克夏去年四季仍持續減持蘋果，然而，巴菲特硬是沒價。
• 酒業公司星座品牌（Constellation Brands）是四季波克夏唯一新倉的股票，價值約12億美元。
• 段永平還是有操作的，減了蘋果，加了很多拼多多（去年底的持有市值已經高於7億美元）；他跟巴菲特一樣繼續在買西方石油，越跌越買，只是四季度段永平增持的幅度更大；
• 去年9月24日行情來臨時，「大衛泰珀大喊加倉中國資產」。

具體看詳細分析：

波克夏真的不太看好金融

根據最新披露的13F報告顯示，第四季波克夏持股總市值為2,671億美元，較第二季的2,666億美元，略低一點點。

前十大重倉股中，部位變動來自美國銀行和西方銀行。

巴菲特去年減持美國銀行的大動作，一度處於每周全市場圍觀之中，直到被減持10.36億股，從第二大持股部位落到第三大，由於持股比例降至10%以下而無需隨時披露交易情況。

事實上，四季巴菲特將其在美國的持股量繼續削減了15%，降至6.8億股，並大幅削減了在花旗集團的投資，減少約75%。

而對於2024年表現不佳的西方石油，巴菲特繼續「勇進」。

本月稍早的另一份文件顯示，巴菲特在2月份西方國家取得了更多持股，該能源公司的持股達到 2.649 億股。

截至去年底，蘋果股市值為751億美元，領先波克夏第二大持股－美國運通（市值為450億美元），以及美國銀行（市值為299億美元）。

“除非發生什麼讓我們必須改變資本配置和投資策略的極端事件，蘋果仍會是我們最大的普通股投資。但在當前情況下，我不介意我們拋售一些蘋果，讓我們的現金及價錢物的倉位擴大一些。”

當市場都在猜測巴菲特去年四季度的表現時，巴菲特遵守了去年五月份股東大會上的“承諾”，果然還是保持了蘋果在第一季度的銷量。

當然，蘋果去年的表現也超過了預期，年度漲幅超過 30%。

總的來說，波克夏第三季新進1隻股票，增加5只，清倉3只，減持了8只，

去年第二季新買的Ulta美妝，第三季被大幅減持，四季果然就清倉了，有點不像伯克希爾的風格，但在情感之中。

而對於去年三季新進的達美樂比薩公司，正好相反，去年第四季被追加了110萬股，持股幾乎翻了一番。

星座品牌（Constellation Brands）是波克夏四季唯一一隻新倉的股票。

值得一提的是，由於川普對墨西哥進口產品徵收高額關稅，該公司最近面臨壓力。

李錄按兵不動 ( Himalaya Capital )

李錄管理的喜馬拉雅資本四季完全按兵不動，就是一股未動。

回想去年三季度，他新買了Sable Offshore（一家總部位於美國休士頓的石油、天然氣勘探和開發公司獨立於上游公司），也大幅減持了蘋果。

但對於巴菲特一直在減減的美國銀行，李錄卻拿得相當當，甚至還是第一大重倉（Google的A類和C類分開算的話）。

相對於波克夏前十大重倉位置一點不變，他持有的蘋果自第四季市場表現反而在市值排名上高於西方石油。

段永平加了很多拼多多( H&H International Investment )

去年下半年段永平加了很多拼多多。

第三季從10萬股出頭一下加到390萬股，然後在第四季度繼續加加加，加到723萬股，去年底的控股市值高達7億美元。

而今年以來，截至最新收盤，拼多多股價上漲28%。

段永平今年1月5日回母校浙江軍團交流中，繼續盛盛贊黃崢，還說“目前來說，中國企業真正做到了腐敗，大概也就那麼多多和抖音其他的企業可能更多是局部的腐敗。”

對蘋果來說，這次永平跟巴菲特不一樣了，他繼續減持22%的股份。

在去年第三季把美國銀行完全清除之後，段永平的金融持有就伯克希爾。

在前一個季度的小幅增持谷歌之後，去年四季度段永平賣了不少谷歌，承擔了四分之一的刑事責任。

高瓴HHLR對中概股似乎減的不夠及時 (Hhlr Advisors, Ltd.)

高瓴HHLR Advisors去年四季調倉動作沒有三季那麼大：新進4隻股，增持10隻，減持11只，清倉了7只（三季的時候可是清倉了34隻）。

截至去年底，HHLR美股持股總市值約28.87億美元，而第三季末總市值45.6億美元，下降幅度不小。

整體來看，中概股在去年四季被減了挺多，當然，這並不是意味著HHLR錯過今年這波兇猛的中概股行情，畢竟在前十大重倉中，中概股佔了8席，增持的股票中4只為中概股，哪一個是成功人士京東、富途和達達。

HHLR對重倉前三大都減價比較多。

例如被段永平大幅增持的拼多多，HHLR在第四季度繼續「從眾」地減了42%的股份。

HHLR 於百濟神州股份公司在重倉酒館時籌集了 27%，該酒館的持股比例下降到了 9.05%（行動為 10.35%）。

週二下午，川普在推特上發文稱，「我們被減持了45%，」週二下午，川普在推特上發文「我們被減持了45%，」週二下午，川普在推特上發文「我們被減持了47%，」週三 ...

去年第一季阿里巴巴在HHLR的持股佔比僅0.23%，第二季被增持了3,638.32%。

從前幾天就披露了四季度倉位數據來看，景林資產(Greenwoods Asset Management Limited)香港在第四季度不再減持，反而略有小幅增加。

兩大重量級影片今年的表現都很出色。

公司合計美股持股總市值為31.65億美元，較三季末增加一丟。

景林大幅減持了台積電、富途和奇富科技等，增持網易、中通快遞，Google。

其他一些看點

去年9月24日臨時工作情況來，大衛·泰珀大喊加倉中國資產。

去年底最大持倉量突破10億美元（今年持續大漲），持股比例達15.54%，遙遙領先第二大持倉市場亞馬遜（持倉比例8.82%）。

第四季增持了京東317萬股，阿里巴巴184萬股，貝殼40萬股，百度10萬股，拼多多5.5萬股。

「衝大神」德米特里·魯普的《衝大神》於2009年11月13日於美國密蘇裡州聖路易斯市舉行，該活動由美國密蘇裡州立大學主辦，旨在表彰在衝大神 ...

他的每一個細節都不大，跟「英國巴菲特」特里·史密斯持倉中都有菸草公司菲利普-莫里斯。

橋水基金在去年四季度大舉加倉標普500ETF，但減持了美股“七巨頭”，是的，都不同程度減持了，但是新買入的又入了特斯拉。

Baillie Gifford 也減持了亞馬遜、英偉達、Meta、特斯拉等科技巨頭，持續加倉更多。

有意義的是橡樹資本，把持股在第五大的標普500賣權中跌了18%以上。

「木頭姐」的ARK一邊強烈看好特斯拉，一邊繼續減持，在第四季賣掉1億美元特斯拉同時轉手加倉Coinbase。