新手小白從零開始學投資(一)：投資的基本認知

更新於 2025/02/25發佈於 2025/02/24閱讀時間約 8 分鐘

投資理財內容聲明

近期有機會與許多朋友、親戚聊天，才發現原來有不少人尚未開始接觸投資，對於投資的世界仍然是一知半解，不然就是對投資風險充滿恐懼，想參與卻不知道如何下手？

我去查了一下資料，在2017年的資料顯示台灣人將近有45%的人會進行投資，名列世界第一，雖然這是過去的資料，但我相信現在邁入2025年，參與投資的人只會比過去更多，現在可以使用的工具或網路上的免費教學影片還不少，只要你有心，隨時都可以找到投資的相關資訊，再加上AI逐漸普及，不少投資的知識也可以透過AI工具去學習。

台股在去年站上20000點，目前在23000徘徊許久，多少人會因2024年表現亮麗的台股來申請開戶並參與市場，去年台股的新開戶人數也來到70萬人次，創歷史新高。

回顧在2024年光是台股投資大盤就可以有將近50%的報酬，不用選股只要買大盤型的ETF如006208或0050就能取得非常亮麗的報酬，若是你沒有參與投資，你的資產在這波已經走了2年的牛市，勢必會輸人家一大截。

當然投資不是每年的績效都是穩贏的，終究還是會出現均值回歸，以台股來說，如果統計從0050成立以來的年化報酬率為11.8%，去年的報酬約47.5%，那未來勢必某些年份的報酬會低於11.8%(甚至也有可能為負值)，但如果台股的產業鏈依舊在全球保有優勢(如半導體)，台股未來就還有創高的可能。

均值回歸（Mean Reversion）指的是一個變量的值會隨著時間趨向於其歷史平均值。這個概念在金融市場中尤其常見，因為許多資產價格會在短期內偏離其平均值，但長期來看，價格往往會回到平均水平。

有鑒於許多人對於投資理財並不了解，或是了解但不夠深入，很容易因為錯誤的投資策略與心態在市場上虧錢，每個人適合投資理財的策略不同，也不一定有這麼多時間看盤，所以了解自己的性格並知道自己可以承擔風險的程度，在投資的策略上更顯得重要。

我想寫這一系列的文章，來說明你為什麼要參與投資？為什麼學會投資在這個資本主義的時代非常重要？新手小白如何進入投資領域？該保有的心態是什麼？這是一個寫給完全新手投資小白的系列文章。

[為什麼你要了解投資]

我們身處在資本主義的社會，你就必須了解資本主義的運作方式，也可以說是「世界經濟運作的方式」，你無法逃避，因為經濟運作就發生在你的生活周遭，例如最有感的是薪資上漲幅度遠低於物價與房價漲幅，當你的薪水每年調10%已經算是很高了，但物價與房價的漲幅可能不僅如此。你會發現光靠薪資的成長是很難追上房價的漲幅。

其實在台灣不同產業發展有著巨大的落差，有些產業薪資特別高，但有些產業薪資成長卻非常緩慢，造成現在的經濟現象，背後有許多複雜的因素，這邊我們就不特別去詳細述，但你如果具備總體經濟的知識，那麼對於這些在日常發生的經濟行為，就會有一定程度的認知。

但一直以來，財經知識我們很難在學校中學習，過去大家也不重視，但我認為如果無法理解世界經濟如何運作，如何學習透過投資運用資金來增加自己的資產價值，你雖然可以藉由工作來賺取收入，能夠負擔基本的生活支出，但你逐漸會意識到薪水永遠趕不上物價與房價。雖然你不是出身在富裕家庭，在資本主義下你仍然可以過活，但你的生活我相信應該不會太輕鬆！

所以投資這門學問是你在資本主義下，不得不學習的必修課程，你無法懶惰，早點學習投資知識再透過時間的投資複利效果，也能讓你逐漸累積足以對抗通膨的資產。底下這張圖統計了2020~2024年台灣薪資的實質成長，會發現雖然經常性薪資持續成長，但扣除掉通膨，你的薪資不僅沒有成長，甚至還出現負年增，但加權指數過去這5年翻了一倍，也就是說，你若是投資台灣大盤，這五年等於翻了一倍以上，但比起你的薪資卻無法成長一倍，甚至扣掉通膨後還出現實質薪資衰退。

我認為學習投資最大的好處：提早拿回人生的主導權。多數人為錢煩惱為五斗米折腰，都是在追求何時可以隨心所欲的選擇自己的工作，甚至進入退休生活，能達到這個條件，就是當你的資產足夠應付你一生的開銷，然而投資的目地就是加速你達到這個目標。

[了解資本主義的本質]

在資本主義，物價上漲與貧富差距擴大是正常現象，首先國際間基本上認定通膨維持2%是主流信仰，也就是說，物價平均每年會上漲2%是各國間的共識(漲太多也不好，民眾購買力會跟不上，會引起民怨，後來2%的溫和通膨逐漸形成共識)：適度的通貨膨脹可以促進人們進行消費、帶動經濟發展，像是美國聯準會就會以通膨控制在2%左右為目標(雖然目前看來遙遙無期，所以有可能調高中性利率)，長期看來會有利於國家的經濟發展。

中性利率（neutral interest rate）指在經濟處於充分就業且通膨穩定的情況下，既不刺激經濟過熱也不抑制經濟增長的利率水平。簡單來說，它是一個「剛剛好」的利率，讓經濟保持平衡，不會引發過多的通貨膨脹或失業，通常2%就是大家的共識。

各國政府是認可通膨的發生而不樂見看到經濟出現「通縮」，「通縮」指的就是物價持續下降，當大家擔心物價在未來持續下跌，就會延緩或降低購物的需求，如果大家都這樣想，每個人都不消費，整個經濟就會呈現停滯狀態，對經濟的長遠發展絕對是不利的，所以各國政府都希望寧願出現通膨也不要有通縮，既然通膨發生是大家普遍的共識，那麼物價在未來的持續上漲也是必然的現象。

再來就是貧富差距，在資本主義的自由市場競爭中，大則恆大是正常現象，因為資金就是會往競爭力強的商品/公司/服務過去，以個人來說，在某個產業當你的能力是前1%，許多公司就會競相用非常高的薪資來聘請你，所以你的薪資水準通常也會比多數人還要高，在借貸方面，銀行會根據每個人的經濟條件給予不同的貸款，所以這位人才也會拿到優於一般市場行情的借貸利率，如果他又懂投資知道如何用錢去滾錢，財富的差距會與其他人越差越大，貧富差距就會慢慢形成，所以你常常會看到有人拿80/20法則數據來舉例：世界上80%的財富由20%掌控，然而另外20%的財富由後面80%的人掌握。以這個論點去推論到公司角度也是，當科技巨頭如Apple、Google、微軟等公司，在本業成功後賺取大量的資金，接下來就拿這些資金跨足各領域去發展，開始吞食原本在這領域的業者，靠著資本優勢不斷吸納資金與人才，許多中小企業要與他們競爭並不容易所以你會看到科技巨頭市佔率越來越高，資本高度往它們集中。

所以要降低貧富差距的方法，通常需要政府介入，例如制定所得稅的累進稅率，讓收入高的人繳多一點稅，制定社會福利政策來補貼收入相對低的民眾。公司彼此間的競爭，就會用反壟斷法來進行制約。

這邊僅是用簡單的舉例來說明物價上漲與貧富差距的問題，實際上的運作與形成原因更加複雜，但至少對於這些經濟現象，你可以先有基本的認知。

在資本主義下，會隨著時間價格不斷上漲的就是資產，所以如何正確的選擇資產就非常重要，在這系列文章中會陸續來做說明。

[了解複利的威力]

投資最吸引人的地方就是「複利的威力」，雖然前期資產累積較慢、但隨著時間的推進，後期所獲得的報酬會越來越驚人。

複利（Compound Interest）是指「利息生利息」的概念。簡單來說，你投資的本金賺到的報酬不會只是靜靜躺在那，而是會加入本金一起繼續滾動，下一輪再賺更多報酬。這種「利滾利」的效果，隨著時間越長，增長越驚人，所以需要有耐心的等待複利所帶來的資產增長價值。

以2024年台股ETF0050的報酬為48.67%(含息)，你投入100萬的資金就能取得48萬的報酬，相當於每個月加薪4萬，不過並不是每一年都像2024年的台股大爆發，如果統計從0050成立以來含息報酬率957%，換算年化報酬率為11.8%，這是什麼概念？以本金100萬來說，只要一開始投入0050(後續不再投入)，5年後就是174萬，10年後就是305萬，20年後就是932萬，30年更是來到2847萬，資產翻了近28倍左右，說明了透過時間複利的效果，你不用天天看盤，只要投資大盤型的ETF，你也能輕易取得不錯的報酬，但你如果從頭到尾都沒有參與股票市場，你的資產增值將會非常緩慢，所以越早進入市場越能取得時間價值的紅利。