穩定幣：美元的新霸權與你我生活中的金融革命
你有沒有想過，一個小小的數位貨幣(臺灣稱為虛擬資產)，竟然能讓美元變得更強大，甚至改變全球各地人們的日常生活？這就是穩定幣(Stablecoins)的故事。今天，我們要聊聊這個席捲全球的金融新星，特別是它如何讓美元更強、如何像發現新大陸一樣改變發展中國家民眾的生活，以及它與傳統銀行的差異。
2008年中本聰原本設計來挑戰傳統金融的技術(Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System)，實際上正在增強其全球主導地位——將美元轉化為無國界的數位貨幣。
諷刺極了
一、穩定幣讓美元更強：美元的數位復興
因為美元在全球儲備中的份額從2001年的71%縮減到今天的57.4%。但美元穩定幣正在扭轉局面。穩定幣不僅適應了金融格局——它們正在以美元的名義重寫格局。美元不僅存活下來——它在進化。在數位時代，其主導地位只會更強。穩定幣，聽起來像是加密貨幣家族裡的「乖小孩」，因為它不像比特幣那樣價格亂跳，而是穩穩地跟美元掛鉤，1個穩定幣等於1美元。像USDT和USDC這樣的穩定幣，現在全球市場規模已經超過2,200億美元，交易量在2024年衝破27.6兆美元，連一些國家的經濟規模都比不上！更誇張的是，99%的穩定幣都跟美元綁在一起，這意味著什麼？美元不僅沒被取代，反而透過穩定幣變成了一種無國界的數位貨幣。
總體而言，穩定幣發行人躋身美國國債的前20大持有者，其國庫券持有量超過1,500億美元——與主要經濟體相當。而且這些不僅是被動儲備——它們正在積極推動日益增長的數位經濟。「廣泛採用美元支持的穩定幣甚至可能扭轉去美元化，」大西洋理事會的Barbara C. Matthews說道。即使是通常對加密貨幣持懷疑態度的聯邦儲備系統理事Christopher Waller也承認，穩定幣可能延長美元的國際主導地位
想像一下，在土耳其有560年歷史的市場，賣地毯的老闆以前只能收現金或靠銀行轉帳，現在他拿出手機，客戶從世界各地用USDT付錢，幾秒就搞定，還省下高額手續費。他笑著說：「我做了15年生意，從沒見過錢轉得這麼快，而且美元居然變得更強了！」這不只是他的故事，穩定幣正在悄悄讓美元從實體鈔票變成全球通用的數位王者．
二、就像發現新大陸：讓每個人都能擁有穩定資產
在發展中國家(也就是所謂的「全球南方」），穩定幣就像哥倫布發現新大陸一樣，帶來了翻天覆地的改變。過去，這些地方的人如果遇到通貨膨脹，錢就像冰塊一樣融化，想存美元又得跑黑市換現金，費時又危險。現在呢？只要有一隻智慧手機，下載個數位錢包，就能把財富轉成USDT，穩穩地保住價值。
另外，在委內瑞拉/阿根廷，貨幣貶值得像坐雲霄飛車，商家以前只能眼看存款變廢紙，現在他用穩定幣收款，感覺就像突然有了富人才能擁有的「穩定資產」。在奈及利亞，商人用它繞過銀行限制；在衣索比亞，家人收到海外匯款時不再被高額手續費剝一層皮。這就像給了普通人一張通往金融自由的船票，誰說只有有錢人才能保住財富？
(Global South國家的富裕人士,將本幣換為美金匯出到英國或是其他國家置產讓資產保值,你在global south要開美金帳戶難如登天,那要怎麼換到美金?)
2024年9月Visa的一項調查凸顯了這一轉變的規模：在新興市場中，近一半的穩定幣持有者現在主要將其用於財富保值，而非交易。在通貨膨脹肆虐的地區/國家，人們僅憑智慧手機就能建立非正式的美元經濟——繞過破敗的銀行系統，重獲金融穩定。
三、穩定幣 vs 傳統銀行：風險大不同
穩定幣和傳統銀行雖然都能存錢，但背後的運作方式完全不一樣。我們用一個簡單的表格來說明它們的差異：
簡單來說，穩定幣號稱每一塊錢都有對應的儲備，但如果發行商不老實或是很笨(如選擇放在銀行的活存)，市場一亂就可能「擠兌」或脫鉤1:1兌換比率，大家搶著換錢/提領卻換不到與領不出。傳統銀行雖然只存你一部分錢去放貸，銀行最害怕同時大量提領(可參考這篇）。2023年美國矽谷銀行危機時，Circle就因為儲備卡在倒閉銀行而發生兌換比例脫鉤。
四、用戶體驗：方便，但還沒完美
用穩定幣有多方便？在土而其市場，地毯商說：「點一下手機，比銀行轉帳快十倍，手續費還幾乎沒有！」區塊鏈技術讓交易成本砍了99%，匯款費從8.2%降到0.5%-3%，幾秒結算完，連等幾天的日子都沒了。但對新手來說，下載錢包、搞懂KYC(身份驗證)還是門檻，特別是老人家或沒技術背景的人，可能覺得像學外星語一樣難。這點得改進，才能讓更多人跳上這班車。
五、不只是新興市場：連美國人都愛用
別以為穩定幣只是窮國的救星，在美國，26%做國際匯款的人已經用過穩定幣*。為什麼？因為它快又便宜！大公司也加入戰局，像Stripe用穩定幣幫企業跨境付款，PayPal推出自己的PYUSD，連SpaceX都在阿根廷和奈及利亞用它收Starlink的錢(把當地貨幣匯回美國）。穩定幣不分國界，從街頭小販到跨國企業，大家都在用美元的數位版打造新經濟。
六、真正省了什麼？時間、金錢和煩惱
穩定幣到底幫我們省了什麼？首先是
1.時間：傳統匯款等三天，穩定幣幾秒搞定。
2.金錢：匯款費從8%掉到不到3%，每戶每年省下的錢夠全球南方市場多吃幾頓大餐。每個收款國家加起來一年都是數十億
3.煩惱：不再擔心銀行壞帳或貨幣貶值，手機一點，財富就安全。這不只是省錢，而是給生活多了一層保障與安心
結語：美元的數位未來
意外的贏家
穩定幣原本旨在挑戰系統，反而以革命性的新形式增強了美元霸權——創造了一個數位管道，將美元更深地嵌入全球經濟。
地緣政治的轉折？雖然俄羅斯和中國努力減少對美元的依賴，但穩定幣開闢了去中心化的美元交易渠道，繞過了傳統銀行系統和制裁。結果？一種更具彈性、更難中斷的美元主導形式。
許多國家非但未能實現去美元化，反而通過其無法控制的數位網絡面臨底層美元化(美元打穿本國法幣,民眾只想要美元)。
穩定幣讓美元變得更強，卻也帶來新挑戰。對我們來說，它像一扇窗，讓普通人也能摸到穩定的財富
source:
- Constructor大學教授兼區塊鏈研究實驗室執行董事Lennart Ante觀察到，「26%的美國公民在匯款中已經使用了穩定幣。這強調了穩定幣不僅是金融生命線，也是經濟效率的有效工具。」
