高股息ETF真的比較好嗎?現金流需求與投資報酬的平衡

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投資理財內容聲明

最近看到一個有趣的論述,投資人說我知道市值型ETF績效可能比較好,不過我有現金流需求,所以我選擇高股息ETF…..


這是個普遍但有趣的認知,投資人總以為高股息ETF有現金流,所以與市值型的標的不同,如果沒有現金流需求的就選市值型,有現金流需求的就選高股息型。


有的網紅就會說,看你需求來決定要買那種。


這是個奇怪的認知,彷彿為了現金流,整體總報酬是可以拋棄的,或者說,為了每個月讓基金公司幫忙把持股賣掉從資產分配的服務,報酬率可以忽視。


在共同基金有兩種常見的股別,一個叫做累積型,一種叫做配息型。


兩者的績效反應的是同一包資產,只是差別在於累積型的資產不會分配現金,而配息型則會將一部分的資產用配息的方式退給投資人,純粹為了投資人需要的「金流偏好」。


配息型的投資人相對累積型會有什麼差異呢?簡單說,同樣的投資資產,一個持續把資金取回,一個全部參與,那麼全部參與的累積型肯定更能享受完整投資報酬。


現金流這個動作,累積型的投資人也可以透過賣股份來達成。


回過頭來說,市值型ETF選擇跟高股息型ETF完全不同的投資策略,投資人可以先決定希望獲得怎樣的報酬。


其次,如果有現金流需求,透過賣出股份,一樣可以獲得。


至於高股息ETF的配息金流所帶來的效果,對投資人而言,只有兩個字「懶」跟「爽」,但對實質投資報酬來說沒有意義。

我是投資客日誌的Albert Hung,從2007年開始寫投資部落格,一路從新浪、Blogger、Facebook到VOCUS,持續分享投資心得。為價值與指數投資人,偏好好公司、好價格與參與經濟成長
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許多投資人將股市視為賭場或詐騙,認為股市是零和遊戲,只有少數人獲利。本文反駁此觀點,指出股市反映公司經營價值,投資報酬來自公司經營成果。投資人應關注公司基本面,而非短線操作。
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每次看到投資討論區針對高股息ETF配息左手換右手的事情爭的面紅耳赤,覺得可能是文字讓投資人有了誤會。 到底什麼是利息、什麼是股息、什麼又是配息? 到底哪個才是報酬率? 首先說「利息」,利息大多出現在存款或債券,時間到的時候,銀行或債務人會依照約定的利率條件,給付給存戶或債權人。 所以我
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選擇性偏誤 近期有些投資達人表示,長期定期定額0050或0056兩者報酬差異不大,0056年化報酬率只輸給0050一點點,兩個可以一起投資。 大錯特錯! 這種定額定額的計算方式非常受後期短時間報酬的大幅影響(報酬順序風險),這部分也可參考《持續買進》的第15章"為什麼投資靠運氣"。 像是如果
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