付費限定文章

除了高股息ETF，你可以有更好的選擇(2024.03.08交易週報)

高股息ETF成功形塑出一個新的投資氛圍，其實這是好事。理財已經是現代人必備的基本常識了。然而在投資巿場裡【居安思危】是相當不容易被體認的一句話，尤其對涉巿未深的投資小白。

ETF有分散持股的優點、配息型ETF提供投資人現金流、ETF僅收取相對低廉的經理費、ETF讓我們更便於投資多元的投資商品。ETF優點相當多。

那麼ETF有沒有缺點? 『ETF不保本』!這算一個缺點嗎?
不算，OK，那ETF沒有什麼明顯的缺點。

但是千萬別忽略了，既是投資，就會有跌價損失的風險。

下表是台灣股巿裡規模1000億以上之ETF。前三檔則是大於2千億台幣。除了Top1是老牌的巿值型ETF0050之外，在千億俱樂部裡另有四檔ETF，全數為高股息ETF。
上述此五檔ETF於2024.02月規模累計已達1.06兆元台幣。再者，據悉將於2024.03月募集完畢掛牌交易的低價月配型ETF:00940及00939很可能在高股息ETF的投資熱潮下，將會很快地站上股票型ETF六哥及七哥的地位。

投資的目的，對多數人而言莫過於是為了累積財富。然而在美國科技股頻創新高，台股躍過2萬點的投資氣氛下，淺層的投資氣氛概如以下:

• AI是新一波投資巨浪，機不可失。
• 高股息ETF對AI股多有投資，且穩定配息，提供現金流。是為一時之選的完美標的。

就投資巿場而言，高股息ETF提供高股息，同時擁有不菲的資本利得，這個現象長時間併存是不合理的。

對於上述，最基礎的邏輯則在於:高成長的科技類股，股價會跑在盈餘前，高股價自然沒有高殖利率的條件，又何來機會駐足成為高股息ETF的成份股呢。台股的系統組裝廠，因為組裝代工伺服器模組而翻身成為AI科技股，此一說法本質上就存在有爭議。

再來另一現象則是台積電和AI股太貴了，買不下手，那就改買含有台積電及AI股的低面額ETF吧! 10元、15元即可入手，好便宜呀!而這個心態彷若遶到老虎後面，把老虎看作一隻貓咪的逃避心裡。

如若您不想在2萬點的台股買進個股股票，那麼你其實也沒有任何理由在2萬點的台股時期買進股票型ETF。

在本週的交易週報裡，我們想分享一個台股創高時期的另類投資思維予讀者。

• 思考一: 科技股大漲環境下的台股，投資高股息ETF，其本質即是矛盾。此時高股息ETF能給予投資人穩定的配息莫過於成份股上漲的價差獲利。既然獲利冀望於股價上揚，那何不佈局在科技型ETF上呢?除了可投資台股巿值型ETF，台股亦有科技主題ETF，美國科技股ETF及美國指數型ETF等等。投資範圍更可擴及全球。
  
• 思考二:高股息ETF的成份股以台灣電子股為大宗，如若你意識到台灣加權指數2萬點的電子股，存在越來越高的跌價風險，你何不採取平衡風險的作法，佈局殖利率已高於5%的債券ETF呢!
  以台股的巿場評價來說，債券ETF可達5%至6%以上的殖利率，不也足以被定義為高股息了嗎?

在本文前段的圖表中，規模大於1千億的ETF中除了我們方才所列述之外，其它六檔則均為債券型ETF。足見債券ETF的被認同度及流動性都不在話下。

小結:在台股創新高的環境下投資高股息ETF之風險考量，或許你可以有不同的思維，採取科技股ETF+債券ETF的組合或許不失為是一個兼具發展也平衡風險的投資手法。

供您參考

~想了解本人貼近盤面的投資建議，請到小股東的大投資。
~閱讀我的投資歷程和經驗分享,請到致富手冊。
~參考追蹤的個股:資源池個股名單。更多財經短評:小股東粉專

本周總經的觀察