20檔高股息ETF這麼多,選擇障礙耶,新手想入手高股息ETF,最友善的選擇方向。買股票就是不勞而獲嗎?

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前言

這次要跟大家討論的議題是什麼?是關於20檔高股息ETF這麼多,選擇障礙。新手想入手高股息ETF,最友善的選擇方向是什麼?以資本利得為主是高股息嗎?那我們這一集來跟大家討論一下。最近有很多朋友在提到說,這高股息ETF現在出了一大堆,後面今年還要出更多。這到底應該怎麼去選?怎麼去看?我想這東西我想我可以,因為我看了這麼多ETF,高股息ETF真的看了蠻多,也做了很多分享跟研究,也給大家參考。那我想我大概可以去總結一些經驗跟大家講一下。

 

分享非推薦

首先我一開始要跟大家提,分享標的的個人觀點就等於是推薦標的嗎?我去看有些留言很奇怪,每次我介紹某些ETF或是我寫我的心得,就有人講說,怎麼現在這個時機點,高點了,才在講說要這一檔,推薦這一檔。我有時候看了就黑人問號,像這種我就直接跟你封鎖,因為就代表你根本沒有看我節目,也沒有看我最後講什麼結論,就直接講你在推薦。我們分享內容,其實沒有推薦買賣的,說只是講我們心得內容跟感想,優點,缺點都會講。至於你客倌,看影片或是看文章或是聽podcast的朋友,你是怎麼去思考這些優點缺點,就是it's up to you,你自己的選擇。

 

什麼是高股息ETF?

接著我們來討論一下,到底什麼是高股息ETF。這不是講廢話嗎?很多人會講說,高股息ETF不就是這個股的成分股配息高嗎?它配息高就是高股息ETF。我舉個反例來問你,如果今天這一檔ETF,它是通過資本利得來配息高股息為主,它的收益分配是以資本利得為主,它是高股息嗎?大家可能去可以去思考這個想法。

 

是只有成分股的個股配出好的殖利率,配出好的現金股息,這一檔ETF它才叫做高股息ETF嗎?

 

還是這個ETF它裡面通過資本利得的收益為主,那它就不是高股息ETF了呢?到底哪一種還是兩個方式混和,有收益分配,配的好就是高股息ETF,到底是哪一種?我們來想一下。

 

為什麼你需要高股息?

到底為什麼你需要高股息?我覺得常常就會有人,其實不知道你自己到底為什麼要投資高股息,其實最常見的論點就是,你可能是需要cash flow的,你可能需要每個月要income,或者是你每一季你需要income。如果你是需要現金流的人,那我想它是在你資產配置一環裡面,一個不錯的方向。

 

高股息標的不是定存

當然它會有風險,它並不是定存,有很多人就很無聊,就在講說你買高股息月月配,就等效於可能是跟定存一樣,這哪有這回事。本質來說它就是投資,投資股市跟拿去銀行定存本來就是不一樣的事情。

 

基本上可以總結幾點,為什麼需要高股息,你需要不賣股的現金流,或者你希望高股息成分股,它某些的特點,比如說年化標準差比較低,或者是你希望高股息ETF,它真的是因為成分股殖利率高,你看中了這些優點,或者是它的現金股利的發放率,每年是持續的提升,你看中的是增長率。這些這是你的投資目的嗎?

 

好,如果你只看總報酬率的朋友,你要去思考這件事。因為常有人會講,投資要看總報酬率,你要現金流,你就賣股就好。可是你要去思考,這真的是符合你自己的需求嗎?

 

接著我們來討論一下,高股息真的是成分股配發股利為主嗎?以成分股股利占收益分配為主才是高股息ETF嗎?因為有些高股息的ETF,它的確是這些公司所收到的股息,公司所分配的股息,投信公司收到這些成分股的配息再配息給大家。但有些它並不是以這種成分股的股利為主,它可能是資本利得為主。所以,其實你在看這20檔已經發行的高股息ETF時,我們這邊講的20檔高股息ETF是以威利所整理的威利財經角高股息戰隊績效表,以成分股台股來做編列,大概20檔(2024/04)。

 

這20檔ETF,有些投信公司也可以考慮把它整合成一檔ETF (Fund of Funds)。如果你想要看這個成分表的朋友,你可以到FB上或是YouTube的社群裡面去看,我有時候會貼一些。

 

那麼,像上面這麼多的高股息ETF,其實有的是預估的股利率,有的是以資本利得配息為主,其中可能又參與了一些因子投資的方式。這麼多類型,真的會讓大家有點困惑。

 

高股息真的是成分股股利配息為主嗎?

高股息真的是成分股股利配息為主嗎?並不是,有的可能是以資本利得配息為主的。所以你在做標的選擇時,要思考哪一種是你比較偏好、比較喜歡的。也許你是喜歡資本利得為主的,也許你只認定成分股配息的股息才叫高股息ETF。如果你是這樣認為的人,那其實你可以馬上篩選掉很多標的。

 

分產業類型到底好不好?

再來,分產業類型到底好不好?其實你去看高股息ETF,有些是有產業類型的區別,比如00929是以科技優息為主、科技類型為主。有的可能是金融相關為主,有的有分產業的,有的沒有分產業的。還有主題型的,比如群益半導體收益00927是以半導體為主的。

 

分產業跟主題型好不好?我覺得主題型跟產業型是一種搭配性的角色。怎麼說呢?比如說你現在有一盤菜,有主食米飯,但沒有肉,這時候你可以點一盤肉來吃。同樣的,如果你缺某一種東西,就補那個東西,產業和主題型就很合適,可以拿來做搭配,讓投資組合更加多元。多元性越高,某種程度上也降低個人投資風險。但不代表隨便亂搭配就一定好,還是要思考怎樣的配置比較符合自己的參考方向。

 

高股息ETF到底應該在意什麼內容?

另外,高股息ETF到底應該在意什麼內容?有很多方向,比如低波動、重要的高填息、高成長動能、股利所得稅(54C)的高低、找價值股為主或是殖利率考量等。對新手投資人來說,哪一個是最友善的選擇方向?上市時間重要嗎?

 

對一般新手來說,友善的選擇方向

對一般新手來說,友善的選擇方向是:假設現在新上市的ETF(尤其新的),你沒那麼了解,也沒那麼多時間去研究,應該先把重點放在已經上市一段時間的ETF,也許已經有三四年、五六年以上的這種高股息ETF。這種類型的ETF也許是你可以先去觀察的。為什麼?因為數據夠多,它可能經歷了多空階段。

 

多頭時期的表現如何?你是不是可以從過去的經驗去歸納出它的股性特徵?當然,它不是個股,它是一個ETF,但是你可以從它過去的表現去歸納出它的篩選指數的規則,大概會有什麼趨勢跟方向。比如說,它的年化標準差,它的最大跌幅是什麼情況?最大漲幅是什麼情況?你心裡就會有底,可以了解這個標的是否適合你自己持有。

 

有些ETF或者某些標的,它的年化績效和累積報酬率真的超好,但波動也超高,這未必適合你。所以,你可以通過過去的歷史經驗,歸納出這樣的產品特色或指數特色是否符合你的投資取向。我認為,對於新手來說,上市時間是一個很重要的觀察點,因為有過去的數據可以借鑒,了解在過去的情況下是否適合自己。

 

高股息ETF有不同的取向,你到底在意哪些?

另外,這些高股息ETF有不同的取向,你到底在意哪些?以我個人角度來看,我比較在意年化標準差,所以在選高股息ETF時,我會特別找年化標準差比較低的標的來持有,作為我的投資基礎。有了基礎後,再增加其他不同的搭配,就好像點一道菜,你可以自己選擇搭配哪些類型,這是一個比較簡單合適的方式。

 

穩定的現金收益分配是一個很重要的激勵方式

再來是持續性的現金收益,穩定的殖利率對你個人來說重不重要?我認為,對於新手來說,穩定的現金收益分配是一個很重要的激勵方式。有很多人不這麼想,他們覺得不需要領錢回來,上班有薪水就好,這是一種投資方式。你可以讓錢在基金裡面持續增長,這當然是可以的。

 

可是,對於一些新手投資人來說,如果沒有看到短期回報,他們可能就會放棄投資。很多人可能沒辦法體會,但真的有些新手投資人會有類似情形。所以,怎麼讓他們更容易長期投資?就是讓他們持續看到有收入進來,這樣才有辦法鼓勵他們長期投資。

 

我認為,對於新手來說,投資高股息ETF並沒有什麼大問題。重點是,藉由這樣的方式,可以讓他們持續在市場裡累積投資經驗。在未來的投資階段,他們就有機會增加其他不同的產業配置,或者增加以市值型為主的ETF,或者其他類型的ETF和個股,讓自己的資產配置更加豐富。

 

我知道也有些朋友會配債或者其他的金融性資產,這就看每個人自己的財商能力增長到哪裡,就投資到哪裡,規劃到哪裡。

 

 

 

 

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投資小白貓之旅,期望用投資新手的觀點看待投資。就像貓咪吃飽睡得很安穩?睏霸吃罐罐,買股的你就該這樣。平時會看投資理財的金融書籍等,也希望與大家分享,這邊主要收錄我的價值投資研究、節目文稿、EXCEL投資工具等、新手投資觀念、讀書心得等。
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