台股重挫！低波動ETF(00713)抗跌性勝出？2020、2022股災數據分析

台股開盤，會一併反應週四、週五的股價變化。根據富台指夜盤來看，這個跌幅可能在 -9% 以上。 台股會跌多少？ 實際開盤後，除了要反應因連假未開盤的累積行情，還要加入當天的變化，所以這仍與國際新聞、政府應變有關。 加權指數，理論上不會跌停。 不過，再次看到台指期跌停的機會不低。 台股大跌後，怎麼做？ 我最早從 3/12 的貼文開始，多次提及 00713 的低波特性，會是今年台股配置的主角。 因此，我將 00713 與 0050 在 2020 以及 2022 年股災時的表現拉出來比較： （皆用月k收盤價計算，將時間尺度工整化） --- 一、2020（疫情） 0050 2019/12（前高）96.95（+0%） 2020/03（觸底）76.15（-21%） 2020/04（反彈）85.50（-11.81%） 2020/07（復原）103.80（+7%） === 00713 2019/12（前高）32.23（+0%） 2020/03（觸底）27.40（-14.98%） 2020/04（反彈）30.55（-5.21%） 2020/07（復原）32.22（+0%） 2020 年是比較特殊的熊市，急跌後急拉，大部分行情集中在兩個月內發生。 以 2020 年的情況來看，配置 00713 在投資組合中，確實能有效降低 MDD（最大跌幅）。 此外，若遇急拉行情（V 轉），00713 本次同期的反彈力道幾可媲美 0050，則是出乎意料的亮點。 --- 二、2022（烏俄戰爭、能源危機） 0050 2021/12（前高）145.5（+0%） 2022/10（觸底）99.05（-31.92%） 2022/11（反彈）116.35（-20%） 2024/02（復原）143.3（-1.51%） === 00713 2021/12（*前高）42.77（+0%） 2022/10（觸底）36.25（-15.24%） 2022/11（反彈）39.18（-8.39%） 2024/02（*復原）51.35（+20.06%） *備註： 在 2022 股災表現中，00713 的「前高」以及「復原」月份，和 0050 是不對齊的。（週期更短） 整體下跌週期： 0050（26 個月 K） 00713（13 個月 K） --- 2022 年則是近年較長的熊市，剛好與 2020 在時間尺度上形成兩個極端。 這也是 00713 一戰封神的重要紀錄，也顯現出這支 ETF 在較長週期中，抗跌表現更強。 00713 不僅在 2022 年股災中成功將 MDD 控制在 0050 的一半以下，且這段週期已包含 2023 年全年的除息，而我用的這些數據仍是不含息的。 （2020 年的股災週期，則剛好避開 00713 的除息時間） 以 2022 來說，若你在這個股災週期買進 0050，只有一種情況是「小輸」00713（含息），就是剛好買在底部。 但如果你買在其他時間點，同期都會輸給 00713 滿多的。 當然了，歷史不會重複，00713 的過去表現也不代表未來，但歷史經常押韻。 如果在「幾個月後」，你開始考慮分批買進股票，或許 00713 會是比市值型更好的選項。 --- Q：現在把市值型全部換成 00713，可以嗎？ A：00713 的本質仍是股票，股票在熊市就是會跌的。 在進行股票種類的轉換前，應該先看的是資產配置是否合理？整體曝險是否在能承受的範圍？ 如果你在做完資產配置後，想把一半市值型改成低波，這是好的選擇，因為最少也能帶出兩種節奏。 Q：為什麼只看近兩次股災？ A：主要是因為 00713 掛牌上市較晚，而金融市場的變化瞬息萬變，比較久的資訊，參考度可能有限。