擁有超過172萬股民的國泰永續高股息(00878),正式公告本季每單位將配發0.47元現金股利,預計5/19除息,6/13入帳。
雖然比上一季的0.5元略為縮水,但以4/30收盤價20.31元來看,年化配息率依然高達9.26%,可說是台灣股災後,仍能穩定輸出的高股息ETF之一。

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① 市場震盪中逆勢成長,00878靠什麼撐住?
自從川普關稅政策影響全球股市以來,很多ETF規模縮水、人數流失。
但00878卻反向成長:
- 今年受益人數從155萬人成長到172萬人
- 規模從3,763億元,增加到4,154億元
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② 產業分散+高品質成分股,幫00878擋下震盪
00878成分股配置比例如下:
- 半導體、電腦及周邊設備:約20%
- 金融保險:約20%
- 電信、內需類股:高度覆蓋
科技股(如聯詠、聯電、聯發科、華碩)扮演「進攻」角色,提供成長動能; 金融股(中信金、元大金、國泰金)提供「下檔支撐」,抗跌能力強; 電信三雄(中華電、遠傳、台灣大)則在近期表現亮眼,營收與配息都創高,讓00878在動盪市況中,仍能有穩健現金流。
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③ 本季配0.47元,是否低於預期?
不少投資人可能會覺得本次配息比上次少了0.03元,但如果看整體年化配息率, 以收盤價20.31元計算,依然高達9.26%。
過去高股息ETF當道、也適逢大多頭,因此讓許多高股息ETF標榜年化配息率高達10%。
但其實10%的背後,其實是「靠賣股票、提前配息」來撐高數字,這種短期操作對長期投資人並不友善,甚至可能吃掉未來資本利得。
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④ 買進高股息ETF,真的只看配息率就夠了嗎?
當市場進入換股旺季時,如果你手上的ETF成分股過度重複,或集中在少數幾檔熱門股,可能會出現「成本疊加」效應,無形中拉高投資風險。
所以選擇ETF時,請多注意這三點:
- 產業是否夠分散?
- 成分股是否與你其他ETF重疊?
- 配息率是否合理、可持續?
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⑤ 適合這些人:
- 「想長期存股」的新手
- 喜歡「穩定現金流」的退休族
- 不希望「越配越少」的保守型投資人
此外,00878去年主動調降保管費,從0.035%降至0.03%,這對百萬受益人來說,還算不錯。
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【結語】
00878本次配息稍降0.3元,但年化配息率9%我覺得還是可以接受。
別忘了,台股年殖利率約5-6%,
高於這個數字的配息,都很可能是由平準金、資本利得配出來的。
所以未來若高股息ETF年殖利率慢慢回歸5-6%,也只是回歸正常值而已。
與其看配息,不如著眼於這支ETF讓你抱得安不安心、股災時能不能讓你睡得著覺吃得下飯。