v1 策略
v1 是一套沒有設計「點數停損」的順勢策略。這樣的設計並非出於某種高明的風控哲學，而是當時的想法很單純：只要建倉與出場訊號夠準確，就算中間承受一些虧損，也能靠整體報酬覆蓋回來。
實際上，這種「無停損設計」在實戰上帶來了一個副作用——在震盪盤中不容易被洗出場。策略勝率也因此表現得比預期高，讓人一度誤以為整體風險結構可控。
這套策略的出場邏輯完全依賴訊號，不會因為價格回檔或波動過大而強制平倉。也因此，潛藏著兩個風險：- 若市場突然出現大幅反向走勢，在訊號出場前就可能出現巨額虧損。
- 累積的連續虧損無法設限，回測時的最大虧損次數與金額無法當作風險下限。
連虧的壓力，開始超出理解範圍
v1 策略最終在 2023 年 9 月終止，當時連續虧損的總額與次數雙雙突破回測期間的最大紀錄。
特別是在 2023 年 7 月到 8 月的那段期間，幾乎每一次建倉後，市場就立刻反轉。
那種狀態，不是失利一次兩次，而是連續性的虧損，卻又完全搞不清楚到底哪裡出問題。
嚴格照著程式訊號走，卻筆筆都賠。
回顧那段日子，自己給它取了個名字：「Death March（死亡行軍）」。
每次按下下單鍵的當下，心裡其實已經在害怕接受下一筆虧損的到來。
停下來之前，最難的是懷疑自己
要停止一套花了數百小時開發的策略，需要很大的心理拉力。
一方面代表對自己過去努力的否定，一方面又會出現一種常見心魔：「萬一下一筆就賺回來了呢？」
尤其對順勢策略來說，錯過一段趨勢行情，等於錯過整年報酬。
那種內在拉扯，是外人很難體會的。
還記得在 2023 年底和朋友談到這段過程時，曾說過——
為了這套系統，自己下班後的時間都用來研究，假日沒玩樂也沒放鬆，電動沒打，社交變少，結果卻只是忙著賠錢。
而偏偏那一年，大盤漲了超過 20%。
整個對比感，真的讓人很難受。
真正的風險，在回測資料之外
v1 策略所依據的回測區間是 2019～2023 年，其中單日最大虧損大約是 790 點。這也是當時心中對極端情況的預期上限。
但如果策略一路執行到 2024 年 8 月或 2025 年 4 月，當市場一日內下跌 2000～3000 點時，幾乎可以斷定會瞬間畢業。
現在回頭看，能在真正的歷史性災難到來前停手，反而是一種幸運。
否則，在策略尚未成熟、風控尚未健全前，就遇上極端行情，那會是一種毀滅式的教訓。
