2025年8月29日 ATFX《銘添觀匯》
市場有風險，投資需謹慎！祝交易愉快！
更多聯儲局官員釋放降息信號，今晚聚焦美國PCE物價關鍵指引
【行情回顧】
美國第二季經濟增長速度快於此前預期，部分原因是企業在人工智慧等知識產權方面的投資增加，但進口關稅仍為整體經濟前景蒙上陰影。標普500指數和道瓊斯工業指數週四創下收盤新高，英偉達季度報告雖然未達到投資者的高預期，但證實與人工智慧基礎設施相關的支出依然強勁。尾盤道指收漲0.16%、標普500指數漲0.3%，納指漲0.5%。
美元兌主要貨幣趨弱，紐約聯儲總裁威廉姆斯暗示可能降息後，交易員加大對聯儲局下月將降息的押注。美元指數下跌0.34%，至97.830。歐元兌美元上漲0.43%，至1.1688。英鎊兌美元上漲0.13%，至1.3516。美元兌日元下跌0.40%，至146.81。
隔夜金價觸及五週最高，受助於美元走軟，且投資者仍擔憂聯儲局獨立性，推動避險資金流入。現貨金上漲0.6%，收報每盎司3416.69美元，創7月23日以來最高。油價收高，從早盤的跌勢中反彈，此前白宮表示特朗普在得知俄羅斯隔夜用導彈和無人機襲擊烏克蘭後感到不滿。
【重點前瞻】
今晚美國將公佈最新的PCE物價指數，也是聯儲局最青睞的通脹指標，預計7月核心PCE物價指數年率升至2.9%（前值2.8%），將是五個月以來最快的年度增速；月率預計將連續第二個月上漲0.3%，數據的公佈將直接影響市場對於今年底前聯儲局是否降息50個基點的判斷。留意美國將迎來長週末，假期前投資者可能跟隨PCE物價公佈後的波動而結利。
【重要財經日曆】
07:30 日本7月失業率**
14:00 德國7月零售銷售**
15:55 德國8月失業率**
20:00 德國8月CPI初值**
20:30 美國7月核心PCE物價指數***
22:00 美國8月密歇根大學消費者信心指數終值***
未來一週重要數據和事件
週一：美國假期、歐元區/英國製造業PMI終值、歐元區失業率
週二：歐元區CPI、美國ISM製造業PMI及建築支出
週三：澳大利亞GDP、歐元區/英國服務業及綜合PMI終值、歐元區PPI、美國工廠訂單及JOLTs職位空缺
週四：聯儲局褐皮書、API原油庫存變化、歐元區零售銷售、美國ADP就業人數變化及首領失業金人數、美國服務業及綜合PMI及ISM服務業PMI
週五：英國零售銷售、歐元區GDP及就業人數變化、美國非農就業報告、加拿大失業率
【行情分析】
歐元兌美元
1.1717/1.1743阻力
1.1637/1.1612支持
會議記錄顯示，歐洲央行決策者在7月會議上對通脹將高於還是低於預期存在分歧，預示著未來幾個月將展開一場激烈的辯論。歐元/美元昨日啟動反彈，一度逼近1.1700關口，最終在自上週以來的高位形成了下行趨勢線充當短線的阻力，下方在守穩日圖主要均線的情況下，仍會嘗試測試上述關口，有待今日德國多項數據和晚間美國PCE物價的間接指引。
英鎊兌美元
1.3565/1.3595阻力
1.3438/1.3413支持
週四的英鎊兌美元延續溫和收高的走勢，仍未能獲得大幅上漲動力，在關鍵的1.3500關口附近交投，不過依然連續三日錄得上漲，接近上週的高位範圍，日內繼續留意美國PCE物價指數間接指引，看能否促使匯價獲得更大的動能指向1.3545的初步前期高位阻力。
美元兌日元
147.50/147.80阻力
146.60/146.22支持
今早公佈的日本7月失業率低於預期，符合日本央行行長早些時候關於緊張勞動力市場將繼續推高薪資水平的強硬言論，但7月零售銷售則遜於預期。美元兌日元隔夜創四日最低後今早延續承壓，技術上處於8月中旬低位以來的上行趨勢線支撐，看是否跌破以決定匯價會否被進一步拉低至146.60下方。
美國原油期貨（10月）
65.36/65.97阻力
62.71/62.07支持
隨著夏季駕駛季即將結束，投資者擔心美國燃料需求將減弱，由於俄烏領導人似乎無望會晤，打擊了對兩國和平進程的希望，隔夜原油盤中價格一度走低，一度跌破64美元後逆轉跌勢，連續兩日錄得上漲，技術上得益於日圖主要均線的關鍵支撐，日內看能否擴大升勢指向週一的高位在65美元關口。
現貨黃金
3432/3446阻力
3383/3371支持
現貨白銀
39.17/39.43阻力
38.48/38.27支持
隨著市場繼續評估聯儲局獨立性面臨的威脅，並等待關鍵的通脹數據出爐，昨日的現貨黃金上漲勢頭進一步增強，一度升至五週新高站上3420美元，為連續第三個交易日走高。市場繼續等待今晚美國PCE物價指數對於降息信號的進一步確認，所以不排除金價指向7月下旬高位在3439美元的阻力，但也留意美國適逢長週末假期，所以日內PCE指數公佈後，投資者會借波動調整倉位。
美國道瓊斯工業指數期貨US30
45840/46023阻力
45251/45065支持
週四標普500指數和道指雙雙創下收盤新高，投資者消化了英偉達的財報與前景展望，道指錄得三日連漲，轉為關注今晚的美國PCE物價指數。如果數據繼續強化聯儲局的降息路徑預期，則道指有望測試週一錄得的盤中高位在45750上方，甚至挑戰45800附近的阻力。
美國納斯達克指數NAS100
23819/23969阻力
23475/23322支持
英偉達週三盤後公佈的財報整體超出市場預期，但營收指引不及預期，週四市場迅速消化後，隔夜納指一度逼近紀錄，最終收盤未能刷新高位，但漲幅領先於其他主要股指，當前處於逾一週的高位，所以繼續以23800上方為目標，需要今晚美國PCE物價指數強化降息前景的配合。
香港恒生指數HK50
25404/25533阻力
24860/24734支持
昨日港股低開低走，延續過去兩日跌勢，科技股令午後沽壓加重，但臨近尾盤跌幅有所收窄。隔夜週邊股市造好，今早恒指高開96點。HK50指數昨日下探逾兩週最低後回升重返20天均線上方，因此日內需要繼續克服10天均線在25200上方的阻力，否則依然偏向低位區間的整理。
內容僅供參考：市場有風險，投資需謹慎。祝交易愉快！
ATFX是業界領先的金融科技經紀商，業務分佈在全球24個地點，並持有9個監管機構頒發的牌照，包括英國FCA、澳洲ASIC、塞浦路斯CySEC、阿聯酋SCA、中國香港SFC、南非FSCA、毛里求斯FSC、塞席爾FSA和柬埔寨SERC。憑藉對客戶需求、創新技術和嚴格的監管合規性的高度承諾，ATFX為全球客戶提供卓越的交易體驗。
