筆記-理財達人秀-25.09.05
鍾國忠
**近期美國就業數據表現不佳（如小非農、ADP新增就業人數僅5.4萬，8月服務業PMI終值也不理想），推升市場對九月降息的預期達99%。*在降息預期下，市場呈現股債同漲。
*大盤在高檔震盪加劇，九月可能仍有九月魔咒的潛在風險。
*本週台股呈現 量縮價漲 態勢（週量縮至2.149兆，高點24494點），顯示有特定法人（如外資）在尾盤推升。
*24400點以上存在賣壓，且強勢股近期難以連續上漲兩三天，呈現標準的盤整格局。
*若要突破此格局，下週半導體展期間必須補量才能拉高。
*相較之下，上櫃（OTC）市場的中小型股表現較強且量能穩定，預期在九月底法人第三季作帳行情中會更受青睞，但上漲空間仍有上限。
**鍾總建議採取安全牌策略，關注低價、高股息、以及具連假效應的概念股，尤其在量能不穩定時更為重要。
*攻擊型股票：台達電（2308）。
在0050成分股中，台達電的線形和前景最佳，取代台積電成為攻擊角色。
其股本僅台積電的百分之一，護盤效果顯著。
*防禦型股票（老AI概念股）：宏碁（2353）、緯創（3231）。
股價已逐漸穩固，再下跌空間不大，因其具有內在價值（宏碁今年配3.8元股利，明年有望配4-5元）。
**連假概念股（航空及旅行社）：因應九月底至十月多個連假，看好航空及旅行社族群。
*雄獅（2731）：近期股價持續上漲，若還原權值已創新高，可留意航空公司股。
*長榮航（2618）：今年營收持平，但對第四季展望樂觀（放假帶動人潮，AI伺服器帶動貨運）。
營利率穩定，轉投資的長榮航太第三季股價大漲一倍，預計長榮航第三季財報將有亮眼表現。
今年配息2.4元，殖利率超過5%。
*虎航（6757）：華航轉投資，上半年EPS微幅衰退因資本支出。
營利率約兩成，但今年首次除息將配發6.05元（現金4.89元+資本公積1.16元），殖利率高，明年預計殖利率5-6%。因華航持股65%且操作保守，適合追求穩定股利收益的投資人。
強調現在是為明年股利做打算的好時機。
黃豐凱
**凱哥指出，雖然金價顯示未來景氣疑慮，但股市長期仍會上漲。
費半指數目前結構健康，台積電等半導體股暫不受川普晶片關稅言論影響。
認為台積電目前主要扮演橫向整理的角色，讓中小型股有機會飆漲。
**凱哥強調要跟著投信走，挑選有法人護航的股票。
**探針系列：旺矽、穎威、金測等高價探針卡指標股持續比價，但可能超越基本面，需留意爆量不漲或下跌的訊號。
*京元電（2449）：作為探針測試領域的平價選擇。
為NVIDIA唯一一家老化測試公司。
近期投信、外資及三大法人同步大買。
技術面強勁，站回大量低點且多頭型態。
公司擴廠、挑單、漲價，具備飆股潛力，即便股本較大也值得關注。
**PCB族群：近期雖有震盪，但凱哥認為行情並未結束，關鍵在於選股，要挑選投信有在護航的標的。
*金居（8358）：投信持續加碼，出關後由三大法人鎖漲停，顯示其強勢。
公司放棄中低階市場，轉攻高階，類似挑單做，是基本面轉強的跡象。
*富喬（1815）：投信略為減碼，股價跌破大量低點，籌碼面呈現賣多於買。
儘管摩根士丹利（Morgan Stanley）昨日有買回動作，但凱哥建議可在站回64-65元後再考慮佈局，預期明年EPS約4元，有機會重返80元。
*精成科（6191）：兼具投信作帳和集團作帳的雙題材。
是焦家的股票，焦家在控盤，外資籌碼相對較不重要。
翁士峻
**儘管有九月魔咒，但因今年有降息因素，九月上漲機率較高。
*外資期貨空單降至近期新低（2.1萬口），現貨市場也大買近300億，散戶也翻空，這些都有利於股市續漲。
*美國非農就業數據如果稍微差一點 但不過於惡劣（避免經濟衰退恐慌），將最有利於維持降息預期。
散戶忽多忽空的心情，也呼應了盤整震盪的格局。
**第三季末投信與集團的作帳行情，以及第四季展望。
*博通（Broadcom）：財報優異，盤後上漲5%，預期開盤將過前高。
ASIC AI業務佔比高，並獲得第四家神秘客戶（可能為OpenAI）100億美元的客製化AI晶片訂單。
*AI概念股：ASIC相關的世芯KY、智原、技嘉、智邦等股價都已上漲，他認為AI產業並未泡沫化，前景仍可期。
**選股策略：
*尋找投信近10日買超及投本比排行高的股票。
*股本小於100億元的中型股，技術面呈多頭排列。
若有外資同步買超則更佳。
*集團作帳股：優先選擇法人和大戶進場、股價轉強、屬於熱門族群的標的。
**三大作帳集團與相關個股：
*華新集團：作帳歷史悠久且強勢。
*華邦電（2344）：外資近10日大買6萬張，記憶體族群全面噴發。
受到美光大漲點火，且DDR4價格在高檔。
具有客製化記憶體、邊緣AI伺服器、AI眼鏡等多重題材。
目標價大摩給到30元，已領先南亞科突破前波高點。
今日長紅二分之一處為不錯的進場點，沿五日線操作。
*精誠科（6129）：兼具投信作帳和集團作帳的雙題材。
**鴻海集團：今年作帳力道強勁。
*乙盛KY（5243）：鴻海集團機構件供應商，切入AI應用及低軌衛星。
墨西哥廠有望貢獻大量營收。
400張大戶連續四周增持，投信近期也開始買進。
獲利穩健成長，技術面在回檔至上升月線有支撐時是不錯的買點。
預計九月營收將開始成長。
**上曜集團：新生代作帳集團，以妖股聞名。
適合投機型且按技術面操作的投資人。
**其他投信作帳標的：
**二極體：被投信認為是低檔轉強的族群，如強茂、朋程、台半。
*強茂（2481）：產業有望谷底復甦，拓展車用及AI電源應用。
投信已佈局2-3週，股價穩步墊高並突破去年高點。
可沿五日線操作，拉回至五日線或十日線佈局。
**BBU：系統電（5309）等兩檔今日漲停。
*系統電（5309）：具美國製造、無人機等多重題材，8月營收年增月增雙成長。
德州廠生產BBU供應CSP客戶。
投信昨日首日買入，散戶因價位較低（50-60元）反應熱絡。
整理一個月後，突破橫盤整理上緣62.4元有望繼續上攻。
*軍工股：中光電（5371）、長榮航太（2645）等正規軍，投信持股比例不高，拉回時可留意。
**綜合來看，目前台股受美國降息預期支撐，但量能不足且震盪加劇，選股難度提高。
*可透過防禦性、攻擊性及連假概念股，或關注投信、集團作帳的低基期、有題材性的中小型股來進行佈局，尤其可留意半導體測試、PCB、記憶體、二極體及BBU等相關產業的個股。
