筆記-理財達人秀-鍾國忠.股乾爹-24.04.11

筆記-理財達人秀-鍾國忠.股乾爹-24.04.11

股乾爹

*美國1-2月的核心CPI有下降，3月的核心CPI停止下降了，通膨下降的進展停滯。

*目前商品通膨有下降，服務通膨跟著降，但是服務類通膨下降的速度很慢，

服務類通膨下降速度放緩，最主要原因是房租的通膨年增幅沒有下降。

--商品類CPI已經明顯下降，降到負值了。

*最大風險是服務類通膨降不下去，但商品類通膨卻開始回升，

不過，目前會這樣發展的機率偏低，因為商品要重現2021年那樣大漲的機率低(當時是政府發錢、疫情期間被關在家所以買很多商品)。

*市場對2024年的降息預期，今年1月時 預估全年降7碼(讓十年期公債殖利率下探到3.7-3.8%)，

目前預估只會降2碼(1.7碼)，因為通膨下降的速度比預期慢，

目前預估6月不降息，

9月接近美國大選，要在9月降息需要更多充分理由。

*可能的劇本:

今年美國經濟好，且聯準會說會降息，只是降息的時間點要延後，那股市就會呈現高檔震盪。

如果降息預期越來越低，資金會流到發展AI的大公司，因為這些大公司不缺錢、受利率的影響程度較低。

AI的發展確定性高，AI相關股票有可能會成長降息進度延後之下的資金避風港。

--相較之下，對於利率敏感度高的小公司，就沒有太多發展空間。

去年底預估2024年可以降到7碼，讓小公司與小銀行的股價漲高，但目前降息進度放慢了。

*23Q3美股大跌一波，因為美債殖利率從4%提升到5%，

經濟好的時候，風險來自美債殖利率，會影響到股票估值。

*30年前5%的利率是常態，如果未來幾年一直維持在高利率，世界經濟也沒有發生大動盪，可能是我們都習慣了，

--如果陷入經濟衰退，聯準會可以馬上降息，但目前為止一直沒有看到經濟衰退。

*經濟好:      股市漲(賺資本利得)，債券跌(賺利息)。

經濟不好:    股市下跌，債券價格上漲(可以賺債券的資本利得)，

*先想清楚持有債券的目的，

假設未來經濟不會看到衰退，

如果目的是領息，債券可以續抱；如果目的是要賺價差，應該轉換到股市。

鍾國忠鍾總:

*4月第一周台股大盤正式站穩2萬點，因為2023全年獲利都公告了、最後一批業績較差的公司獲利也都公告，以及可能會變盤的清明連假也已經過了。

*預期台股將維持輪漲格局。

*目前國泰集團、鴻海集團、長榮集團，都有在輪動。

*長榮航太2645，月營收持續成長，近幾年EPS持續成長，目前股息殖利率4%，有機會成為高股息ETF成分股，股價打底很久。

下一批的高股息ETF，可能會從集團股裡面去選。

*聯電2303，2-3月聯電營收回到YOY成長，殖利率約6%，接下要募集的00946ETF，聯電的比重有8.14%，

今年權值股中，台積電、鴻海大漲30~50%，聯電為前10大電子權值股當中，少數今年股價還沒有發動的個股。

聯電集團在過往的多頭市場裡面，都有機會上漲。