00:00:市場概況 上週五夜盤下跌，今天收盤跌117點，量能不到4000億。市場體感溫度不佳，因PCB、軍工、BBU等熱門族群集體重挫。
00:30:熱門族群重挫與法人動態 上週五融資餘額下降，散戶期貨空單增加，籌碼面不算差。許多人討論股票，特別關注PCB（富喬、金居、台玻）和軍工股。
01:00:雲端產業現況與景氣感受 雲端產業的朋友表示，雖然AI伺服器應用擴大，但他們並未真正感受到景氣非常好。一位大型雲端伺服器業者分公司總經理指出，這是他九年來首次看到亞洲大規模裁員，覺得景氣不如預期。
01:30:台股基本面與資金潮 今年台股1到8月營收年增，儘管面臨關稅和匯率問題，基本面有支撐。但資金潮可能優於基本面，導致回檔時信心潰散，投資人矛盾於是否撿便宜。
02:00:本日盤勢回檔原因 今日盤勢回檔無特定原因，僅因漲多及可能預期本週降息或軍工展等利多出盡的獲利回吐賣壓。
02:30:股價與基本面脫鉤現象 股價表現與基本面、題材面開始脫鉤。大盤指數僅小跌100多點，但許多個股出現重挫。近一週下跌加速比上漲加速多，資金傾向點火特定族群。
03:00:PCB族群與金居法說 今日重挫主要在PCB族群，指標股金居法說會內容中規中矩，未有驚豔之處。股價已漲多，市場期待額外利多，金居重挫導致PCB族群熱度熄滅。
03:30:PCB族群整理與修正觀察 台光電等指標股跌幅不大，若金居三天內無法站回月線，對題材性PCB族群有影響。PCB族群自5月漲至今，整理時間可能拉長，資金可能流出。
04:00:PCB族群消息面與基本面放緩 8月營收已公布，9月營收因蘋果拉貨動能放緩，部分蘋概PCB族群營收可能月減明顯。GB200/GB300青黃不接，提前拉貨動能減緩，基本面可能放緩，本益比面臨下修。
04:30:PCB投資建議與籌碼鬆動 PCB大方向故事仍樂觀，但短線漲多休息整理。法人籌碼鬆動，金居上週投信單日大砍2000多張，股價跌破月線後投信賣壓可能加重。不宜貿然低接，等股價回穩、站穩月線再進場。
05:00:軍工股回檔與展覽利多出盡 軍工股今日出現失望性賣壓，指標股雷虎出關後連跌兩天。軍工展覽本週四開展，積極操作時機不佳，恐有展覽期間利多出盡情況，需提高警覺。
05:30:台股高檔輪動與國際股市 台股來到歷史新高位階，許多事情提早反應。短線主力選擇將高檔股票獲利了解，資金轉向低位階股。國際股市（韓國、那斯達克、費半）仍創高，全球多頭架構未改變。
06:00:全球央行降息預期與資產價格 聯準會即將降息，全球央行趨向寬鬆貨幣循環。華爾街預期今年聯準會降息三碼確定，明年聯準會組成偏鴿派，資產價格將繼續創新高，錢將越來越便宜。
06:30:美林分析師看空美元與資產配置 美林首席分析師看空美元，其他相對美元資產將上漲。台股短線創高後震盪，資金輪動快，但長期來看，明年資金寬鬆，股市仍大有可為。
07:00:PCB低接疑慮與散戶心態 許多人詢問是否現在進場低接PCB。主持人認為沒有必要今天急著抄底。若持股水位低，想試試看也無妨，但若之前未參與此波漲勢，此次回檔才想買要高度留意。
07:30:金居與臻鼎的估值判斷 金居在銅箔領域地位良好，但股價已從50-60元漲到260-270元，難以估算股價與EPS的平衡點。相較之下，有EPS的臻鼎估值較易判斷，但目前月線站不上，處於弱勢。
09:00:法人籌碼與踩踏效應 之前法人資金停泊於有本益比的公司，現在下跌時容易出現法人互相踩踏。上週外資大買台股，但投信大幅減碼，顯示投信籌碼助漲後，現在也容易助跌。
09:30:PCB擴產消息與供需平衡 Panasonic在泰國擴產伺服器，日東電工等PCB材料廠也開始擴產，可能導致供需失衡狀況比預期更快改善。這會改變PCB族群的整體故事，雖然擴產需時，但股價已反應到2026-2027年。
10:30:PCB技術面操作建議 若不擅於回買上漲，至少等待股價站穩下彎的五日線，並待五日線轉平後再進場，是相對安全的技術面操作點位。
11:00:軍工股與大股東賣股警訊 中光電在無人機部門努力，但營收未明確開出，且兩位大股東上週出股。台玻董娘賣股，其產品與日東電工擴產部分較為接近，但台玻仍在努力中，影響較大。
12:00:內行人賣股與產業現況 大股東賣股不見得是長線致命，但相較於航運股當時報價與獲利明顯上漲，這些公司營運數字尚未開出，難免出現知情人士賣得較準確，應參考。
13:00:資金轉向低位階股與強勢股修正 市場分析:7-8月最強的PCB和軍工股出現明顯破線拉回，資金轉向IC設計、第三代半導體、記憶體、筆電代工等低位階股。台股多頭架構未變，但高低位階輪動加速。
13:30:個股估值與投資價值 投資人不應盲目接強勢股拉回的刀子，應從基本面找安全位置。台光電跌幅較少因法人預估EPS可達40元，本益比25倍約1000元有買盤。金居明年預估EPS僅10元，本益比25倍為100元，接手會心虛。
14:30:光通訊模組觀察 主持人持續關注光通訊模組，認為光聖漲到1020元不宜貪心，現在回檔到800多元持續觀察。看好未來一兩年因台積電、輝達等大廠應用將放量。
15:00:美中科技戰與低價半導體起漲 產業趨勢:盤面上出現強勢族群，多為之前不漲或跌多的半導體相關，如碳化矽、第三代半導體、MCU、類比IC等。這些股票因美中科技戰，中國對美進行半導體管制而起漲。
16:30:MCU歷史低點與漲停 個股分析:聖群作為MCU大廠，曾跌至歷史新低30多元，今日因中國反制美國半導體管制而漲停至41元。雖然與AI關聯低，但跌深且有題材支撐。
17:30:第三代半導體與類比IC的短線操作 投資策略:第三代半導體與類比IC族群因位階夠低，容易受到短線炒作。建議用小量資金參與，視為壓寶。
18:30:類比IC的產業競爭與升級挑戰 類比IC市場競爭激烈，中國廠商可生產，與消費性電子相關，AI比重不高。美中科技戰可能帶來轉單，但台灣廠商毛利率能否提升是問號。需觀察是否有高電壓升級等小故事。
20:30:國巨併購茂達事件 國巨宣布收購茂達，但茂達股價今日未達收購溢價水位，顯示併購案可能不順利。國巨的非合意併購方式引起市場對其財務操作的討論。
22:30:第三代半導體受輝達青睞 第三代半導體近期表現較強勢，因傳出輝達將在伺服器中導入矽中介層，讓其故事更具說服力，成為短線較強勢的標的。
23:30:致新與MCU族群 關注獲利穩健的致新，在MCU族群中表現相對穩健。MCU仍依賴消費性電子，但目前市場風水輪流轉，低位階族群起漲。
25:00:傳統產業與營建股機會 第四季為傳統原物料或汽車零組件旺季。營建股近期也有動能，可能因本週聯準會降息，台灣央行雖不一定降息，但可能鬆綁資金閥門，部分營建股將受惠。
26:30:金融股撐盤與輪動 金融股在降息循環中浮現機會，壽險金控持有的債券部位回升，金融評價提高。今日台股跌幅不大有部分金融股撐盤。電子股休息時，金融股撐盤可能預示最後一波高潮。
27:30:記憶體族群接棒AI主流 記憶體族群正接棒PCB，成為資金的承接者，因其股本大、流動性佳。記憶體報價明顯上漲，美光等國際指標股創高。各大廠減產積極，記憶體故事值得特別留意。
29:00:群聯與南亞科、華邦電的投資策略 群聯的交易區間在400-600元較為舒適，近期股價已創高。南亞科、華邦電是典型的景氣循環股，應在高本益比/不賺錢時買，在大賺錢/本益比快速下滑時賣。法人積極卡位記憶體族群。
32:00:投資部位配置與風險控管 建議將40-50%的投資部位放在自己非常熟悉且看好的核心資產上，保留20-30%現金，另20-30%可追逐盤面熱門股。這種配置可長期累積財富，避免大起大落。
33:30:掌握核心族群與結語 投資策略:AI主題未改變。投資人應避免持股擋數過多，集中精力於核心看好的族群。若PCB難以入手，可回看業績良好的「老AI」股。持續研究MCU與類比族群的轉機。
