淨利≠現金？揭開間接法的秘密｜營業活動現金流｜現金流量表｜113年記帳士考題

2025/10/26 更新2025/10/26 發佈閱讀 7 分鐘

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HI，我是小新。在會計裡，你應該對「營業活動現金流量」這個名詞並不陌生，它的英文是Operating Cash Flow。這是指一家公司在特定期間內，透過主要經營活動所產生或耗用的現金流入和流出的淨額。它是現金流量表三大活動之一，被視為是衡量公司「本業」營運健康狀況和盈利品質的關鍵指標。其他兩個活動分別是投資與融資活動。

營業活動現金流量的調整重點

這裡有幾個重點要特別留意：

由於它記錄的是公司日常的、與主要業務相關的現金交易，所以可以說是本業的現金流。

像是銷售商品或提供勞務收到的現金或是應收帳款收現等等，就屬於營業活動的現金流入。
至於付給供應商的貨款、支付員工的薪資、支付營業費用等等，就屬於營業活動的現金流出。

營業活動現金流量代表的是現金基礎的現金收支，它通常不會等於損益表中的淨利。

為什麼呢?因為淨利是用「應計基礎」計算的，就算沒有收到或支付現金，只要交易符合認列條件就可以記錄為收入或費用。
像是賒銷所產生的應收帳款與對應的銷貨收入，雖然賒銷有產生收入，被加到了淨利裡面，但卻沒有真的收到錢。
另外像是存貨增加就代表購買了存貨，這會使得現金流出，購買存貨屬於營業的活動，但這部分的現金流出在淨利當中卻沒有反映。
這裡的應收帳款與存貨都屬於流動資產，所以如果是流動資產增加，通常就表示現金沒收到或是產生流出，所以需要從淨利中扣除。
相對地，如果是流動資產減少，就意味著產生現金流入，所以需要加回淨利。
另外像是應付帳款屬於流動負債，它一旦增加就表示延遲付款，借方會產生費用，淨利裡面包含了這項費用，但實際上卻還沒有將現金付出去，所以需要從淨利中加回。
相對地，流動負債減少，就表示支付現金還債了，但淨利裡卻沒有反映這部分的現金流出，所以要從淨利中扣除。

上面便是營業活動現金流量中有關流動資產與負債增減變動的調整項目。

除了上述流動資產與負債的增減變動外，還有另一種調整項目，就是非現金項目。

像是折舊與攤銷費用以及資產減損損失就屬於非現金費用，既然是費用，表示它們已經從淨利中扣除，但這些項目其實並沒有實際的現金流出，因此需加回淨利。
另外有些損益是投資或融資活動所產生，像是出售資產(損)益或投資(損)益，這些利得或損失已經計入淨利，但它們的現金流卻歸屬到投資或融資活動中，或者根本沒有現金流，因此需從淨利排除。如果是損失就要加回淨利，如果是利益則要從淨利中扣除。
還有像是持有供交易目的金融資產評價(損)益，本身雖然屬於營業活動，但它也是非現金項目，它所反映的只是短期金融資產價值的變動而已，並沒有涉及現金的流入與流出，所以如果是損失就要加回淨利，如果是利益就要從淨利中扣除，這樣才能反映實際的營業活動現金流量。

聽完上面的概念，我們可以將應計基礎下的淨利調整到現金基礎下的現金收入的過程彙整成一個公式：

淨利+非現金費用-非現金收入+流動資產減少數+流動負債增加數-流動資產增加數-流動負債減少數=營業活動的現金流量。

這個調整方式是從淨利間接調整到營業活動現金流量的過程，所以稱之為「間接法」。

知道營業活動現金流量有甚麼好處?

聽到這裡，你可能會想，既然已經有損益表的淨利了，為什麼還要額外計算營業活動的現金流量呢?這是因為單單看淨利會產生盲點，所以才需要營業活動現金流量的資訊來輔助。它通常具有以下的好處：

能衡量營運的品質。健康的公司通常會長期擁有正數而且穩定的營業活動現金流量，這代表公司靠本業就能產生足夠的現金。
能評估流動性與償債能力。足夠的營業活動現金流可以讓企業不用過度依賴借款或發行新股來維持營運、償還債務或發放股利。
能警示風險。如果一家公司損益表顯示有賺錢（也就是呈現高獲利），但營業活動現金流量卻長期為負，這可能意味著存在資金周轉的風險，或是「帳面盈餘」品質不佳（例如有大量未收回的應收帳款）。

從這裡就可以知道，能夠正確評估淨利的「含金量」是非常重要的。它讓我們了解一家公司的營運品質、本業經營帶來的現金流以及是否有立即倒閉的風險。