這週二的大漲我才聊到如果修正才這樣那麼我會非常擔心資產的泡沫，好在後來還是修正下去了，希望各位有因為週報而沒受到重大傷害。
接下來我來就修正來跟大家展開說說：上周我們談到目前就是漲多需要理由估值回歸一下再開啟作夢行情，沒有預期會修正到哪，但是看禮拜五的指數收盤可以看出來也許Q3的結算不可被跌破，如果跌破恐怕修正的時間會拖比較久。再來我一樣排出經濟問題，因為道瓊其實都沒有缺口，下降的幅度也很緩慢且收盤站穩月線，以上都還算滿足了我的黃色線本次上漲周期結束回檔準備下次重新建倉，下周還是會陸續發布財報資金請分配好。
再來我想要分享AI未來若泡沫走向的前瞻指引，企業的資本支出大家都說轉弱會是AI到頂的訊號；但其實我覺得要反向思考關注資本支出不可以一直上升，可能會推升泡沫。
因為AI的基礎是要靠基礎建設的改善，而改善是緩慢且漸進的，不可能今天一直投入就期望他會成功，就像你蓋棟樓就是得要三五年，即便你一直花錢買鋼筋水泥也不會比較快，就像打遊戲會有CD時間一樣不可能一直放招。
所以我們要觀察：1.企業的資本支出 2.企業的營利能力 3.身邊沒有新的AI應用落地
如果資本支出和獲利能力出現交叉，請務必腳底抹油，如果26年沒有新應用也腳底抹油。此圖假設就從去年老黃來開始算，資本支出已經連續六個季度上升，台積電反而是在踩剎車，若持續交叉是不是也覺得細思極恐呢？
美中吵成這樣，相信每個國家都看在眼裡，看他們會不會恨的牙癢癢想報復？
再來講一個比較冷門的議題，其實H2也是很多地方首長的選舉期，
根據 AP-NORC、Pew Research 與 Bloomberg/Ipsos 在10月與11月初的全國民調
72%的選民表示生活成本是投票時最重要的考量（高於治安56%、移民44%、教育39%）。 房租、食品價格、醫療與交通費則被列為最直接的壓力來源。
53%的中低收入選民認為「過去一年實質生活狀況變差」。多數受訪者認為聯準會雖可能降息，但「沒有明顯改善家庭開銷負擔」。代表在高利率與通膨交錯的環境下，選民正在用口袋來投票（pocket-book voting）。且在多數城市，候選人若能提出具體「房租-稅負-交通-工作機會」解法，勝選的機率會顯著提高。
（經濟生活議題壓倒政治意識形態，美國民眾一般很關心政治）
所以如果給景氣半年的時間產生變化，如果沒有明顯的改善，那就大事不妙了。
股市方向盤：景氣位階－中上；國際金融－資金投入分歧；市場情緒－較恐慌
圖片來源:Tradingview、Stockanalysis、小結、財經M平方、Chat GPT
