前幾天晚上，我兒子接到一位理財專員的電話，他跟兒子「教育」了一種「富人」在用的理財方式。兒子把手機開擴音，所以我在一旁也聽了。
大意是這樣的：
「富人之所以比一般人更富有，是因為懂得用借來的錢賺錢，用別人的錢來幫自己賺錢。像你現在可以向銀行貸款 100 萬，年利率不到 3%。再把這筆錢投入年報酬率 8%、每月配息的商品。每月有現金流，報酬又比借貸的利息高，而且9 年資產就翻倍。這就是財富累積的秘密！」兒子是這樣回的：萬一賠錢，富人有錢能承受風險，我不行；我才剛出社會不久，我不想借錢投資，讓自己有負債……，而且我想投資的不是配息商品，這樣沒有複利效果。
兒子說得好，有考量到自己的風險承受能力和投資的複利成效。
不過，媽媽我還是忍不住又囉唆了一下……
對於剛出社會的年輕人來說，這理專的說辭很誘人，仿佛一打開大門，就走進富人的遊樂場。
但故事從來沒有這麼簡單。這種「低利貸款 + 配息商品」的策略，對於沒有資產緩衝的年輕人來說，其實是一個極度危險的槓桿陷阱。
真相一：配息商品 ≠ 穩定獲利 8%
你以為買到的是像定存一樣穩的投資嗎？不是。能給出 8% 配息的商品（報酬率和0050差不多），大多伴隨高風險，像是：
- 高收益債（垃圾債）： 違約風險高。
- 新興市場債： 匯率波動大，可能賺利息賠匯差。
- 結構型商品： 規則複雜，風險不透明。
- 股票型 ETF： 配息來自市場波動，沒有保證。
最關鍵的陷阱： 配息有可能來自本金，而不是獲利。也就是說，你看到的「8%」有一部分其實是從你的本金扣回來。淨值不停往下掉，幾年後你要贖回時，發現本金剩 70 萬，但欠銀行的仍然是 100 萬。
高配息從來不是免費午餐。
真相二：真實借貸成本 ≠ 只有利息
理專只會告訴你：「利息 3%，報酬 8%，你賺 5%！」但他不會告訴你：
- 基金管理費： 通常高達 1.5%～2%（內扣）。
- 申購、保管費： 交易成本。
- 匯差風險： 如果是海外商品，匯率波動可能吃掉所有利差。
這些成本扣一扣，你的淨報酬往往只剩 2%～4%，市場差時甚至可能虧錢。冒著背負百萬債務的風險，只換到這樣的利差，根本不划算。
真相三：槓桿會讓年輕人出現「每月現金流缺口」
貸款不是只還利息，而是本利攤還。這對剛出社會的新鮮人是不小的壓力。
試算給你看：
• 投資配息收入：100 萬 × 8% ÷ 12 ≈ +6,666 元／月
• 信貸還款（4%／7 年）：約 -13,669 元／月
結果：你每月要從薪水裡倒貼 7,000 元才能撐住這個借貸投資。一旦失業或轉職，馬上就會出問題。
真相四：年輕人沒有「犯錯的緩衝」
富人敢槓桿，是因為他們有強大的現金流和備用資產，賠光也不傷筋動骨。但年輕人：
- 缺乏積蓄： 緊急預備金不足。
- 收入不穩： 工作初期流動性高。
- 風險有限： 沒有能力承擔失敗。
你還在學騎車，卻想直接飆賽車。摔一次，代價真的承受不起，可能導致信用破產、影響未來購屋等重大決策。
真相五：「9 年翻倍」只是試算表裡的童話
這個推算假設：每年固定領息8%。前提是市場沒有下跌、配息不影響淨值。
但現實是：許多月配息基金過去 10 年的淨值不升反降，甚至越配越少。只要某一年市場大跌 10%。而且配了息，你拿到現金，沒有再投入的話，根本沒有複利效果。
這也是我不建議年輕人投資配息型商品的原因。
對年輕人來說，什麼才是真正的致富捷徑？
真正能讓財務逐步向上、穩健累積的不是槓桿，而是扎實的基礎＋持續的時間複利。
建議一：先把財務地基打穩
先存出3～6 個月緊急預備金，養成固定儲蓄習慣，再用定期定額小額投入，建立自己的投資節奏。優先從指數型 ETF（如 0050、VT）這些透明、低成本的商品開始，先學會「穩穩投資」比什麼都重要。
建議二：避免用借貸做高風險操作
槓桿不是不能用，而是必須「在你真正有能力承受時再用」。當收入穩定、資產足夠，且投資標的本身波動小、安全性高（如房貸），才是考慮槓桿的時機。
建議三：善用你人生最強大的資產——時間
比起借貸，年輕人最強大的武器是時間。持續扣款市值型 ETF，讓複利在 10 年、20 年的時間裡慢慢滾動。時間會替你放大成果，而你要做的只是：持續、耐心、不冒不必要的險。
建議四：投資自己，讓自己增能增值
年輕時，投資在自己的專業能力和薪資成長上，其報酬率遠高於借貸投資帶來的利差。讓你的本業薪資翻倍，才是最快、最穩的財富累積方式。
我跟兒子說，先養大養壯你的鵝，才能生又好又大的蛋
