借錢投資套利!，你不可不知的風險
閱讀時間約 1 分鐘
投資理財內容聲明
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主題：借低利，買高息，套取利差!!!
時間假設：2020/05/11
作法：
1. 借貸標的：房屋抵押借款利率約1.74%，借款1000萬。
2. 買入標的：00720B海外投資級公司債ETF的殖利率約4.93%，四季配息1.87元，每股價格為：37.93，1000萬共可買到263,643股(註：10,000,000/37.93=263,643股)
3. 套利利差如下：
以00720B(2022/6/21)收盤價34.84計算，持股263,643股，市值為9,185,322，未實現損失為814,678。
根據上述的計算，目前這筆套利投資交易，基本如果將配息的822,851利差，再減去未實現損失814,678，幾乎是打平。
結論：
借國內房貸利率，買海外投資等級債券型ETF進行套利，主要風險有
1. 匯率風險
2. 因為美國升息導致債券價格下跌的風險(本金風險)。
3. 利差風險，如果國內的利率上升的幅度大於美國，就可能發生利差為負的情形，這時候就兩頭燒。
4. 理財型房貸續約風險，一般理財型房貸承作有一定期限，例如7年。當契約到期時，如果無法續約，就有被迫賣出資產還貸的風險。
以借貸方式進行套利操作，除了上述的風險外，也需要注意流動性風險，當你想處分資產歸還貸款時，標的物是否容易賣出也是需要多加考量。
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投資世界是嚴謹的數字推演加上天馬行空的造夢計畫，彼此交織而成詭異世界，投資看似博弈，充分結合心理與機率的元素，如何在茫茫的投資世界裡成為贏家，是大部分人的願望，在此與大家分享自己的投資心得，除了可以滿足自己的發表慾望，可以希望可以獲得回響，自我實現。
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