本週課程概述
本週 James 老師深入探討了投資工具的修正與借貸致富的心理門檻。老師首先修正了對於中國特定紅利 ETF 的看法，強調數據誤導的風險。課程核心在於剖析「借錢投資」的本質，指出雖然數學上槓桿有利於資產翻倍，但若投資人的心理素質無法承受波動，甚至因此焦慮失眠，則絕對不應使用槓桿。此外，老師透過腦科學角度（海馬迴）鼓勵學員將資產轉化為快樂體驗（如旅遊），並針對美國稅務規劃、跨國資產移動及 AI 時代的生存心態提供了具體指引。
本週課程重點
修正中國紅利 ETF 投資觀點
James 老師修正了先前對於中國「南方紅利低波 50 ETF」的評價。經重新計算發現，該類產品公開的股價圖表實際上是包含股息再投入的「收益圖」，而非單純股價圖。實際上股價可能下跌，且高股息可能僅是本金的返還，成長率極低。老師鄭重建議不要投資此類產品，目前對於資金在中國且需退休現金流的學員，尚未找到完美的境內解決方案。
借貸致富的心理門檻
James 老師透過案例分析（每月定投 2 萬 vs. 信貸 100 萬單筆投入），指出理智上信貸投入並透過股息與薪資還款能加速累積資產。然而，該案例主角具有焦慮、每天看盤的特質。老師強調，即便財務模型可行，若借錢會導致心理壓力、擔憂市場波動或影響睡眠，則「絕對不要借錢」。心理健康優於潛在獲利，投資者必須誠實面對自己的風險承受度。美元霸權與通膨的本質
針對貨幣超發與通膨議題，James 老師指出美國通膨確實嚴重（如便當價格飆漲），但美元之所以能維持霸權，源於其強大的國力與全面性的產業支撐，這是台幣或其他貨幣難以複製的。對於投資者而言，無需過度擔憂本國貨幣地位，只要能自由兌換美元並投資於美國市場（如納斯達克），即可維持購買力。匯率波動主要影響的是跨國購買力，而非投資本質。
學員問答精選
1. [慧]: [公職護理師退休與資產配置]
學員為護理師，資產已達開銷 15 倍，計畫 55 歲退休，詢問是否應繼續工作以及現金部位配置問題。
老師回覆摘要：
資產達標且退休金足夠生活，應儘早退休享受人生。關於配置，若退休金足夠日常開銷，維持 433 配置即可；若需更高現金流才考慮搭配 QQQI（但需留意稅務）。老師強調人是來思考與體驗的，非生來做勞工，退休後可透過學習哲學、陪伴家人來豐富生活。
2. [Helen W]: [個股信仰與資產配置的安全性]
學員分享台積電訂單滿載的好消息，反思過去「宏達電」曾是股王後來卻崩跌的歷史，確認投資指數大盤的安全性。
老師回覆摘要：
台積電雖強，但企業長期風險難測。投資指數（相信美國、科技與人類）優於押注個股。資產配置必須像「航空母艦」，能承受市場巨浪（如 50% 回調）而不翻船。投資者無法控制市場漲跌，只能控制自己的配置，確保在任何波動下都能吃得好、睡得好。
3. [Angela]: [花費投資獲利的罪惡感]
學員剛從日本旅遊回來，對於花費非勞力賺取的投資獲利感到心虛與罪惡感，詢問如何克服。
老師回覆摘要：
這是資本主義的獎勵，不必心虛。老師引用腦科學，指出快樂（旅遊、冥想、運動）能增大海馬迴，延緩大腦老化。花費借來的錢或投資獲利去享受生活、增進身心健康，是為了長壽與更清晰的思考，這才是投資的最終目的。
4. [Stephen]: [公司稅務與個人所得稅規劃]
學員詢問兒子新開公司，關於公司分紅、報稅以及資金是否應投入 Traditional IRA 的問題。
老師回覆摘要：
公司稅率通常低於個人最高稅率，建議個人僅領取適當薪資（控制在低稅距），其餘資金留在公司報銷開支或繳交公司稅。嚴正警告「絕對不要」放入 Traditional IRA 或不可抵稅的 After-tax 帳戶，以免未來面臨高額稅務與轉換成本。
5. [W]: [退休前夕的稅務轉換困境]
學員尚有三年退休，因持有大量 Traditional IRA，面臨巨額轉換稅（Conversion Tax），考慮是否該動用現金或暫緩。
老師回覆摘要：
這是早期錯誤配置的後果。建議利用 Brokerage 帳戶進行股票質押借款來支付稅金，切勿賣出資產繳稅。若質押額度不足，可調整轉換節奏。未來的稅務規劃應避免陷入此類「錢拿出來就要繳重稅」的困境。
6. [S]: [海外資金回流台灣的投入時機]
學員將海外資金（IB/嘉信）匯回台灣，詢問是否應分批投入或先停泊在現金部位。
老師回覆摘要：
資金匯回後應「立即」按 433 配置市價買進，不要等待或猶豫。00865B 即為配置中的現金部位，無需另外保留閒置現金。若有大額支出（如裝潢），可直接使用股票質押借款支付，保留資產在市場中運作。
7. [Yonglin]: [綠卡轉美國公民的必要性]
學員持有綠卡 20 年，猶豫是否入籍美國，擔心回中國不便。
老師回覆摘要：
建議「立即馬上」入籍美國，不要拖延。回中國只需辦理簽證即可，入籍能避免許多未來可能的身份與稅務複雜問題。
8. [Flo]: [年輕投資者的現金保留策略]
學員為年輕新投資者，詢問是否需要保留 30% 現金等待回調，還是應全數投入。
老師回覆摘要： 在美國的年輕人首要任務是填滿 Roth IRA/401k。切勿使用 Traditional After-tax。由於還有薪資收入，Brokerage 帳戶不需要刻意保留大量現金，留足半年生活費即可，其餘有錢就應立即投入市場。
9. [阿甘]: [高稅負國家資產移轉]
學員居住芬蘭，因當地稅賦極重（不論盈虧賣出即扣稅），詢問移轉資產至台灣券商的可行性。
老師回覆摘要：
非常支持移轉至台灣（如國泰、元大）。台灣、香港、新加坡對投資者最友善（無資本利得稅且融資方便）。建議回台灣開立券商與證金帳戶（如元大證金），利用低利質押借款優勢，這是歐洲與美國無法比擬的紅利。
留言區精選回覆
關於被 AI 取代與學歷貶值的焦慮
老師以古人看現代科技為例，說明人類歷史上新科技（如火車取代馬車）初現時總伴隨恐懼，但最終生活品質會提升。AI 將解決問題並帶來更好生活，無需因恐懼而焦慮，應正面迎接未來。
關於健康監測與飲食建議
老師建議利用科技（如連續血糖機 Stelo）監測個人飲食對血糖的影響。將健康數據（血糖、飲食紀錄）餵給 AI，建立個人的健康資料庫與諮詢對象，藉此調整生活型態以達到精準健康管理。
關於繳納高額稅金的心態
繳稅代表有獲利，是「快樂的問題」。若能透過長期規劃合法節稅最好（如避免 Traditional IRA），若避不掉，則建議「借錢繳稅」，利用低利貸款支付稅金，保留本金繼續在市場獲利。
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