筆記-股癌-Podcast-26.01.31
大盤回檔與減碼時機
*前幾集有聽眾問及減碼時機，週四台股日盤許多強勢股回檔，即為減碼訊號*若採半休假模式且槓桿低，可選擇承受下跌；若部位打滿者通常會趁此時減碼
*避免過度依賴過去經驗、用後照鏡開車，不可慣性認為拉回即是買點，需拉長時間觀察
*大回檔或跌破關鍵位時，交易者傾向先減碼，後續若誤判再買回，或只減碼一部分觀察後續
交易觀念：後照鏡效應與邏輯推論
*近期網通股大漲，有評論認為 好在選對了，但其實上漲理由與當初買進理由不同
*舉例：旺宏、穩懋過去買進理由與後續上漲理由有異，不能因結果賺錢就認為決策正確
*強調推論過程與決策品質，正確的行為模式比單次獲利更重要（可能只是運氣好）
*市場共識的行為模式（如大跌減碼）可作為參考，進階者甚至可反向操作尋求Alpha
ASML與半導體設備股操作
*ASML財報公布後股價開高走低，顯示利多已反應(Priced-in)，出現Buy the rumor,sell the news 現象
*台積電產能不足問題仍被強調，即便拉高CapEx仍不夠，長期業績無虞，但短線動能已轉弱
*設備廠務股長線看好，但短線交易宜採左側思維去低接，右側追價易受傷
*觀察股價對利多反應：若好消息頻傳但股價不動，應停看聽，不宜重壓
特斯拉估值模型與交車數據
*交車數據與估值脫鉤：長期以來強調交車數據無法證成(Justify)特斯拉的高估值，若僅依賴交車數據做交易是看氣氛猜測，無模型依據
*本夢比階段：目前估值處於玄學或本夢比階段，主要支撐來自自動駕駛(FSD)、Robotaxi(Cybercab)車隊與Optimus機器人
*停產ModelS/X解讀：
-表面利空：停產旗艦車種看似營收成長受阻
-深層利多：代表公司決心與對自駕未來的信心，縮編車隊是因為看見Cybercab的前景，不再需要賣這麼多車給消費者自己開
*若連熱銷的Model3/Y都敢停產，則代表自駕奇異點(Singularity)已近，應全力做多
*自駕進程：電話會議提到已可做到100%無監管(Unsupervised)，目前仍有人員監管僅是為了法規與風險趨避
機器人元年與供應鏈觀察
*機器人題材轉折：過去認為機器人題材太遠，雖看得到BOMCost與產出量但未見轉折點；
此次電話會議公司明確表態，視為機器人元年
*觀察指標：黃仁勳的機器人大腦晶片出貨量、特斯拉供應鏈拉貨狀況
*台股供應鏈現況：
-純度不高：多數為鏡頭、CIS等視覺元件（如亞光、采鈺），應用廣泛非專為機器人設計
-市場反應冷淡：相關概念股（如羅昇、所羅門）股價未動，日本HarmonyDrive亦無反應
*可能原因：市場Lag（落後反應）或不買單（認為只是掩蓋停產車輛的藉口）
*後續策略：開始認真追蹤機器人供應鏈，雖台股純度低，但只要有新題材，台廠供應鏈一定找得到機會，將持續關注
QA部分。投資心態與聽眾互動
*為避免低能兒跟單賠錢怪罪，刻意提高節目難度，不直接點名中小行個股，篩選出願做功課的聽眾
*聽眾案例：有聽眾透過節目線索自行研究，甚至致電公司發言人聊半小時釐清問題，最終獲利豐厚，此為正向循環
*記憶體操作檢討：恭喜抱住SNDK的聽眾；講者台股DRAM部位早被洗掉，NANDFlash則是追高買回仍有獲利，美股部位因佛系操作反而抱得住
