投資週報內容包括投資洞察、投資組合個股分析、買賣策略與對帳單、觀盤重點與投資計畫，透過方格子訂閱專題每週發佈，提供投資朋友參考。
❶ 投資洞察：避開 50% 的大修正是紀律，而非放棄趨勢：論資產配置的有效性
台股農曆蛇年本週封關，在台積電的強勢領軍下，指數創下了 33605 點的歷史新高。儘管阿福投資組合的總市值同步刷新紀錄，但回首整年，整體的績效表現卻顯得相對平庸。究其原因，是去年我採取了較高比例的「防禦型配置」，導致 AI 成長標的的佈局比重偏低。這份「謹慎」雖然換來了安全感，卻也讓資產錯失了極具爆發力的成長段。本週週報，我想與大家深談這份遺憾帶來的核心洞察：資產配置的「無效性」與「資金沈睡」現象。
① 警惕「無效配置」：被忽視的機會成本
所謂資金錯配，不僅是指買錯標的，更是指資金長期被困在低效能的配置中，眼睜睜看著潛力機會流逝。這就是資金沈睡，其代價是巨大的機會成本：
- 喪失複利推動力： 損失的不只是眼前利潤，更是無價的「時間價值」，這會讓您與市場的差距越拉越大。
- 沉沒成本謬誤： 為了救活已投入的低效資產而持續加碼，陷入「越錯越投」的惡性循環。
- 錯失轉型期： 當 AI 這類跨時代技術浪潮出現時，若資金卡在舊有領域無法騰挪，企業或個人都將面臨結構性的邊緣化。
② 歷史教訓：沈睡之後的崩塌
當資金錯配遇上泡沫破裂，代價往往從資產縮水演變成長達數十年的沈睡：
- 1990 年台股崩盤： 資金瘋狂追逐非生產性的金融與資產股，隨後是長達 30 年的套牢陰影。
- 2000 年網路泡沫： 預支未來的「夢想錯配」，讓許多投資人花了 20 年才在思科（Cisco）等權值股中解套。
- 2008 年金融海嘯： 風險誤判導致流動性斷裂，許多人因恐懼而躲入零利率債券，錯失了隨後十年的量化寬鬆黃金期。
- 景氣循環股陷阱： 在高峰入場，換來的是 5-10 年的低迷期，資金被鎖死在傳統產業，徹底與成長型產業脫鉤。
