投資週報內容包括投資洞察、投資組合個股分析、買賣策略與對帳單、觀盤重點與投資計畫，透過方格子訂閱專題每週發佈，提供投資朋友參考。
❶ 投資洞察：AI 主題式 ETF 投資策略洞察
配速持股法 3.0 的核心在於資產配置的精確性與互補性，本周我們進一步探討 AI 主題式 ETF 的選擇策略。為什麼在擁有核心資產後還需要 AI 主題 ETF？因為 0050 與 006208 已為我們掌握了 AI 的「算力大腦」（半導體權值），但 AI 基礎建設中不可或缺的「電力與散熱」紅利，則需要透過主題型 ETF 來補足。在 2026 年，不加碼個股，而是透過指數工具進行衛星配置，這就是我穩健佈局 AI 長跑的配速心法。
① AI 主題式 ETF 的篩選與對照
延續上周《AI 浪潮下的投資策略》主題，我針對市面上主流 AI ETF 進行了深度比對，篩選出最適合配速持股法的標的：
- 富邦科技 (0052)： 採市值加權，台積電佔比高達 70.89%。由於我的核心持股 0050 已有 54% 的台積電，配置 0052 會導致成分股過度重疊，無法達到衛星配置的分散效果，故不予考慮。
- 凱基台灣 AI 50 (00952)： 採「等權重」設計（前十大各約 4%）。雖然這能壓低大盤股佔比、增加中型黑馬股曝光，但阿福認為等權重設計有時會弱化龍頭股的領先優勢，無法完全凸顯個別成分股的成長爆發力。
- 野村臺灣新科技 50 (00935) —— 阿福的首選： 這檔 ETF 追蹤「臺灣創新科技 50 指數」，選股邏輯深得我心。它不只看市值，更重視「研發投入」：
- 重押電力支柱： 給予「電力與散熱」龍頭台達電高達 12.27% 的權重，精準對應「AI 的盡頭是電力」的趨勢。
- 篩選研發含金量： 透過研發佔比條件，自動避開毛利較低、研發投入比重不足的大型組裝廠（如鴻海），將資源集中在技術領先者。
② 00935 基本資訊深度解析
- 選股邏輯： 鎖定 FactSet 定義的 11 項創新科技，且相關營收須逾 50%。關鍵在於「研發費用佔營收比重」需位居前 75% 或大於 2%，確保投資的是「未來」。
- 內扣成本： 經理費與保管費合計約 0.435%。雖略高於 0050，但在主題型 ETF 中屬於合理且極具競爭力的區間。
- 規模與流動性： 截至 2026/01/29，規模已達 177.6 億元，顯示市場認同度高，流動性充足，無須擔心下市風險。
- 配息表現： 採半年配（3月、9月）。2025 全年配息 1.35 元，以目前股價約 34.9 元計算，殖利率約 3.86%，在成長型 ETF 中表現穩健。
- 實務小撇步： 保管銀行為 永豐商業銀行。建議投資人可變更配息帳戶至永豐，省下每年兩次的跨行匯費。
