付費限定
【個股】兩岸租賃大王：中租-KY(5871)
閱讀時間約 3 分鐘
產業地位概述：
公司提供租賃、分期付款銷貨、直接融資及應收帳款受讓等業務；並以提供設備租賃、分期付款業務為主要核心業務。
護城河優勢評估
中租是登陸的台資租賃業者中，唯一取得陸銀支持融通人民幣資金的公司。中租近年在大陸以及東南亞的布局積極，也跨入太陽能電廠經營及融資、飛機租賃、投資平台等事業經營，在台灣以規模而言更是第一大的租賃業者。
股權籌碼：
董監持股比率4.64%，最大股東為台北富邦商業銀行受託保管三菱日聯租賃株式會社投資專戶持股3.58%，集團總裁辜仲立則以仲安投資公司和仲安科技持股約計5.6%，另外集團的兄弟公司中實控股則持有約2.79%股權。
經營績效：
中租-KY (5871) 自結10月稅前盈餘15億9140萬元，稅後盈餘11億6450萬元，歸屬母公司股東11億2280萬元，除權前EPS 0.89元，除權後EPS 0.87元。前10月稅前盈餘155億8320萬元，稅後盈餘115億3480萬元，歸屬母公司股東111億5850萬元，除權前EPS 8.83元，除權後EPS 8.65元。(2017年全年獲利為8.29元）
財務結構：公司屬金融相關行業，不適用一般評估方式。
股利政策：公司決議2018年配發3.8元現金股利0.2元股票股利。
近期新聞：
業績-其他》中租10月獲利持穩高檔，與前10月齊登同期高
2018/11/22 15:32時報資訊【時報記者林資傑台北報導】中租-KY （5871） 受惠整體業務動能穩定、資產品質維持穩健，2018年10月歸屬業主稅後淨利年增32.95％、持穩11.22億元高檔，每股盈餘0.87元，續創同期新高。累計1～10月歸屬業主稅後淨利年增41.7％至111.58億元，每股盈餘8.65元，雙創同期新高。
公司提供租賃、分期付款銷貨、直接融資及應收帳款受讓等業務；並以提供設備租賃、分期付款業務為主要核心業務。
護城河優勢評估
中租是登陸的台資租賃業者中，唯一取得陸銀支持融通人民幣資金的公司。中租近年在大陸以及東南亞的布局積極，也跨入太陽能電廠經營及融資、飛機租賃、投資平台等事業經營，在台灣以規模而言更是第一大的租賃業者。
股權籌碼：
董監持股比率4.64%，最大股東為台北富邦商業銀行受託保管三菱日聯租賃株式會社投資專戶持股3.58%，集團總裁辜仲立則以仲安投資公司和仲安科技持股約計5.6%，另外集團的兄弟公司中實控股則持有約2.79%股權。
經營績效：
中租-KY (5871) 自結10月稅前盈餘15億9140萬元，稅後盈餘11億6450萬元，歸屬母公司股東11億2280萬元，除權前EPS 0.89元，除權後EPS 0.87元。前10月稅前盈餘155億8320萬元，稅後盈餘115億3480萬元，歸屬母公司股東111億5850萬元，除權前EPS 8.83元，除權後EPS 8.65元。(2017年全年獲利為8.29元）
財務結構：公司屬金融相關行業，不適用一般評估方式。
股利政策：公司決議2018年配發3.8元現金股利0.2元股票股利。
近期新聞：
業績-其他》中租10月獲利持穩高檔，與前10月齊登同期高
2018/11/22 15:32時報資訊【時報記者林資傑台北報導】中租-KY （5871） 受惠整體業務動能穩定、資產品質維持穩健，2018年10月歸屬業主稅後淨利年增32.95％、持穩11.22億元高檔，每股盈餘0.87元，續創同期新高。累計1～10月歸屬業主稅後淨利年增41.7％至111.58億元，每股盈餘8.65元，雙創同期新高。
中租公布2018年10月自結合併營收44.13億元，月增4.85％、年增22.5％，刷新歷史新高。歸屬業主稅後淨利11.22億元，持平9月、年增32.95％，每股盈餘0.87元，持平9月、優於去年同期0.7元，表現持穩高檔、雙創同期新高。
累計中租1～10月合併營收413.91億元，年增23.87％，歸屬業主稅後淨利111.58億元，年增41.7％，每股盈餘8.65元，優於去年同期6.88元，雙創同期新高。其中，台灣、中國大陸、東協地區獲利分別年增20％、68％及29％。
中租前三季總放款餘額3301.24億元，表現超乎預期，公司預期台灣、中國大陸今年放款有望超標。展望明年，雖尚未訂定各地區成長目標，但預期仍將以雙位數成長為目標。同時，在中國大陸將鎖定沿海地區，持續規畫增設4～5處新據點。
小樂總評:（付費訂閱者專屬）
法說會簡報：
小樂總評:（付費訂閱者專屬）
法說會簡報：
以行動支持創作者！付費即可解鎖
本篇內容共 1265 字、0
則留言，僅發佈於小樂百寶箱你目前無法檢視以下內容，可能因為尚未登入，或沒有該房間的查看權限。
留言0
查看全部
你可能也想看
Google News 追蹤
中租-KY 2024年Q1法說會詳細摘要：
信用資產成長
2024年Q1合併信用資產年增9%，單季增長2%，符合年初預設的10%年成長目標。這顯示公司整體放款規模的穩健擴展。台灣、大陸及東協地區的信用資產成長率均接近10%，反映出中租在三大核心市場的均衡布局及多元業務推動的成功。
資產品質
中租2024年每月月營收年增率約5.0%~9.8%，累積H1月營收年增率為7.3%，以7.3%的年增率來看，若是與以往年度10~20%相比，成長力道是減緩了許多沒錯，但若從市場利率較高的水準下，中租仍然能繳出年增率7.3%的表現來看，算是本業業務仍然經營得不錯。
本文將探討融資租賃行業的定義與需求、中租-KY在中國的獲利模式與服務競爭力、中國融資租賃業的結構與現況、中租-KY在中國面臨的競爭與監管挑戰、「邏輯投資」電訪中租-KY的公司看法整理與個人評析、「邏輯投資」對於投資中租-KY（5871）的個人觀點。
🌈結論
中租從歷史10年表現來評論，充分表現『好公司』該有的特質，彈性的營運模式、優秀的管理能力，帶來公司優異的年複合成長率。從台灣為首發展出多元的租賃模式及產品，並將經驗複製移轉到國外，除可提升營收外，更藉由提升滲透率攻佔市場持續的成長。
公司介紹
中租迪和股份有限公司是台灣的租賃控股公司龍頭
企業需要機器設備但缺乏資金時,由租賃公司購買該項機器設備,再轉租給企業,而租賃公司以分期收取租金方式回收全部資金及利息,且於租約期滿時,可享有優先承購或續租該項租賃資產。
中租經營之放貸業務屬合約制, 業務量穩定, 營收可預測性很高, 一直很穩定成長。
近年獲利下滑, 本益比到11.1, 以本益比河流圖, 來到便宜區間。
歷來只有中國大陸在經濟不佳的時刻, 中租才會來到便宜區間。
本文摘要
中租業務範圍
哪一個事業部門是主要獲利來源呢?
未來展望及優劣勢
中租業務範圍及財報
傳統租賃、分期付款、應收帳款受讓、重車融資、小客車融資、營建機具融資、漁貨融資、微型企業融資、不動產融資、辦公室設備租賃、醫療設備融資、汽車租賃、節能專案融資、太陽能電廠融資投資和工程維運管
私藏股名單法說會接力出爐，這次要追蹤的個股為租賃龍頭「中租-KY」，是透過錢滾錢的獲利方式，雖然呆帳風險要比一般金融股高，但績效卻不輸科技股的表現。不過近期中租股價仍然是處於整理期，不少夥伴都在詢問。有關中租的個股解析，一起跟著老牛看下去吧！
根據中租法說會簡報(2023.11.9)，截至2023年第三季，中租的整體營收年增率為+12%(台灣+14%、中國+8%、東協+18%)，然而稅後淨利、ROE與EPS卻分別下滑-8.5%、-4.0%與-1.7，主要原因就是中租的資金成本受升息影響而提高使毛利率下滑，以及客戶延滯率的上升
中租-KY 2024年Q1法說會詳細摘要：
信用資產成長
2024年Q1合併信用資產年增9%，單季增長2%，符合年初預設的10%年成長目標。這顯示公司整體放款規模的穩健擴展。台灣、大陸及東協地區的信用資產成長率均接近10%，反映出中租在三大核心市場的均衡布局及多元業務推動的成功。
資產品質
中租2024年每月月營收年增率約5.0%~9.8%，累積H1月營收年增率為7.3%，以7.3%的年增率來看，若是與以往年度10~20%相比，成長力道是減緩了許多沒錯，但若從市場利率較高的水準下，中租仍然能繳出年增率7.3%的表現來看，算是本業業務仍然經營得不錯。
本文將探討融資租賃行業的定義與需求、中租-KY在中國的獲利模式與服務競爭力、中國融資租賃業的結構與現況、中租-KY在中國面臨的競爭與監管挑戰、「邏輯投資」電訪中租-KY的公司看法整理與個人評析、「邏輯投資」對於投資中租-KY（5871）的個人觀點。
🌈結論
中租從歷史10年表現來評論，充分表現『好公司』該有的特質，彈性的營運模式、優秀的管理能力，帶來公司優異的年複合成長率。從台灣為首發展出多元的租賃模式及產品，並將經驗複製移轉到國外，除可提升營收外，更藉由提升滲透率攻佔市場持續的成長。
公司介紹
中租迪和股份有限公司是台灣的租賃控股公司龍頭
企業需要機器設備但缺乏資金時,由租賃公司購買該項機器設備,再轉租給企業,而租賃公司以分期收取租金方式回收全部資金及利息,且於租約期滿時,可享有優先承購或續租該項租賃資產。
中租經營之放貸業務屬合約制, 業務量穩定, 營收可預測性很高, 一直很穩定成長。
近年獲利下滑, 本益比到11.1, 以本益比河流圖, 來到便宜區間。
歷來只有中國大陸在經濟不佳的時刻, 中租才會來到便宜區間。
本文摘要
中租業務範圍
哪一個事業部門是主要獲利來源呢?
未來展望及優劣勢
中租業務範圍及財報
傳統租賃、分期付款、應收帳款受讓、重車融資、小客車融資、營建機具融資、漁貨融資、微型企業融資、不動產融資、辦公室設備租賃、醫療設備融資、汽車租賃、節能專案融資、太陽能電廠融資投資和工程維運管
私藏股名單法說會接力出爐，這次要追蹤的個股為租賃龍頭「中租-KY」，是透過錢滾錢的獲利方式，雖然呆帳風險要比一般金融股高，但績效卻不輸科技股的表現。不過近期中租股價仍然是處於整理期，不少夥伴都在詢問。有關中租的個股解析，一起跟著老牛看下去吧！
根據中租法說會簡報(2023.11.9)，截至2023年第三季，中租的整體營收年增率為+12%(台灣+14%、中國+8%、東協+18%)，然而稅後淨利、ROE與EPS卻分別下滑-8.5%、-4.0%與-1.7，主要原因就是中租的資金成本受升息影響而提高使毛利率下滑，以及客戶延滯率的上升