【資產配置】一張圖看懂所有商品的投資報酬率與風險，投資新手必收藏！｜小人物講股

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上一章，我們談到了投資人本身的風險，我稱之為「風險容忍度」。這一章節我們將著重在投資行為本身的風險上，探討報酬與風險的相對關係。

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風險的本質？

大部分人在學習投資時容易犯下一個錯誤，那就是只問報酬不問風險，缺乏風險的認知是新手最容易犯下的錯誤之一。 許多人都聽過【高報酬＝高風險】或者是【想要高報酬就必須承擔更高的風險】這類的說法，在我看來，這樣的說法並不完全正確。因為並不是只要承受更高的風險，就一定會有好報酬，而是因為這個資產承諾比較高的報酬率，你才會考慮承擔風險投資。 因此更有說服力的說法應該是：

「當風險較高的資產承諾有較高的報酬時，才值得投資。」

舉例來說，一個擁有年化報酬率7%的債券，和投資一個年化報酬率7%的新創公司，一個理性的投資人應該要選擇前者，因為它所需要承擔的風險比較小。那麼什麼時候我們會選擇投資新創公司？當他的報酬來到10%甚至更高，人們才會去投資它，這時候我們會說，這家公司有投資的價值。 也就是說，如果預期報酬率沒有相應增加，來補償對應的風險，我們為甚麼要選擇一個風險更高的投資呢？

所以了解每種投資商品的基本報酬和風險的相對關係，就變得非常重要！

風險與報酬率的關係？

相信大家在學習投資的過程中，常常聽到以下的名詞：匯率風險、利率風險、價格風險、違約風險、波動性風險......等等。風險因為每個投資環境和商品的特質會有不同的描述方式，但本質都是一樣的。

「風險，就是某種會阻礙預期發展的不確定性事件。」

用白話文解釋的話，就是「讓你的預期報酬率出現問題的概率事件。」 由於風險具有客觀性、機率性以及可預測性等特質，過去的經濟學家發現了風險和報酬有某種函數關係，50年前的芝加哥經濟學派的教授和學生們提出了【風險與報酬的關係圖】，如下圖所示：

但實際情況要必這個圖複雜得多，因為每增加一單位增加的風險不一定會取得相應單位的報酬（邊際遞減效應），所以實際的線圖應該會長成以下這樣：

一張圖，看所有商品的投資報酬與風險（新手必看！）

隨著時代發展，金融商品不斷推陳出新，從基本的股票、債券、基金、房地產......到最近的ETF、ETN、虛擬貨幣......等等，接著我們把常見的投資商品放到線圖上，就成了以下這樣 :

定存：把錢存在銀行，銀行每過一段時間會給你利息。報酬率差且跑不過通貨膨脹，適合儲蓄不適合投資。

債券：公司、政府等大型機構向外借錢，並承諾給予利息。債券本身會有價格波動，加上利息的話，報酬率會比定存好，適合做資產配置。

外匯：不同國家之間的匯率會有波動，例如新台幣/美金就在28~32之間來回，若看準趨勢可以賺取匯差。適合對各國貨幣敏感度高的人。

股票：股票即是證券，公司為了募資會公開發行自己的證券，讓投資人購買，因此買入股票表示你買入公司的一部份所有權。股票的報酬率從5~20%都有可能，適合喜歡研究公司的人。

ETF：中文名為可在交易所交易的基金（Exchange Traded Fund）。ETF的組成可以是股票、債券，或是其他商品，由於ETF是同時買入多個投資標的，具有較低的風險，報酬率也還不錯，適合投資新手。

房地產：房地產可以買賣價差或是收房租，是台灣人最喜歡的投資工具之一。缺點是門檻很高不易入手。

標會：即台灣民間的互助會。會員每期會繳交會金，有急用錢的會員可以申請當期會金，而其餘會員可以獲得一些利息。由於具有倒會風險，因此建議一定要簽合約，且找有可信度的標會。

創投：即投資新創公司。新創公司的存活率很低，但潛在報酬巨大，適合眼光獨到的天使投資人。

虛擬貨幣：虛擬貨幣是一種建立在區塊鍊技術的新興產品，具有去中心化的優勢，如比特幣、以太幣......。虛擬貨幣和一般的外匯很像，都有匯差可以賺，只是虛擬貨幣的波動更大，報酬率驚人，適合對虛擬貨幣產業有概念的投資人。

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看完這篇文章，大家應該對於每個投資策略大概有什麼樣的報酬率，有個初步的了解了。

投資要獲利不難，重要的是要選擇適合自己風險的產品，投資才能長久喔！

下一章，我們將會把重點放在甚麼是財務自由？

本文受BitAsset合作邀稿，欲查看原文請至此連結

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