【模擬情境二】你要不要進場?
時序快轉到2020年初時,0050來到了90元左右,這時學長又跳出來問你,敢不敢進場?你再次打開股價走勢圖 (下圖),讓我們再用3秒模擬一下,你會怎麼想?
你一樣往回看到以前價格這麼低,尤其是1年前才7X-8X元,一定會想說:「啊,現在才剛創新高,還不適合吧?應該等跌下來再進場?」
等待進場的結果
結果到2021年4月,0050又再創新高,直接噴到13X元,這時學長再問你,敢不敢大膽進場?看到下圖的股價走勢,我猜大多數人還是會說:「啊,現在才剛創新高,還不適合吧?應該等跌下來再進場?」
結果就是一直在觀望、期待買在低點的人,什麼都沒買到或是買很少,如果你在2017年大膽在80元“高點”買入,4年已經漲了70%;如果是在2020年更大膽的在90元“高點”買入,短短1年已經漲了52%。
那如果你是都沒買的人呢?很抱歉,因為通膨的關係,你的現金購買力一年不如一年,也就是同樣的錢,能買到的東西變少了!
還是等大跌再買比較好吧?
我們再回到2017年看看,在2017年1月,你決定等到大跌再進場,結果得一路等到2018下半年才有比較有感的大跌。先不說在大跌時你是否真的有勇氣進場,在這兩年間,你還得記得不時去看一下0050的走勢,不然怎麼發現股市正在大跌。
當然,從2017年到2018下半年大跌之前,都有波段漲漲跌跌,就連2018下半年大跌的那幾個月中,也是漲漲跌跌,不是一下殺到底,這就是股市的日常。
我們來放大2018年某一次比較嚴重的下跌波段,讓各位感受一下。
下圖的下跌從2018年10月,一路跌到2019年1月中的日線圖,圖中的紫色區域是技術分析中很明顯的下降通道,這時學長問你一個問題,請問圖中哪時才是適合進場的位置?
當然,我們站在上帝視角往回看,一定是選最低點進場,誰要買在相對高點呢?可惜在當下我們都不是上帝,是一撮 (很容易被割的) 韭菜散戶。
你可以用手遮遮看線圖,模擬在當下看到每一根K棒,但是看不到明天股市走勢的感覺。有沒有發現,只要上漲就會覺得「糟糕,是不是要漲了,我還沒買」;只要下跌就會覺得「應該還會再跌吧」。
最糟糕的是,在下跌過程中,新聞、財經節目、名嘴、朋友圈都會講盡各種金融海嘯來臨的言論,財經節目一定會拿歷年金融海嘯時的各種經濟數據來類比,搞得韭菜們人心慌慌,這時大概99%的人難免都會有一種想法:「恩,應該還會再跌,再觀望一下好了。」
就算大跌時有勇氣進場
就算在這之中有勇氣進場,你敢用幾成的資金進場呢?沒有進場的那些資金,在等待的時期,可能又是閒置被動地被通膨侵蝕,而且萬一遇到2013-2014年底都沒什麼顯著大跌的時期 (下圖),資金不就白白閒置兩年? 最慘的是看著股市一直漲高,自己卻白白錯過。
當然,到了2015年初會遇到一次顯著的大跌,那就回到上面說的,你是否能即時的觀測到、且在「正確的低點」進場。
說真的能在持續好幾個月的大跌之中進場,真的是勇氣可嘉,連學長我要進也是提心吊膽,因為這就是人性。
下跌進場策略擬好了嗎?
如果是在等下跌的才想進場的朋友,那麼我們要很殘酷的面對這些提問:
跌多少算大跌?
跌多少是你預設的進場點?
你的進場策略是什麼?是跌多少%、跌到什麼價格進一次?一次進場多少資金?
學長知道99%等待大跌才想進場的朋友,都沒有擬定策略、或是嚴謹到可以精準數字化的策略,建議你的策略一定要有很精確的數字,而且要寫下來,到時候大跌照著做就可以了。
但是學長向你保證,不管你擬定了什麼策略,到大跌的當下絕對手抖腳抖、猶豫半天才敢按下買入,因為這就是人性(再次強調),所以才說為什麼要定期定額,機械化的投入,免除判斷、避免人性干擾,我們天性在投資上是很容易追高殺低的。
如果你買在大跌前的高點
如果不幸買在2015年的接近70元、2018年的接近90元、2020年的接近100元,到現在也都是賺錢,賺多賺少而已。買大盤,只要放長期,隨著經濟的成長,就會自然的成長,你只要乖乖的定期定額,就能夠享受成長的甜美果實,也能安心睡好覺,不用管何時大跌、何時經濟怎麼樣,這是CP值最高的投資方式了。
延伸閱讀
雖然本篇是以台灣大盤0050舉例,但學長不建議單壓台灣,單押某國家都是有區域、政治、單一國家成長風險,長期投資要走得穩,還是得分散投資全球,想學習基礎資產配置觀念的學弟妹,請參考學長這篇文章,白話告訴你資產配置的核心概念。
資產配置背後的邏輯是被動的指數投資,巴菲特也建議一般人應長期持有股債組合的ETF,不該短進短出,學長在以下的文章實際回測了這個組合,30年竟能讓你多出3千6百萬的資產,隨著時間滾出來的資金達數千萬的級別,以下這篇文章也被轉載於
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