【腦洞大開】之 【財報系列文章5】之 【他到底真有錢還是欠一堆？】

非流動資產：不是流動資產的東西

1. 採權益法之投資： 就是這公司（長榮）對外投資的公司，而這個被投資的公司，一般要符合兩個條件「持有股份20%以上+無控制權」或是「持有股份未滿20%但在公司董事會中有表決權」 簡單說，如果你對這家公司有一定的影響力，那就可以把這家公司列為「採用權益法之投資」（或關聯公司）。白話地說，就是你可以在董事會開會的時候拍桌，但是沒有辦法直接做出決策。 以案例公司長榮來說，採權益法之投資最大的兩家公司為「長榮國際」及「長榮航空」。 其中長榮國際就是符合「持有股份20%以上+無控制權」；而長榮航空就是符合「持有股份未滿20%但在公司董事會中有表決權」而列入採權益法之投資。
2. 不動產、廠房及設備： 以台灣大多數的公司來說，公司總部大樓、工廠，或是生產商品的設備，常常是非流動資產中占比最高的科目。就跟人的概念一樣！通常身上最值錢的就是那棟房子。 而且不論是企業的不動產、廠房、設備等，或是人所擁有的動產、不動產通通需要折舊。 折舊是個什麼概念呢？ 舉例來說，你把10年前花300萬買的賓士拿到現在來估價，可能只剩30萬的價值。這台車還是同一台車，仍然列在你的資產裡，但價值大幅下降了，少掉的部分就是每一年的「折舊」。 因為折舊，所以如果企業沒有持續擴增廠房、設備等，照理說這個數字會越來越小。

流動負債：一年內須償還的負債

1. 應付帳款： 就是和別人做生意要付給別人的帳，你做生意會給別人賒帳，所以反過來該你付錢的時候，也可以賒帳。 商場上是這樣的，該收的錢（應收帳款）越快收到越好、該付的錢（應付帳款）則是越慢付越好。 對比109年第一季度，因為營收（生意）越來越大，所以應收帳款和應付帳款都應該同步變大。但是應收帳款不只絕對金額變大，連比例都變大了（從5%→7%）通常是正面的訊息。 你可以這麼理解，因為你生意越做越好，所以你的上游公司（就是你要付錢的對象）為了把你留住，所以同意你多賒一點帳，或是賒帳期間變得更長（你不必急著付款，只要你願意繼續做生意就好）
2. 其他應付款： 這個科目通常也是做生意需求，衍生該付的款項，或者是別人放在你這邊的押金（押金以後需要歸還的，所以算是欠別人的），而這個款項跟本業通常沒有直接相關，就會列在這邊。 以長榮來舉例，船可以開，而且船上要有貨櫃可以裝東西，才能做生意，所以你可能買「油」或是「貨櫃箱子」，這樣直接與業務相關的支出，就會列入應付帳款。 但如果像是現在一櫃難求的狀態，一些物流公司、運輸公司，為了確保他們答應客戶的物品能順利上船，可能會跟長榮說，我先跟你包下一個貨櫃，並且為了確保我會說到做到，我可以先放一點押金在你那邊。 那這個押金並不是長榮跟客戶做生意要「付」的帳，而是該「還」的帳，那這個科目就會列在其他應付款。
3. 其他流動負債： 如果有一些長期借款（一年以上），即將在一年內到期，就會放在這。以案例公司來說，真的塞在「其他」項目裡面，不知道是什麼東西的，只有「其他流動負債」中的「其他」，只有一咪咪。

非流動負債：一年以上償還的負債

1. 長期借款就是跟銀行簽訂借款合約時，合約期間超過「一年以上」的借款，以案例公司來說，長期借款的百分比逐年下降，顯見營業狀況越來越好，越來越不需要跟銀行借錢了。
2. 至於什麼是公司債，可以服用這篇，公司債的比例也是逐年下降，是正面訊息。
3. 以案例公司來看，還有一個科目較「租賃負債-非流動」佔比較高。這個科目通常是會使用租賃的產業才會有的特定科目。 長榮是航運公司，公司最重要的獲利來源是靠大型船隻運送貨物，並收取運費成為公司主要營業項目。 但是一艘大型貨櫃輪船貴鬆鬆的，如果全部都靠自己買，那速度太慢了（無法一下有很多艘船來做生意）。因此這產業衍生出一些「租賃公司」，他們擁有一些船可以租給你做生意。 以租賃來說，又分為「融資租賃」及「營業租賃」，要把這個講清楚，又是另一篇完整的文章了。

單看財報任何一個科目沒有太大意義，變化的趨勢及比例才是重點。

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