2021-08-29|閱讀時間 ‧ 約 3 分鐘

為什麼現金流量表最難學？

知識流動，一日分享

財務三表中，誰最難懂？

一般我們常在講的財務報表有三：損益表、資產負債表，以及現金流量表，其中當屬現金流量表的概念最難以理解。

如果我們用個人的概念來理解，損益表、資產負債表很容易懂：

損益表：我們每個月的收入，譬如說在快遞公司上班，快遞公司的薪水30,000元就是本業收入，平常投資上市櫃公司的股息(平均每月10,000元)，就是業外收入，兩者加起來扣除稅(平均每月2,000元)，就是稅後損益38,000元。
資產負債表：名下財產有哪些，例如房地產一間800萬元，股票100萬元、現金100萬元，總資產是1,000萬元；負債，銀行貸款500萬元；資產-負債=個人淨身價(股東權利)，所以1,000萬元-500萬元=500萬元的淨身價。

可是，現金流量表是什麼呢？

現金流量表則是現金流入、流出的狀況，這樣子描述很難讓學員理解。

通常我上課的時候會把口袋的零錢掏出來，譬如說85元，我會形容為賣早餐收到的現金85萬元，然後覺得很好賺，又拿了40萬開一家分店，這時候把45元的零錢推出去，剩下45萬元。

接著我會問說：可以再開一間嗎？

學員說：可以，還剩下5元(85-40*2=5)。

我：還可以再開一間嗎？

學員說：錢不夠了。

我：哪怎麼辦？

學員說：可以用借的嗎？

我：可以，這就是融資現金流，如果為正數，代表借錢進來。(詳細項目很多，在此先不細講，只描述概念)

營業現金流：正數代表流進來，如下圖，台積電2021Q1+Q2總共營業活動的現金流為4,153億元，投資活動為負數，代表投資活動現金流為-4,140億元，你可以想像為花了4千多億元買土地、蓋廠房的資本支出很高。(實際項目要看細項)

營業活動現金流+投資活動現金流=自由現金流

如台積電的情況，今年Q1+Q2，自由現金流只剩下12.5億元，再加上每一季要支付龐大的股息，必然會借貸很多錢，詳細內容可以參考台積電全面漲價，會有啥影響？。

因為學習現金流量表的門檻較高，連我都很難想到一些簡單易懂的文字，讓大家快速懂；所以，如果你願意花點工夫來學習，自然很容易跨入高手的門檻。

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