投資ETF的壞處

當你想要投資鴻海的ETF時，你可以先了解一下該檔ETF的持有股票及需要付出的費用，以元大台灣五十為例，你必需要付出總管理費用0.43%，台灣平股殖利率為4%，如果你投資ETF時，你每年還會被拿走0.43%，那你可以得到的投資報酬率就會變的更低。

我們來看一下台灣五十成份股中持股明細，台積電持有46.93%，光台積電一檔就持有近一半了，以今天台積電收盤價620元，今年會季配息2.75，總共會配出11元，所以殖利率就是11除620會得到1.77%，這是非常誇張低的殖利率，如果再扣掉0.45%的總管理費0.43%，那你的報酬率就會僅有1.34%，我們算另外50%持股的殖利率有4%，扣掉0.43%後也會得到3.57%，把1.34%與3.57%相加除以2後，你會得到2.45%，這也是為什麼台灣五十配殖利率給你會僅有2.X%的真相。

如果你喜歡台灣五十成份股上面的股票，你可以自己去買前四十名的股票，如果你的資金很小，你可以買前二十大，然後以零股的方式買進，如果你資金比較大，你就自己組台灣五十的投資組合就行了，這樣你就能省去每年0.43%的總管理費，時間一久後，複利會有相當可觀的影響。

投資台灣五十ETF的另一個問題在於，這基金是基於個股的市值去決定是否能留在投資組合中，而且每一季會更換一次，一般來說，41~50名每一季會換，1~40名不一定會每一季換，以之前航運股的長榮、萬海，陽明股價飆漲，結果就被納入了台灣五十成份股，一般有點經驗的人都知道航運股是景氣偱環股，獲利不可能長久的持續，最兩個月以來，航運股從最高點股價腰折了一半，因為台灣五十成份股持有航運三雄的比例約2.5%，一般人感覺不出來股價有影響，但整體來說，還是會有影響，比例雖然不大，但還是會影響。

一樣的道理適用在0056，這一檔的總管理費比0050更高，來到0.66%，如果你每一年投資都會有0.66%給基金經理人，那你在和別人投資什麼，投資一定是不會懶惰的。

這一檔基金把航運股的長榮納入了6.34%，是持股比例最高的個股，0056是預期今年長榮可能會賺3X元，就認為明年長榮會配很高的股息，結果一樣去追高了長榮，最終還是買這些ETF的人去付帳，當你投資一檔ETF時，你不但每年付出了大量的管理費，那些基金經理人還會去追高買一些個股，最終會造成基金的淨值損失，也就是你股價的損失。

大部份的ETF原理都差不多，所以投資時還是得自己去做功課，不用看不起0.43%、0.66%，每一年都被抽這麼多的費用，那你是投資心酸的嗎？